Apple 株ファンの皆様、カレンダーに 1 月 27 日を記入してください

Apple Inc Tim Cook – John Gress Media Inc 著、Shutterstock 経由

インドの反トラスト監視機関が、アップルの対応がこれ以上遅れる場合は法執行措置を進めると警告したため、アップル（AAPL）はインドで逆風に直面している。インド競争委員会（CCI）によると、Appleは1年以上委員会の質問に応じていない。これにより、規制当局はiPhoneメーカーに対して一方的な行動をとらざるを得なくなる可能性がある。

この訴訟はアップルにとって高いリスクを伴い、規制当局が罰金計算の基礎として世界売上高を適用した場合、最大380億ドルの罰金を科される可能性がある。しかし、Apple は不正行為を否定しただけでなく、法廷でこの罰則の枠組みの合法性についても異議を唱えています。同社の異議申し立ては1月27日にインドの裁判所で審理される予定だ。

たとえCCIが前進したとしても、潜在的な罰金の賦課と回収の前にさらなる訴訟に対処しなければならないだろう。この事件はAAPL株投資家の間で不安を引き起こし続けているが、少し前までインドのGDPに匹敵する時価総額を誇っていた企業の前で、インドの独占禁止法監視機関にとっては大きな試練でもある。

アップル株について

Apple はカリフォルニア州クパチーノに本社を置いていますが、その製品とサービスを世界中で製造および供給しています。 Apple は iPhone や Mac などの高品質デバイスで知られており、年間 4,000 億ドル以上の収益を生み出しています。

AIの出現以来、アップルはイノベーションを欠いており、このところAAPL株は抑制されているが、業績不振によるダメージはそれほど大きくない。過去 12 か月間で、S&P 500 指数 ($SPX) の 17% の上昇に対し、株価は 12% 上昇しました。アナリストが2026年のAIのトップ銘柄としてAAPL株を選んでいることから、2026年には状況が大きく変わる可能性もある。

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ウェドブッシュのアナリスト、ダン・アイブス氏が2026年のAI分野のトップにアップルを挙げているのであれば、それには何らかのメリットがあるに違いない。同社は1月12日、次期バージョンのSiriにAlphabet（GOOGL）のGoogle Geminiを採用したと発表した。この展開により、Apple には AI 戦略があること、そして Dan Ives 氏の楽観論には根拠がないわけではないことが確認されました。それを念頭に置くと、現時点では同社の戦略について深い洞察は得られていないが、投資家はAAPLの評価額を見て、現時点で賭ける価値があるかどうかを判断することができるだろう。

アップルの予想株価収益率（PER）31.8倍は、やや高いとはいえ、かなり妥当だ。同社は、2026 年に 9%、2027 年に 12% の利益成長が見込まれています。この成長は妥当であり、強力なエコシステムを持つ企業にとっては、これが強みをさらに高めます。アップルもまた、過去5年間の平均の先物株価純資産倍率をわずかに下回る水準で取引されている。これも株価がファンダメンタルズをまだ上回っていないことを示唆するもう一つの評価指標だ。

iPhoneの売上高は2025年度第4四半期利益を期待外れ

りんご 目覚ましい収益をあげた 10月30日、コンセンサス予想1.73ドルに対し、EPSは1.85ドルと宣言した。四半期売上高は1025億ドルとなり、こちらも予想を上回った。 iPhoneの売上高は予想をわずかに下回ったものの、他のすべてのセグメントの売上高は予想を上回りました。経営陣は今後、iPhoneの売上高が2桁成長すると予想しているため、同四半期の売上高減少はAAPL株に悪影響を及ぼさなかった。

Appleはまた、Foxconnなどのパートナーと協力してインドでの事業展開を拡大し、インドで自社デバイスを生産している。しかし、現在の規制上の緊張を除けば、政治面では物事はそれほど単純ではありません。例えば、ドナルド・トランプ米大統領は度々インドに関税を課すと公に脅しており、最終的にはアップルにも影響を与える可能性がある。それでも、トランプ大統領が望んでいた中国への依存を減らすためにアップルがインドに投資しているという事実を考慮すると、現政権がiPhoneメーカーに好意を寄せている可能性がある。

アナリストはアップル株について何と言っていますか?

ウォール街のアナリストらは、AAPL株について引き続きさまざまな意見を持っている。現在、同銘柄はアナリスト42名から「普通買い」のコンセンサス評価を受けている。この格付けは、21 件の「強い買い」評価、3 件の「そこそこ買い」評価、16 件の「ホールド」評価、1 件の「適度な売り」評価、および 1 件の「強い売り」評価に基づいています。

アップルの５２週間ぶり高値２８８．６２ドルは、ウォール街の平均目標株価２８９．６１ドルにかなり近い。特に、ストリートで最も強気なアナリスト――他ならぬウェドブッシュのダン・アイブス氏――がAAPL株の目標株価を350ドルとしているという事実を考慮すると、現在のリトレースメントは悪い買い機会ではない。この高い目標は、現在のレベルから 37% 上振れする可能性があることを意味します。

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