Blue Owl は AI インフラストラクチャへの投資を倍増

ブルーフクロウキャピタル Business Insiderの情報によると、同社はさらに2つのデータセンターへの融資を含め、人工知能インフラへの投資を倍増させている。

昨年、ウォール街の投資・信用会社は、主にデータセンタープロジェクトの所有権を目的として、デジタルインフラストラクチャーのために100億ドル近くを調達した。同社は同セクターへの融資も拡大した。

この取引に詳しい関係者2人によると、ニューヨーク市に本拠を置くブルー・オウルは最近、投資家のクラウド・キャピタルとアーカピタ・グループが購入したミネアポリスのデータセンターに2億4000万ドルの融資を提供することに合意したという。

同プロジェクトの構造に詳しい関係者によると、同社は、ダラスに本拠を置く企業スカイボックス・データセンターズが建設中のテキサス州ウィチタフォールズで最近発表された大規模データセンター開発への投資と融資の両方を計画しているという。その開発における貸し手としてのBlue Owlの役割はこれまで公表されていなかった。

ブルー・オウルは融資についてコメントを控えた。

2月に同社は、 5億ドルの融資 AI クラウド プロバイダー CoreWeave のためにペンシルベニア州ランカスターに建設中のデータ センターに接続されています。

アナリストらは、同社が負債への注力を強めているのは、収益性の高いデジタル資産へのエクスポージャーを拡大する手段だとみていると述べた。

ブルー・オウルを担当するエバーコアISIの調査アナリスト、グレン・ショール氏は、同社のデータセンター融資について「彼らはいかなる取引の有効性も評価できる立場にあり、間違いなく賢いクレジット投資家だ」と語った。 「それは私にとって概念的には完全に理にかなっています。」

データセンター投資における同社の成功は、ポートフォリオの他の部分で感じられている逆風とは対照的である。第4四半期、同社は2つのクレジットファンドからの顧客引き出しの増加に見舞われた。その理由の1つは、どちらもソフトウェア会社と結びついたローンの回収を行っているためである。

AI モデルは急速に進歩し、ユーザーが簡単なプロンプトで洗練されたアプリケーションを構築できるようになり、ソフトウェア ビジネスが一変するのではないかとの懸念が高まっています。

同社のクレジット事業は約1,600億ドルの資産を管理しており、同社のポートフォリオの中で最大の部門となっている。同社が明らかにしたのは、 154 億ドルのデジタル インフラストラクチャ。

デジタルインフラに注力

Blue Owlの幹部らは、同社がデータセンターのポートフォリオを劇的に拡大する計画だと述べた。その活動の多くは、取引や開発プロジェクトにおける所有権の取得に焦点を当てています。例えば同社は昨年、ルイジアナ州メタ社向けに建設中の大規模データセンターキャンパスの80％の所有権を購入するために24億5000万ドルを投資することに合意したが、その費用は300億ドル以上と予想されている。

同社は、自社が所有するデータセンター プラットフォームである Stack Infrastructure を通じて、テキサス州とニューメキシコ州に大規模なデータ施設を構築しており、最近では、 120億ドルのキャンパス ルイジアナ州のアマゾンの場合。

同社はさらに多くの機会を狙っている。

アラバマ州バーミンガム郊外のデータセンター開発用地の売却に関与した関係者は、Blue Owl がこの物件の取得に関心を示していると Business Insider に語った。この関係者は、同社は複数の利害関係者の1つであり、サイトの販売活動は準備段階にあり、進まない可能性があると述べた。

第 4 四半期に、Blue Owl は、データセンターを買収する Blue Owl Digital Infrastructure Trust と呼ばれる、民間の富を重視した新しい事業体のための 17 億ドルの資金調達を完了しました。昨年の5月には、 会社が発表した 当初目標のほぼ2倍にあたる70億ドルの資本で、3回目のデジタルインフラファンドを別途調達したことを明らかにした。

同社の共同最高経営責任者（CEO）マーク・リプシュルツ氏は第4四半期の決算会見で、今年新たなデジタルインフラファンドを調達すると述べた。

アルファセンスからの通話記録によると、リプシュルツ氏は、「我々がすでに多額の投資を行っている最新のデジタル・インフラストラクチャー・ファンドIIIの資金調達で大成功を収めたことをご覧になったでしょう。そのため、今年はデジタル・インフラストラクチャー・ファンドIVとして戻ってくるつもりです」と述べた。

信用不安と引き出しの増加

第 4 四半期には、Blue Owl の信用ポートフォリオの 2 つのファンドで引き出し額が増加しました。 Blue Owl Technology Income Corporation、約 35 億ドルのファンド、 引き換えを受け取りました これは純資産価値の 15.6% に相当します。これは、ファンドの四半期ごとの引き出し限度額 5% の 3 倍以上です。別のファンドである Blue Owl Credit Income Corporation は、おおよその見通しを示しました。 10億ドルの償還 合計はファンドの約5.2％で、これも引き出し上限の5％を超えていた。償還要求はファンドの出口基準を上回っていましたが、Blue Owl は要求に応じました。 一部のアナリストはこう言った 撤退を引き起こした懸念は誇張されすぎている。

投資家のプライベートクレジットからの撤退は、Blue Owl を超えて広がっています。ブラックストーンは、民間信用基金が次のように報告した。 出金リクエスト 第1四半期は合計7.9％だった。それはまた、それらの救いを満たしました。

ロバート・A・スタンガー・アンド・カンパニーが追跡しているプライベート・クレジット・ファンドのコレクションでは、第4四半期に純資産価値の平均4.84％の引き出しがあり、第3四半期の平均1.75％の2倍以上となった。

スタンガーのマネジングディレクター、マイケル・コヴェロ氏は、多くの民間信用ファンドが利用する事業開発会社について言及し、「われわれは今後、すべてのＢＤＣの償還額が引き上げられるサイクルの中にある」と述べた。