マイクロンテクノロジー (NASDAQ:MU | MU 価格予測) 株価は月曜日の取引序盤で 5% 下落し、357.22 ドルで始まった後、約 339 ドルで取引されています。この動きは大まかに拡大する。MU株は年初来約20％、過去1年間ではなんと289％上昇を続けているにもかかわらず、過去1週間で約1％下落した。
直接のきっかけは、ファンダメンタルズではなくセンチメントによって引き起こされる恐怖取引です。 アルファベット(NASDAQ:GOOGL) Google が AI メモリ圧縮アルゴリズムである TurboQuant を発表したことにより、AI ワークロードに必要な物理メモリが今後減少する可能性があり、Micron の高帯域幅メモリ (HBM) および DRAM 製品の需要が減少する可能性があるとの懸念が生じています。
懸念されるのは、AI推論のメモリ効率が向上すれば、MicronのHBMのようなチップに対する飽くなき欲求が予想よりも早く冷める可能性があるということだ。そこで、その懸念が正当化されるのか、あるいはこの下落が忍耐強い投資家にチャンスを与えているのかどうかを掘り下げてみましょう。
ターボクアントがセクター全体の下落を引き起こす
Alphabet は、大規模な言語モデル用の高度な量子化アルゴリズムとして TurboQuant を開発しました。このアルゴリズムは、精度を犠牲にすることなくキーと値のメモリ サイズを少なくとも 6 倍削減し、AI 推論に必要なメモリ オーバーヘッドを圧縮します。成長のテーマ全体が AI メモリ需要にかかっている同社にとって、この見出しはマイクロンの投資家を揺るがすのに十分だ。
被害はマイクロンを超えて広がっている。例えば、 ラムリサーチ (NASDAQ:LRCX) の株価は先週金曜日、同じターボクアントの懸念により 8.67% 下落しました。マイクロンが直面している競合する逆風について詳しくは、TurboQuant と SK Hynix の圧力の詳細な内訳をご覧ください。
マクロ的な圧力がテクニカル相場の下落を悪化させている。現在進行中のイラン紛争を含む中東の地政学的不安定は、半導体セクターに広範な圧力を加えている。
一部の機関投資家保有者もポジションを削減しており、ウェルスケア・アドバイザリー・パートナーズは第4四半期にマイクロン株を13.6％削減し、ネット・ワース・アドバイザリー・グループはポジションを71.2％削減した。この種の制度的トリミングは、勢いに乗った売りを加速させる可能性がある。
雄牛の主張は依然として確かなデータに基づいている
恐怖は本物だが、ファンダメンタルズもそれを押しとどめている。マイクロンの HBM 生産能力は 2026 年いっぱいで完売しているため、TurboQuant の長期的な影響がどこに及ぶかに関係なく、短期的な需要が危険にさらされることはないことになります。注文板が完売すると、圧縮による逆風から短期的な需要が遮断されます。
さらに、マイクロンは、平均販売価格の上昇とソリッドステートドライブの市場シェアの上昇により、2026会計年度第2四半期のNAND売上高が前年同期比169%増の50億ドルになったと報告しました。また、同社は、2028 年までの HBM 市場の年間平均成長率を 40% と予測しています。これらは、構造的な需要サイクルの中心に位置し、継続的な成長に向けて確固たる地位を築いている企業の数字です。
アナリストの目標は現在の水準を大幅に上回る
ウォール街はマイクロン株で動いているわけではない。 JPモルガンのアナリスト、ハーラン・サー氏は目標株価を550ドルとして「買い」を維持し、DBSは目標株価を510ドルとして「買い」を維持している。アナリストのコンセンサス目標は466.75ドルとなっている。 3つの数字はいずれもMUの今日の取引価格を大きく上回っている。
モルガン・スタンレーのジョセフ・ムーア氏も、ターボクアントの話に真っ向から反論した。ムーア氏は、TurboQuantは需要を減退させるのではなく、より集中的なコンピューティングをもたらすと主張し、メモリ需要の持続的な強さと継続的な不足を理由に、Micronに対する強気の見通しを維持した。
とはいえ、マイクロン株の機関投資家所有率は約80.84％にとどまる。これは、大規模保有者によるささやかなポートフォリオのリバランスであっても、株価が急激に変動する可能性があることを示唆しています。
何を見るべきか
どう切り取っても、TurboQuant のストーリーはまだ発展途上です。 MU株に対するレディットのセンチメントは最近の取引で急激に弱気化しており、社会センチメントスコアは18（非常に弱気）に集中しており、個人投資家が動揺していることを示唆している。
今後は、マイクロン株が330ドル付近で支持線を見つけるか、それとも終値にかけて売り圧力が加速するかに注目だ。 TurboQuantの実世界のメモリへの影響についてアナリストが追加コメントを発表すれば、今週残りの株価の方向性が決まる可能性が高い。
#GoogleのAIメモリアルゴリズムが半導体業界に新たな不安を呼び起こしマイクロンが5下落