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bp は、カストロールの株式 65% を企業価値 100 億ドルでストーンピークに売却することに合意 |ニュースと洞察

カストロールの包括的な戦略的見直しを経て、bpはカストロールの株式65％を企業価値101億ドルでストーンピークに売却することで合意に達した。これは、ビジネスの強さと将来の成長の可能性を反映して、約 8.6 倍の暗黙の EV / LTM EBITDA を表します。この取引は、ポートフォリオの簡素化、バランスシートの強化、主要な統合事業への下流への集中など、戦略を加速するbpの取り組みにおける重要なマイルストーンとなる。 この取引により、bp への純利益総額は約 60 億ドルとなる見込みで、これには bp の保有する 35% 株式およびその他の調整による短期から中期の将来の配当収入の前払いにかかる約 8 億ドルが含まれます。カストロールの暗黙の総資本価値は、合計 18 億ドルの合弁少数株主持分と、約 3 億ドルのその他の負債に類する債務を差し引いた後、慣例的な調整の対象となる 80 億ドルとなります。カストロール合弁会社の少数株主持分の大部分は、上場しているカストロール インディア リミテッドの株式保有に関連しています。 取引が完了すると、Stonepeak社の65％とbp社の35％の所有権で構成される新しい合弁事業が設立される。 bp が保有する株式は、9 四半期連続で前年比利益が増加するという強力な実績に基づいて、今後数年間にわたるカストロールの成長計画へのエクスポージャーを提供します。 2年間のロックアップ期間の後、bpにはカストロール株35％を売却するオプションがある。 「今日の発表は、すべての利害関係者にとって非常に良い結果です。私たちはカストロール社の徹底した戦略的見直しを結論付けました。その結果、幅広い関心が集まり、過半数の持分をストーンピークに売却することになりました。そしてこれにより、目標としていた200億ドルの売却プログラムの半分以上を完了または発表し、その収益でbpのバランスシートを大幅に強化しました。今回の売却は、当社のリセット戦略を継続的に実行する上で重要なマイルストーンとなります。当社は複雑さを軽減し、下流を当社の主要な統合事業に集中させています。そして私たちは、キャッシュフローと収益の拡大、そして株主への価値の提供に継続的に重点を置きながら、計画の実現を加速させています。」 キャロル・ハウル、暫定CEO この取引は規制当局の承認を条件として、2026年末までに完了する予定だ。 bpの暫定最高経営責任者（CEO）、キャロル・ハウル氏は「今日の発表は、すべての利害関係者にとって非常に良い結果だ。われわれはカストロールの徹底的な戦略的見直しを結論付け、その結果、広範な関心が集まり、過半数の持分をストーンピークに売却することになった。この取引により、われわれは株主の価値を実現することができ、カストロールの力強い成長の勢いから恩恵を受け続けながら、多額の利益を生み出すことができる。そしてこれにより、われわれは目標とする200億ドルの売却プログラムの半分以上を完了または発表したことになる」と述べた。この売却は、当社のリセット戦略を継続的に実行する上で重要な節目となるものであり、当社は、キャッシュフローと収益の拡大、そして株主への価値の提供に継続的に重点を置きながら、複雑さを軽減し、下流部門に焦点を当て、計画の実現を加速させています。」 ストーンピークのシニアマネージングディレクター兼エネルギー部門共同責任者のアンソニー・ボレカ氏は、「潤滑油はミッションクリティカルな製品であり、世界中のほぼすべての車両、機械、産業プロセスが安全かつ効率的に機能するために不可欠です。カストロールの126年にわたる伝統は、市場をリードする地位、象徴的なブランド、そして顧客に意味のある価値を提供する差別化された製品のポートフォリオを生み出してきました。私たちはカストロールの有能な従業員と一緒に働けることを楽しみにしています。当社はビジネスの継続的な成長をサポートするため、bp が少数株主として継続的な指導を行うことも合わせて重要です。」 この売却はbpが以前発表した200億ドルの売却プログラムの一環で、これまでに完了および発表された売却収益は約110億ドルとなる。この取引による収益はすべて、2027年末までにbpの目標である140億～180億ドルに向けた純負債の削減に充当される。2025年第3四半期末時点で、bpの純負債は261億ドルだった。…