アダニ・エナジー、LGインド、UCが新たな仲介利息を獲得した10銘柄に含まれ、最大36％上昇

Urban Company、Hitachi Energy India、Anthem Biosciences、APL Apollo Tubes、LG Electronics India、Bank of Maharashtra、Adani Energy Solutions、Amber Enterprises India、Emcure Pharmaceuticals、Physicswallah などの一部の銘柄は、最近これらの企業に対するカバレッジを開始したさまざまな証券会社から新たな関心を集めています。

JM Financial、Ambit、BoB Capital Markets、Axis Capital、YES Securities、Geojit Investments、Anand Rathi Share & Stock Brokers を含む多数の証券会社。すべての銘柄はポジティブな評価を受けており、上昇の可能性は11〜36％となっている。これらの株について証券会社は次のように述べています。

Physicswallah に関する JM Financial
評価: 購入する |目標価格: 110 ルピー |上昇の可能性: 36%
Physicswallah (PW) は、オンラインとオフラインのビジネスにより、2025 年度から 28 年度にかけて 28% の収益 CAGR を達成する態勢が整っています。両チャネルにおける強力な営業レバレッジが見られ、連結調整後EBITDAマージンは25年度の3.2％から28年度までに13％に拡大する見込みだ。 JM Financialによると、PWは収益化曲線の初期段階にあるため、プレミアムが保証されるという。

「当社はPWを評価し、オフライン（15倍）よりもオンライン（30倍）に高い調整後EBITDA倍率を割り当てています。これは、デジタルセグメントが引き続き主要な主力であり、評価のアンカーであるという当社の見解を反映しています。当社は、2027年3月Eおよび目標株価110ルピー（28年度PERが70倍を意味します）で『買い』でPhysicsWallahのカバレッジを開始しています」とJM氏は付け加えた。

Anand Rathi Emcure Pharmaceuticals の株式および株式ブローカー
評価: 購入する |目標価格: 1,800ルピー |上昇の可能性: 25%
エムキュア・ファーマシューティカルズは、営業レバレッジと規律あるコスト管理による利益拡大に支えられ、一貫した収益成長を実現し、その結果、持続的な好調なROCEを達成できる立場にあります。アナンド・ラティ氏は、差別化されたポートフォリオと中核的治療におけるリーダーシップに支えられ、インドと主要な国際市場全体で成長のバランスが保たれると予想されると述べた。

「複雑なジェネリック医薬品、生物製剤、新規薬物送達システム（NDDS）、および複雑な注射剤のエムキュアのパイプラインは、長期的な見通しを提供します。さらに、インドのGLP-1セグメントで予想される先行者利益により、同社の成長軌道はさらに強化される可能性があります。当社は目標価格1,800ルピーで『買い』評価でエムキュア・ファーマシューティカルズのカバレッジを開始します。」と付け加えています。

Geojit が Amber Enterprises India に投資
評価: 購入する |目標価格: 9,156ルピー |上昇の可能性: 16%
Amber Enterprises は、2025 年度の収益の 73% を耐久消費財事業 (RAC およびコンポーネント) から得ています。このセグメントは今後も主要な収益原動力となる可能性があり、26E ～ 28E 年度で 22% の健全な CAGR が見込まれると予想されます。 Geojit氏によると、同社は収益構成を多様化し、インドのエレクトロニクス市場での需要の高まりに応えるため、PCB/PCBAの生産能力を積極的に拡大しているという。

エレクトロニクス部門は、26E 年度から 28E 年度にかけて 30% という強力な CAGR を達成する可能性があり、新しい生産能力が稼働するにつれて成長はさらに加速する可能性があります。当社は、同社が引き続きRACセグメントで市場シェアを獲得すると予想しているが、利益率の高いPCB事業の拡大と継続的な後方統合の取り組みにより、収益の見通しと利益率が向上するはずだ」と評価を「買い」、目標株価を9,156ルピーとした。

Adani Energy Solutions に関する JM Financial
評価: 購入する |目標価格: 1,199ルピー |上昇の可能性: 24%
アダニ・エナジー・ソリューションズ（AESL）は、7万7800億ルピーの堅調な送電注文書、2460万件のスマートメーターポートフォリオ、96億ルピーの規制資産ベース（RAB）を持つ安定した配電フランチャイズに支えられたインドのT&D成長ストーリーから恩恵を受ける強力な立場にあるとJMフィナンシャルは述べた。

「試運転とスマートメーターのスケールアップにより、収益、EBITDA、PATは25年度から28年度にかけて19％、15％、50％と複合すると予想しています。当社はAESLをSotPベースで評価し、送電はEV/EBITDAの13倍、スマートメーターはEV/EBITDAの12倍、配電はP/Bの2.5倍と評価しています。すべてFY28の見積りに基づいています。」目標株価は1,199ルピーで「買い」とした。

マハラシュトラ銀行のYES証券
評価: 購入する |目標価格: 90 ルピー |上昇の可能性: 25%
YES Securitiesは、8つの主要なPSU銀行の詳細な比較分析を実施し、健全なローンミックス、CASA、MCLR管理、SA戦略によって、マハラシュトラ銀行（BoM）がPSU銀行の比較対象の中で最も健全なNIMを有していることに注目しました。個人向け融資の効率化と拡大戦略により、当社の比較対象の中で最も堅調な融資成長実績を誇っています。

「資産の品質は、制御されたスリッページにもかかわらず、超高増分PCRと低いSMAレベルによって特徴付けられます。当社は、26年度、27年度、28年度のRoEプロファイルに対して、それぞれ19.7％、21.4％、21.1％の28年度P/Bの1.5倍の目標倍率を割り当てます。」と付け加え、評価は「買い」、目標株価は90ルピーとした。

LG Electronics IndiaのAxis Capital
評価: 購入する |目標価格: 1,815 ルピー |上昇の可能性: 14%
LG Electronics は、プレミアムセグメントでシェアを拡大し、サイドバイサイド冷蔵庫でリーダーシップを発揮するなど、カテゴリー全体で一貫して高い市場シェアを享受してきました。優れた研究開発と強力な販売ネットワークによってサポートされています。アクシス・キャピタルによると、LGエレクトロニクスの世界的な技術リーダーシップを活用して、地域の要件に合わせた消費者中心のイノベーションを提供したという。

「われわれはLGエレクトロニクス・インドについて『買い』推奨で報道を開始する。同社はトップシェア、ブランド資産、充実した流通ネットワークに支えられ、持続的な収益性と成長に向けて有利な立場にあると信じている。われわれは26年度から28年度までの売上、EBITDA、利益PATのCAGRが9％、19％、14％になると予想している」と付け加えた。

都市型企業の JM Financial
評価: 購入する |目標価格: 125 ルピー |上昇の可能性: 21%
当社は、アーバン・カンパニーの評価を「買い」とし、2027年3月の目標値を125ルピーとして開始し、セグメント間の異なる成熟度と収益性プロファイルを反映するためにSotPベースで事業を評価します。 JM Financialによると、当社は2028年度調整後EBITDA倍率の45倍/35倍をインド消費者サービス/インターナショナルに割り当てていると述べた。

「25-28E年度の31％の売上CAGRと、浸透していない市場での営業レバレッジの改善に支えられ、現在の評価額は中核事業の中期的な成長の見通しと新規事業からの選択肢を反映していると考えている」と付け加えた。 「当社の目標株価は、連結収益性の悪化とプレIPO供給の差し迫りによる限定的な上値を反映している。」

日立エナジー・インドのアンビット
評価: 購入する |目標価格: 28,500ルピー |上昇の可能性: 12%
日立エナジーはインドで最も強力な T&D プレーヤーであり、すでに実行/受賞したプロジェクトにおいて MW で 60% 以上の市場シェアを獲得し、HVDC の明確なリーダーです。 Ambitは、2,000億ルピー（現在の総ブロックの2倍）の設備投資計画が国内、輸出、HVDCプロジェクトを支援すると述べ、格付けは「買い」、目標株価は2万8,500ルピーで、27/28年度のPERは94倍/64倍となることを示唆している。

「当社の『買い』は、受注残が多く、複数年にわたる見通しが得られること、そしてHVDCパイプラインとデータセンターの機会が将来の見通しをもたらすことによって推進されている。輸出の多さと現地化の増加により、日立は支配的な製造拠点になるだろう。25年度とは異なり、当社は営業レバレッジの恩恵を受け始めていると考えている。グリッドの安定性、デジタル化、計画、シミュレーション、ソフトウェアが主要なテーマとなるだろう」と付け加えた。

Anthem Biosciences に関する BoB Capital Markets
評価: 購入する |目標価格: Rs 835 |上昇の可能性: 22%
Anthem Biosciences は、後方統合された数少ないペプチド メーカーの 1 つであるため、GLP において中国の競合他社よりもコスト面で優位性を持っています。容量拡張中。 BoBキャピタル・マーケッツによると、4号機ではカスタム合成で400キロリットル、発酵能力で100～200キロリットルを追加する予定だという。

「アンセムの業界最高利益率は、同社が土木工事を行っている後方統合と低分子用ユニット4の設置を含むペプチド生産能力の増加を考慮すると、維持されると予想される。業界最高利益率により、2028年3月時点でディビの56倍に相当するPE、1株当たり835ルピーの目標価格に到達するには14.9倍のEPSになると考えられる」と述べた。

APL アポロ管に関する JM Financial
評価: 追加 |目標価格: 2,475 ルピー |上昇の可能性: 11%
APL Apollo Tube (APAT) は構造用チューブのリーダーであり、付加価値製品 (VAP) に向けて断固として方向転換しながら、FY30E までに生産能力を 2 倍の 10mt に増やす予定です。 JM Financialによると、同社は絶え間ないイノベーションと5,000を超えるSKUポートフォリオに支えられ、調達、ブランド、流通にわたって恐るべき構造的堀を構築し、それが優れた価格決定力と資本効率につながっているという。

「2020年度から26年度にかけて、当社は、より豊富な製品ミックス、持続的なプレミアム化、営業レバレッジを反映して、販売量、収益、EBITDA、利益において14％、20％、25％、31％という強力なCAGRを記録した。2028EPS36倍に基づく2,475ルピーの目標株価で『追加』から開始する」と述べた。