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EU、バーゼル銀行取引改革を延期へ、米国が計画見直し

エディターズダイジェストを無料で入手FT の編集者 Roula Khalaf が、この週刊ニュースレターでお気に入りの記事を選びます。EUは、米国によるバーゼル導入の遅れが予想されることで欧州の金融機関に不利益をもたらすと主張し、危機後の銀行改革の主要規定の適用を1年延期する。フランスが主導するこの動きは、2008年の金融危機を受けてEUが2025年までに完了させる計画だった野心的な銀行規制の見直しである、いわゆるバーゼルIIIパッケージの施行にさらなる疑念を生じさせる。米国の規制当局がいわゆる「バーゼル・エンドゲーム」のスケジュールを遅らせる兆候を受けて、欧州委員会は「トレーディング勘定の抜本的見直し」（FRTB）を2026年1月に延期することを決定した。 「本質的には公平な競争条件の問題だ。あらゆる証拠と他所での遅れを考慮し、市場リスク規制を延期することを決定した」とEUの金融サービス担当委員、マイリード・マクギネス氏はフィナンシャルタイムズに語った。2016年に政権の悪用を阻止する措置として発表された具体的な改革では、投資銀行に対し、顧客から証券を売買する際の市場リスクを制限することを目的として、ホールセール取引勘定に対してより多くの資本を保持することを義務付けることになる。 マクギネス氏は、EUが具体的な改革を1年延期することを確認した上で、「米国やその他の管轄区域が基準を忠実かつ迅速に採用することを期待する」と付け加えた。”ユーロ圏の大手金融機関は、より厳格な資本要件を導入すれば米国や英国の銀行に比べて不利になると主張し、規制の施行延期を長らく求めてきた。「初日から法人顧客に同じ商品と条件を提供できなければ、トレーディング事業での競争力を失うことになる」と欧州銀行連盟のゴンサロ・ガソス氏は語った。フランスのエマニュエル・マクロン大統領は最近、EUに対しバーゼルの「適用を見直す」よう求め、「EUは世界でバーゼルを適用する唯一の経済圏であってはならない」と述べた。欧州委員会の広報担当者は、バーゼル実施パッケージの残りの部分は予定通り2025年から適用されると述べた。米国は2025年7月までにバーゼル・エンドゲーム規則の米国版を実施する予定だが、米国規制当局の当初の提案は強硬な姿勢で受け止められた。 ロビー活動 銀行の努力。規制当局は 数百のコメント 最初の提案に応えて。 推奨バーゼル・エンドゲームの米国の取り組みに参加している連邦準備制度理事会（FRB）のジェイ・パウエル議長は今年初め、最終規則に「広範かつ重大な変更」が加えられる可能性が高いと発言した。 同氏は、規則のより単純な書き直しではなく、再提案の可能性も排除していない。FRBは現在、通貨監督庁および連邦預金保険公社と協力し、金融業界からの意見に対応している。 連邦政府機関が再提案を選択することはめったになく、再提案は規則制定プロセスを遅らせることになる。しかし、当初の提案とは著しく異なる最終措置を発表すると、修正された規則について意見を述べるための意見表明期間が国民から奪われたとして、政府機関は批判にさらされる可能性がある。 マクギネス氏はまた、EUが進展を遂げられなかったことに深い不満を表明した。 金融市場の統合欧州委員会がEUの27の異なる破産法を調和させるという最新の提案が議会と加盟国によって「大幅に骨抜きにされた」と不満を述べた。 同氏は火曜日にフランクフルトで開かれたイベントで、銀行融資をパッケージ化して投資家に販売する証券化市場の復活提案など、さらなる対策を講じなければ、グリーン化やデジタル化など欧州の主要な経済課題に取り組むために必要な資金を欧州から奪うことになり、「莫大なコスト」がかかるだろうと述べた。 10月に任期が終了する予定のマクギネス氏は、各国政府に対し、国内で「何を失う可能性があるか」を考えるのをやめ、単一市場としての欧州から「何を得ることができるか」についてもっと考えるよう求めた。「維持は成長ではない」と同氏は述べ、「問題の端っこをかじるだけではうまくいかない」と付け加えた。 ワシントンのクレア・ジョーンズとフランクフルトのマーティン・アーノルドによる追加レポート #EUバーゼル銀行取引改革を延期へ米国が計画見直し