科学＆テクノロジー

FRB議長のジェローム・パウエルが利下げ遅延を警告し、ASXは下落する見通し

上半期決算が市場予想を上回ったことを受け、クイーンズランド銀行の株価は５．５％上昇した。 この地方銀行は、2月29日までの6か月間利益が33％減の1億7,200万ドルとなったことを受けて配当を減額したが、それでもアナリスト予想の40％減を上回った。一夜にしてウォール街では米国債利回りが2024年の最高水準に上昇し、2年債利回りは5％付近で推移した。 一方、S&P500種は0.2％安の5051.33となり、今週これまでの下落率は1.4％となった。 ナスダック100は0.1％下落し、ダウ工業株30種平均は0.2％上昇した。LPLファイナンシャルのジェフリー・ローチ氏にとって、パウエル議長のコメントは、FRBが当初の計画よりも長期間政策を停止する可能性が高いことを示唆している。ルネサンス・マクロ・リサーチのニール・ダッタ氏は「インフレ見通しは債券市場が考えているほど悪化していないと思う」と述べた。 「パウエル氏がやっているのは、市場に追従し、3カ月間の悪いインフレデータを取り上げ、それを将来に想定することだけだ。」バンク・オブ・アメリカの株価は、不良債権の償却が予想を上回ったため下落したが、モルガン・スタンレーはトレーダーらが堅調な収益を上げたため上昇した。 決算を受けてユナイテッドヘルス・グループがダウ工業株30種平均の上昇を主導した。米１０年債利回りは６ベーシスポイント上昇し４．６６％となった。 米ドルはすべての先進国市場に対して上昇した。 パウエル議長の発言後、豪ドルは今年初めて６４セントを下回った。パウエル議長の発言は、インフレ率の主要指標が３カ月連続でアナリスト予想を上回ったことを受けて、同氏のメッセージの変化を表している。 また、当局者らが利下げの緊急性をあまり感じていないことを示しており、2024年の利下げが行われるとしても、比較的遅い時期になる可能性があることを示唆している。FRBのフィリップ・ジェファーソン副議長は火曜日、インフレ率低下にはかなりの進展があったものの、2％のインフレを持続的に回復するというFRBの任務は「まだ終わっていない」と述べた。 サンフランシスコ担当のメアリー・デイリー氏は月曜遅く、堅実な経済成長、力強い労働市場、依然として高止まりしているインフレを指摘し、金利調整の緊急性はないと改めて述べた。年初から2024年までに最大6回の利下げ、つまり1.5％ポイントの緩和を織り込んでいたが、トレーダーらは現在、0.5％ポイントの利下げさえも懐疑的だ。 ウォール街のエコノミストのほとんども予想を引き下げ、米国の利回りに厳しいシナリオを設定している。あらゆる不安のなか、広く注目されているMOVE指数（米国債の予想ボラティリティをオプションベースで測る指標）は1月以来の高水準に急上昇した。ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズは、一連の注目の経済指標を受けて大半のトレーダーが賭けを年内後半に延期しているにもかかわらず、FRBに対し6月にも利下げを求める逆張りの要求を支持している。読み込み中ロリ・ハイネル最高投資責任者（CIO）によると、同資産運用会社は、米中央銀行が結果に影響を与えると見られることを避けるため、11月の米大統領選挙のかなり前に金融緩和を開始すると依然として確信しているという。 同氏は、政策の効果に長い遅れがあり、最近のデータ印刷の品質が低いことを考慮すると、インフレの背景が依然としてこの動きを裏付けていると述べた。ウォール街のトップストラテジストらによると、株式へのエクスポージャーは現在非常に高く、投資家がロングポジションを減らし始めると、少しでも弱ければさらに大きな不況を引き起こす可能性が高いという。ジル・キャリー・ホール率いる量的ストラテジストらは火曜日のメモで、今週のS&P500指数の下落を受けて顧客は4月12日までの5日間で米国株から純8億ドル(12億5000万ドル)を引き出したと述べた。メイン・ストリート・リサーチのジェームス・デマート氏は「中東の緊張、債券利回りの上昇、FRBの利下げ遅れへの懸念をきっかけに、株式市場の調整が現在進行している」と述べた。 「株価はかなり前から反落の時期を迎えていた。」読み込み中しかし、ブラックロックのロバート・カピト氏は、投資家が多額の現金を保有することで株式市場は恩恵を受ける態勢が整っていると語る。世界最大の資産運用会社の社長であるカピト氏は、火曜日にメルボルンで開催されたアジア太平洋金融・イノベーションシンポジウムで、マネーマーケットファンドには約9兆ドルが眠っており、同額の現金代替資産が銀行に眠っていると述べた。メイン・ストリート・リサーチのデマート氏は「債券利回りの上昇は、世界経済と企業収益が力強く回復力があることを示している」と述べた。 「この経済と企業の好調さにより、当面の利下げは予想よりも少ないか、利下げが行われない可能性があるが、それがこの新たな強気相場を台無しにするものではない。」 #FRB議長のジェロームパウエルが利下げ遅延を警告しASXは下落する見通し