B3の副操縦士が投資を始める方法についてのブラジル人の質問に答える

ブラジル人は投資に飛び込んでいる。

ブラジルの活気ある市場の中心に、複雑な金融の世界を乗り切る準備の整った個人投資家の新たな波が生まれている。その数は2017年の約60万人から今日では約500万人に急増している。 ブラジル証券取引所B3 （ブラジル、ボルサ、バルカオン向け）。そして、25歳から39歳（一般的にはミレニアル世代）の人が、そのほぼ半数を占めています。

プロのファイナンシャルアドバイザーには資金が足りない初心者投資家を支援するため、B3 は無料のオンライン投資教育に会話型 AI アシスタント (これも無料) を追加することを決定しました。

B3 のコパイロットは、株式に関するヒントや投資アドバイス、ブローカーの推薦は提供しません。その代わりに、外国語のように聞こえる金融用語を素早く直接的に解読し、B3 の専門家が厳選した回答を提供します。株式、債券、ブローカーの見つけ方、さらに複雑な金融商品についても説明できます。

「インターネットにはたくさんの情報がありますが、適切なコンテンツを見つけるのは困難です」と、アシスタントを知識と行動の架け橋として語るB3の教育長クリスティアンヌ・バリケリ氏は言います。「このソリューションは、すでに投資しているがまだ道の始まりにいるブラジル人や、投資したいが必要な情報が不足している人々のためのものです。投資家の中には、金融業者やインターネットから受け取るオファーを確認するために、安全な情報源を必要とする人もいます。私たちは、AIアシスタントが情報源から安全な情報を彼らに提供することを望んでいます。」

バリケリ氏は、投資への新たな関心は3つの要因によるものだと考えている。「金融教育がより主流になっています。テクノロジーも進歩し、デジタル証券口座の開設がはるかに簡単になり、人々は自分で開設できるようになりました。そして、2018年から2021年の間に、ブラジルではこれまで経験したことのない水準まで金利が下がりました」と彼女は言う。

投資額の中央値は2021年の4,300レアルから2023年末には2,200レアルに減少したが、これは投資が富裕層だけでなく中流階級にも受け入れられていることを意味するため、B3はこれを近年の株式市場の民主化の兆候と見ている。

預金貯蓄口座、 貯蓄ブラジルではインフレ抑制策の一環として金利が長い間2桁だったため、投資は魅力的に見えた。貯蓄口座を持つブラジル人2000万人に比べれば、投資家の数はほんの一握りだ。現在、ブラジルではインフレが沈静化し金利が低下しており、ブラジル人はより高い利回りの代替手段を探している。

「ブラジルでは、投資をする人はほとんどいません」と、大学の友人たちと投資クラブを運営するバウルのエンジニア、マルコス・ガラヴィーニ・シファートは言う。「少し前までは、実質金利が低かったので、何もせずにお金を得るのは簡単でした。 [the rate after deducting inflation] 高いものでした。それはもう現実ではありません。今 貯蓄 インフレ率と比較すると、マイナスではないにしても、最も低いリターンを支払っている国の一つです。しかし、 貯蓄 そして人々は、プラスの利益を得ようと努力する代わりに、投資についてほとんど無知なまま死んでいくだろう。」

シファート氏は長年投資原則を研究してきたが、B3のAIアシスタントは「人々を出発点から活用し、思考プロセスを整理するのに十分な安心感を与え、 貯蓄 そしてこの新しい世界に入り込むのです。」

シファート氏は、無料であるにもかかわらず、情報の質も高いと指摘する。同氏は、プライベートバンクから受け取るレポートを AI アシスタントで発見した。「ほとんど何も持っていない人でも、これまではあり得なかったような洗練された方法でレポートにアクセスできるのです。」

B3 の無料教育サービスには、記事、ビデオ、オンライン コースがあります。AI アシスタントの利点は、個人が質問して即座に回答を得られることです。質問には、「株式とは何ですか?」や「投資のためにどのように貯金すればよいですか?」、または「ETF とは何ですか?」などがあります。AI ツールは、数文からなる簡単な回答を生成します。投資家は、トピックについてさらに深く掘り下げるために、B3 の記事を読んだり、コースを受講したりすることを好むかもしれません。しかし、その際に理解できない用語に遭遇した場合、AI ツールは即座に説明することができます。

AIアシスタントはまずB3独自の教育資料とニュースコンテンツでトレーニングされ、その後B3は、同じく豊富なコンテンツを持つブラジルの証券市場規制機関であるComissão de Valores Mobiliáriosと提携した。B3は、銀行家、ブローカー、選ばれたインフルエンサーなどのパートナーからの情報も取り入れるよう拡大し、すべてB3の専門家によってレビューされ、承認された。

B3 は AI アシスタントのユーザーを追跡しませんが、回答が適切であり、B3 の範囲内であることを確認するために回答を分析します。

「チームは毎日ソリューションを再トレーニングして、回答を改善し、修正を加えています」と、B3 のアーキテクチャ、データ、技術革新担当ディレクターのマルコス・アルビーノ・ロドリゲスは言います。「差別的な行動をとったり、投資の提案をしたりしないように、倫理的なレイヤーを導入しています。金融教育者になるようにトレーニングされています。」

生成 AI が市場に登場してすぐに、B3 はそれが教育ツールとして役立つ可能性があることを理解しました。「動画を最後まで見なかったり、記事を最後まで読まなかったりする人がいます」とバリケリ氏は言います。「AI アシスタントはもっと気楽で、探しているものにもっと特化しています。」

B3 の最高技術責任者であるリカルド・ナルドーニ氏は、B3 が投資に関するメッセージを強化すべきだというビジョンを描き、B3 とマイクロソフトの関係を活用して AI アシスタントを開発しました。

AI アシスタントは、すべてのドキュメントを Azure AI Search とともに Microsoft Azure OpenAI サービス上で実行します。これは、あらゆる質問に 1 つの方法でしか回答できず、金融市場を非常に難解に感じさせる頭字語や複雑な名前を説明しない従来のチャットボットよりもはるかに先進的です。ジェネレーティブ AI により、より自然な会話が可能になり、ユーザーの教育レベルに適応し、必要に応じてなじみのない用語を綴って説明することができます。

2月にリリースされたこのAIアシスタントは、すでに1日1万人のユーザーをサポートしており、「特にソーシャルネットワーク上でユーザーから非常に肯定的なフィードバックを得ている」とロドリゲス氏は語る。B3はウェブサイト上でユーザー情報を収集していないため、ソーシャルメディアでの言及には注意を払っている。

B3は、銀行や証券会社などの他社が自社のウェブサイトに配置できるウィジェットを提供するなど、AI投資アシスタントの利用を広める新しい方法を検討している。ユーザーは回答がB3によって精査されていることがわかるからだ。

ブラジル人に株式や債券への投資を促すことは、B3だけでなくブラジル経済の将来にとっても重要である。「ブラジルの資本市場が強化されるにつれ、成長中の企業は資本へのアクセスを株式市場に求めることができるようになる」とバリケリ氏は言う。

あ 世界銀行の報告書 銀行は経済成長に不可欠であり、企業を支援し、貧困を減らすが、負債（債券）と株式（株）の形での資本市場は、新しい企業の成長を助け、生産性の向上と新しい雇用の創出を促進するために特に重要であると、バリケリは指摘する。政府も、インフラ建設などの大きな支出を賄うために国債を発行する際には、資本市場に依存している。B3は、より多くの投資家が、ポウパンサスよりもリターンが高く、リスクが低い投資であるブラジル国債を購入することを望んでいると、バリケリは言う。

「金融教育と新しい投資家はブラジル経済の改善に直接結びついていると信じています」と彼女は言う。「なぜなら、資本にアクセスできれば、企業は成長し、新しい雇用主を獲得でき、人々は貯蓄をすることができるからです。」

トップ画像: B3 の教育責任者である Christianne Bariquelli 氏と、B3 のアーキテクチャ、データ、技術革新担当ディレクターである Marcos Albino Rodrigues 氏は、投資家の質問に答えるブラジル証券取引所の AI アシスタントの開発に協力しました。ブラジルの新規投資家の数はわずか数年で 8 倍以上に増加しており、B3 は彼らに無料の金融教育を提供したいと考えていました。写真は Microsoft の Avener Prado 氏によるものです。