混沌とした世界でお金をどうするか？ |経済

お金の管理は怠け者です。そして恐怖。テナントの場合はなおさらです 気分循環性の ホワイトハウスでは人工知能の脅威が 破壊する 百万の雇用があり、株式市場は歴史的高値の瀬戸際を歩いています。このめまい、混乱、地政学的な不確実性の状況において、貯蓄を当座預金や銀行預金に残しておくことを好む人々が大勢います。以上を蓄積する安全な製品 10億ユーロ。お金って怖いですね。そしてスペインではさらに。その保守主義に相当するものでしょうか？金融資産は物価上昇によって年々目減りしていきます。さらに、ヨーロッパが経済危機に陥っている現在、この失業者のお金は非生産的です。 数十億ユーロを動員する必要がある 米国や中国との技術差を縮め、防衛力を向上させる。

ルイス・ビセイラほど投資管理の方法を知っているスペイン人はほとんどいません。ハーバード大学のグラナダ出身のこの教授は、ハーバード大学のビジネススクールの副学部長に就任し、28年間教鞭をとっているが、「インフレでお金が食いつぶされるのを防ぎたければ、株式市場や債券に投資してお金を動員することが不可欠だ」と明言していると、ボストン（マサチューセッツ州）の学校のオフィスからビデオ通話で説明した。 激しい吹雪。

ヴィセイラは 世界で最も偉大な専門家の一人 金融資産配分において。彼は学術界の著名人であるだけでなく（彼の論文は他の研究者によって 15,000 回以上引用されています）、また、 ノルウェー政府系ファンド （資産18億ユーロ）とハーバード・ファンド（運用資産520億ユーロ）。 「この問題に近道はありません。最も効果があるのは、資産ポートフォリオの分散配分、コスト管理、そしてリスクを取れることです」と同氏は振り返る。 「この方法でのみ、価格上昇を補う利益を達成することができます。」

過去 20 年間のスペインの平均インフレ率は年率 2% で、ピークはほぼ 2% でした。 2022 年には 6%。大した金額ではないように思えるかもしれませんが、累積すると、その期間の価格が 50% 上昇したことになります。生活費の上昇によって購買力が低下しないように、給与や年金の増額に加えて、投資による年間 2% 以上の収益を確保する必要があります。しかし、どうやって？

預金や口座にお金があるだけではうまくいきません。スペイン銀行の最新データ（2026年1月末時点）によると、当座預金は年間わずか0.14％しか支払っていない。そして預金、1.5％。何か別のことをしなければなりません。

46歳の薬剤師、メルセデス・ソレールさんは、しばらくの間、その一歩を踏み出すことを考えていた。 「私はいつも銀行に貯金をしてきましたが、時々、さらに何かがもらえる預金キャンペーンを利用していました」と彼は説明します。 「しかし、自分が苦労して稼いだお金を、損をする可能性のある製品につぎ込むことは、私にとって大きな敬意を表します。」

いつ始めるか

貯蓄者から投資家に転身しようとしている人にとっての大きなジレンマの 1 つは、それをいつ行うべきかということです。地政学的混乱やハイテク株の高騰を見ていると、いつも時期が悪いように感じます。待ったほうが良いということ。しかし、答えは全く逆です。

ウナイ・アセンジョ氏は物理学を学び、バスク大学でファンドマネージャーや金融教授として働き、現在はインデクサ・キャピタル社を指揮している。友人が彼にいつ投資すべきかを尋ねると、彼の答えは明白です。「早いほうがいいです。市場の裏をかいて株価が上がる前に株を買うのは現実的ではないからです。」アセンホ氏は、始めるのに最も適切な方法について多くのモデルを作成し、結論は「少しずつ投資するのではなく、一度にすべてを投資するのが最善である」というものだが、「どう機能するかを確認するために」少しずつ投資することを好む人々がいることは理解している。

始める最も簡単な方法は、上場企業の株式を直接購入することではありません。これは、非常に少ないカードですべてを危険にさらす必要があるためです。 資金 投資。これらの金融手段により、資本を他の個人とプールして、専門の管理者が管理できるようになります。大まかに言えば、ファンドは株式市場（より多くのリスクを取ることを意味しますが、長期的には収益性も高くなります）、またはリターンは少ないですがより安全な債券に投資します。過去のデータによると、株式ファンドへの投資ではインフレよりも 5% 多くの利益が得られますが、債券では変動が少なく約 2% の利益が得られます。

では、適切な投資ファンドを選択するにはどうすればよいでしょうか?専門家によると、これから始める人にとって最善の方法は、 低コストファンドのポートフォリオ。両銀行 – スマート マネー イニシアチブを持つ CaixaBank。 Banco Santander とその子会社 Openbank…—、および Indexa Capital、Myinvestor、InbestMe、Finizens などの新規プレーヤーは、投資家が採用したいリスクのレベルごとに、非常に低い手数料でファンドの特定の組み合わせを提供しています。コストが低いほど、収益性は高くなります。最初の支払いが行われた後は、ポートフォリオを市場変動から切り離すために、すべての専門家が定期的に拠出を行うことを推奨しています。

多様化の重要性

アメリカの大手ピムコの投資マネージャーであるプラモル・ダワン氏は、資産の多様なポートフォリオを持つことの重要性について語るために世界中を旅しています。今週マドリードに滞在している間、彼は「現金を置いて何もしないのも危険だ。お金は価値が下がっていくからね」と説明する。同マネージャーは、これらのポートフォリオには「米国株や欧州債券だけでなく、ますます多様な資産が含まれるはずだ」と擁護する。その場合、2025年に傑出したパフォーマンスを示した新興国からの債務の一部を組み込むことの妥当性を擁護している。

過去 1 年間、他の通貨と比較してドルが徐々に下落したことにより、米国証券取引所に集中している人々に損害が生じました。ウォール街がある年に15％上昇しても、ドルが対ユーロで10％下落した場合、ユーロ圏の投資家の利益は5％にとどまる。そのため、通貨の観点からも分散が重要です。

ファンドのポートフォリオを使えば、その分散がカバーされます。コスト管理も同様です。 Indexa Capital では、合計手数料は年間 0.5% ～ 0.6% です。 10,000 ユーロのポートフォリオの場合、年間 60 ユーロ未満です。 Myinvestor ではさらに低く、年率 0.45% です。銀行では、これらのサービスは年間 1% 近くになります。

120億ユーロ相当の資産を運用するグループ、サンタルシアの最高経営責任者（CEO）アンドレス・ロメロ氏は、投資に向かう貯蓄者の増加は止められないと見ている。 「私たちはブリュッセルから、ヨーロッパの生産経済に資金を提供するために国民が預金から資金を引き出すことを奨励し、それによって防衛能力や技術インフラを改善する様子を目の当たりにしています。」間もなく導入される予定の取り組みの中には、シールも含まれます。 欧州金融経済省は、 税制優遇のある商品 そして現在設計プロセス中です。

投資ファンド、管理ポートフォリオ、または生命貯蓄保険（株式や債券の購入に一部を割り当てる保険）のいずれを利用していても、スペイン人はより多くのリスクを引き受けるための口座や預金への欲求から徐々に解放され始めています。だんだん楽になってきました 携帯電話から行う。そしてさらに、それは今やヨーロッパの愛国心の象徴とも言えます。