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持続可能性は成果をもたらします。確かに、銀行とその融資コストについて言えば、支払いを減らすことができます。信用機関の場合、MSCI などの機関による ESG スコアの 1 回の上昇により、債券スプレッドが最大 -11.52% 減少する可能性があります。
証拠は報告書から得られる 「ESG格付けは銀行の資金調達コストにとって重要なのでしょうか？」実証的調査」、イタリア銀行の。 Stefano Nobili、Mattia Persico、Rosario Romeo による分析では、2 つのカテゴリーのデータが調査されています。一方では、イタリアを含む13か国にあるユーロ圏の130以上の銀行が発行した債券。一方、MSCI、リフィニティブ・エイコン、モーニングスターの3大専門機関による信用機関に対するESG格付け。 2015 年から 2022 年までの長期にわたります。
彼は報告する
この研究で強調されたデータは専門用語で表現されていますが、結果の概要は明らかに明確です。 中長期的には、ESG格付けを向上させることに成功したより優良な銀行は、投資家にとってもより魅力的になります。 したがって、発行市場で販売される債券であれ、すでに流通している証券のスプレッドであれ、債務コストは低下します。
イタリア銀行の調査は、格付けの悪化よりも格付けの改善の方がはるかに強い影響を与えることを示している。 「格下げと格上げの影響は対称的ではない – 研究著者らのコメント -」銀行の負債コストは、ESG スコアの低下よりも上昇に常に敏感です。」言い換えれば、投資家はサステナビリティ方針を悪化させた銀行を罰するよりも、善良な銀行に報いるほうが積極的かつ決断力があるということだ。
E、S、G のどちらが重いですか?
ESG 要因の影響を分離すると、調査の別の結果が明らかになります。 3 つの中で、銀行に最も関連するのは G です。 ガバナンスに注意を払っている信用機関は法的紛争のリスクが少ない、危機や規制変更の見通しに直面しても、全体的にはより適切に管理されています。信用機関と地域社会との強い結びつき、そして今日の社会における役割を考えると、ソーシャルの「S」も重要です。最後に、環境の E は確かに影響を及ぼしますが、他の 2 つの要素よりも限定的です。
#ESG格付け昇格した銀行の債務返済額が減少