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2026-03-08 10:07:00
地政学的緊張、 原油価格の高騰米国の労働市場は予想よりもはるかに弱く、根底には次のような恐怖がある。 … スタグフレーションシナリオ（低成長と物価上昇）は、今年のすべての予測を狂わせる可能性がある。
2026年に向けて市場が抱いていた楽観的な見方は、新型コロナウイルス感染症の流行によって崩れ去った。 中東の戦争。そして、これまで勝つために有効だった賭けに疑問が投げかけられます。フェデレーテッド・ヘルメスのポール・ダルトン氏は、「再び市場は混乱期に入りつつある。われわれは『売りが先』で質問は後からという姿勢を期待している」と説明する。これは、「イラン政権の将来、紛争の期間、紛争がどの程度激化するか」に焦点を当てた不確実性に直面して、今週株式市場が受けた売りの波を指している。
このような背景から、アナリストらのコンセンサスは、原油の反発と紛争地域の緊張増大の予想によって大きな恩恵を受けている石油セクターと、武器にはあまり関係なくテクノロジーやサイバーセキュリティーに関連する防衛セクターへのエクスポージャーを維持することに尽力している。 「金関連株は堅調だが、旅行・観光株は低迷している。 「これらはすべて、数週間から数か月続く可能性がある紛争に対する初期の反応です」とダルトン氏は言い、それが最終的には一時的であるとしても、「弱気の動きは長期投資家にチャンスをもたらす」と考えています。
シティのアナリストらも同様の考えに同意し、また、その守備的な側面から恩恵を受ける企業の一つとして医療セクターを挙げている。銀行セクターに関してはさらに疑惑が広がっている。一方で、中央銀行に利上げを強いるインフレ高進の環境から恩恵を受ける可能性もある。一方で、消費や経済活動の減速によって損害を受けることになる。
航空、消費、高級品などのセクターがこの第 1 四半期の勝者となる
この資金調達コストの上昇は、不動産など銀行信用に最もさらされているセクターにも影響を与えるだろう。そのため、ゼネラリ・インベストメンツによると、アナリストらは現時点では、高級品やレジャー関連の上場企業だけでなく、この種の上場企業も一時停止しておくよう推奨しているという。
「地政学リスクは通常過大評価されており、市場に永続的な影響を与えることはほとんどないと我々は確信している」とスウェスキャント氏は指摘する。 「世界経済は好調で、企業収益への悪影響は予想されていない。このため、当社は株式のオーバーウエートを維持している」と彼らは言う。もちろん、石油価格が 100 ドルを超えない限り、すべてです。
#投資家は地政学的緊張に直面して防衛とサイバーセキュリティに賭ける