ナシム・タレブ（ブラック・スワン）がソフトウェアの破産とボラティリティの増大を警告

ナシム・タレブ 投資家への警告: に備える ボラティリティの増大とこのセクターにおける破産の可能性 の ソフトウェア AI主導のリバウンドがより脆弱な段階に入ると。

の著者にとって ブラック・スワン、 市場は構造的リスクを過小評価し、人工知能の現在のリーダーの耐久性を過大評価しています。 AIは多大な利益を生み出す一方で、彼は次のように警告した。 歴史によれば、開拓者たちはしばしば避難する。

「誰かがAIで大儲けするだろう」とタレブ氏はマイアミで開催されたユニバーサ・インベストメンツ主催のシーフェアイベントの傍らでのインタビューで語った。彼らが今日の AI 分野を構成する企業になるという保証はありません。彼は、その可能性が高いと付け加えた。 一部のソフトウェア分野で破産を引き起こす、技術的な不安定性、激しい競争、地政学的変化が業界を変革しているためです。

彼 S&P500指数 月曜日には約1％下落し、投資家が関税の不確実性とAIに対する不安を引き起こす2つの相反する物語に取り組む中、一連の下落の最新のものとなった。一方で投資家は、AIツールの急速な発展により、プログラミングがよりシンプルになるにつれ、サブスクリプションサービスを提供するソフトウェア会社に混乱が生じるのではないかと懸念している。同時に、AIインフラの開発・開発を競うハイテク大手各社は、何年も利益が上がらない可能性がある危険な融資に乗り出している。

過去の金融危機に関する予測で名を馳せたタレブ氏は、 株価上昇の大部分 過去 2 年間、AI 関連銘柄の少数グループのせいで、より広範な指数がリーダー交代の影響を受けやすいままでした。タレブ氏は「あらゆるセクターのテールリスクは構造的に過小評価されている」と述べた。 「リスクは小さな調整ではない。大きな下落だ。」

それでもタレブ氏はこう予測する。 市場の上昇は短期的に続く。同氏は、最大の問題は予想される下落幅であると述べた。

「保障は常に必要だ」と彼は言った。 「このような滝を予測するのは簡単ではありません”。

タレブ氏が注目の科学アドバイザーを務める Universa Investments は、以下を専門としています。 利益を上げるために設計されたテールリスクヘッジ戦略 市場危機時には不釣り合いになる。同社は昨年、平均年間株主資本利益率 100% を超えました。

これからの道

タレブ氏は、特に金において構造変化が起きていると述べた。 AI取引の持続可能性と地政学的な緊張の高まりに対する懸念の中で、株価は上昇と下落の間で変動しましたが、 貴金属は10月以来約30%上昇しています。

彼が指摘したのは、 根強い米国の赤字とドルの使用に対する懸念 制裁政策を通じて武器として。

「米国は、 基軸通貨としての地位を徐々に失いつつある 「資産が凍結または没収される可能性があるという認識があれば、ドルで富を蓄えるインセンティブが低下する」と同氏は述べた。

貿易政策についてタレブ氏は次のように述べた。 関税は、予測可能な方法で実施されれば効果を発揮する可能性がある、しかし、その不安定な実行は投資を妨げます。

「関税が恒久的かつ明確であれば、企業は適応するだろう」と同氏は述べた。 「もし、 政策が予期せず変更され、インセンティブが失われる 資本を投資するためです。」同氏はまた、関税は逆進税として機能し、低所得の消費者に不当な影響を与え、不平等を悪化させると警告した。

予測不可能で広範囲にわたる市場の出来事を指す「ブラック・スワン」という用語を作ったタレブ氏は、次のように強調した。 石油供給途絶のリスク 米国とイランの間の緊張に関連している。原油価格の予測が難しいことで知られるが、世界経済は1970年代のような危機の再来には耐えられないと同氏は警告した。

「そういうのは コモディティ主導のスタグフレーションは簡単には解決できない 「金融政策で解決すべきだ」と同氏は述べ、「アインシュタインを連邦準備制度理事会に連れて行くことはできるが、それでは解決しないだろう」と述べた。