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プラハ証券取引所で取引されている Moneta Money Bank は、チェコの銀行市場での地位を強化する長期的な堅調な業績を残しています。この成功は、特に商業顧客向けの投資ローンの分野におけるローンポートフォリオの成長だけでなく、強固な資本基盤と安定した配当政策にも基づいています。
相対投資融資の額は前年比50％以上増加し、昨年だけでなく一昨年も上回った。不動産を担保とした非目的融資や農業部門の融資も成長に貢献したと同行が最近プレスリリースで報告した。
Moneta の取締役会のメンバーで商業銀行部門のディレクターでもある Jan Novotný 氏によると、顧客はますます長期投資に注目するようになってきています。
「過去数年、自営業や中小企業の顧客は、運営資金調達や貯蓄の資産化に重点を置いていました。現在、ますます多くの顧客が、次のような長期投資の資金調達にビジネスローンを利用することを決めています。」不動産の購入、事業拡大、新しい技術や設備への投資などです」とノボトニー氏は開発についてコメントしている。
株式と配当政策
堅実な融資の伸びに加えて、Moneta は資本市場でも安定した地位を維持しています。同行の株式はプラハ証券取引所で安定して取引されており、魅力的な配当政策のおかげで投資家に好まれる銘柄の一つとなっています。モネータ株は現在、１株あたり約１１１クラウンで取引されており、過去１年間のリターンは約３０％となっている。
アナリストのミハル・クジカヴァ氏は、「このコインは十分な資本を維持しており、長期にわたって平均を上回るリターンをもたらすため、投資家にとって魅力的なタイトルとなっている。堅調な業績と安定した配当政策を考慮すると、今後もこの株はプレミアムで取引されると予想している」と述べた。 Moneta を分析的にカバーする Patria Finance の人物。
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モネータ株は現在、１株あたり約１１１クラウンで取引されており、過去１年間のリターンは約３０％となっている。パトリア・ファイナンスのアナリストは最近、目標株価を116チェココルナに引き上げ、投資推奨の「据え置き」を確認した。
フィオ銀行のアナリスト、ヤン・トマネク氏も同様の見方をしており、モネタ氏は安定しており、資本が充実しており、平均以上の利益をあげているという。
「近年、金利の上昇に関して、銀行は略奪的なローンポートフォリオの成長戦略から預金の増加に向けて移行しました。彼らはここ数四半期、なんとか預金を増やすことに成功しました。しかし、現在は金利が低下しており、戦略を再考する余地がある。モネタは現在の市場状況によく適応しており、高品質の配当株である」とトマネク氏はSZ Byznysに説明した。
この好調な展開を受けて、パトリア・ファイナンスのアナリストらは最近、モネタ株の目標価格を100コルナから116コルナに引き上げることを決定し、同時に「ホールド」推奨を確認した。
「当行の強固な資本基盤、平均を上回る資本利益率、有利な不良債権比率という珍しい組み合わせを引き続き気に入っています」とクジカヴァ氏は言う。
アナリストらによると、良好な指標に基づいて、同行は2024年から2026年の間に純利益の最大90％の配当性向で配当を支払うことができ、これは平均配当利回り約9％に相当する。
「平均を上回る配当利回りの見通しと、戦略的投資家による銀行買収の可能性が、現在の価格でモネータ株に投資し続ける十分な理由になると、われわれは引き続き考えている」とクジカヴァ氏は付け加えた。
断片化された構造
戦略的投資家となる可能性があるという問題は依然として未解決である。 PPFと他の主要株主は現在バランスが取れています。
「大株主の誰も、他人の株にプレミアムを払いたくありませんが、同時に、このプレミアムなしで会社を辞めたいとも思っていません。 PPFは現在モネータ株の約30％を保有しているが、他の主要株主は約10％の株を保有しており、簡単な買収を妨げるバランスになっている」と匿名を希望したチェコの投資家は編集者に語った。
Moneta の株主構成は比較的細分化されています。最大シェア（29.94％）は、主要企業であるTanemoを通じてPPFグループが保有している。
他の主要株主には、株式 11.20% を保有する Mythessa Holdings Limited および株式 9.55% を保有する Manecomte Limited が含まれます。ミテッサ氏は実業家のイワン・ヤカボビッチ氏とジョゼフ・トゥカチ氏（J&Tグループ）と関係があり、マネコンテ氏は投資家のパベル・ティカチ氏と関係がある。
モネータの中心人物は間違いなく、2015年から同行を率い、プラハ証券取引所への上場に重要な役割を果たした最高経営責任者（CEO）のトマーシュ・スプルニー氏だ。 Spurný は個人的に 304,839 株を保有しており、これは株式資本の 0.06% に相当します。
PPFは過去にもモネータの完全な管理を目指していたが、そのプロセスは複雑だった。 2021年、株主のペトルス・アドバイザーズが約10％の株式を保有して参入し、計画されているエア・バンクの買収条件を批判することで、モネータの支配強化を目指すPPFの計画は大幅に複雑化した。
モネータの歴史は、計画されていたものの最終的には実現しなかったエアバンクの買収にも関係している。このプロジェクトはチェコ共和国で第3位の銀行を創設するはずだったが、PPF創設者ペトル・ケルナー氏の死去とグループ経営陣の交代により、この取引は頓挫した。公式の理由には、マイナスの経済発展や銀行の自己資本比率に対するチェコ国立銀行の要件の変更などが含まれていた。
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2024-10-06 14:50:00