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2026-02-01 23:08:00
準備銀行が火曜日に利上げしたとしても、住宅ローンを組んだ住宅所有者330万人の大多数は返済額が増加しないだろう。
金融市場とほとんどのエコノミストは、豪準備銀行がキャッシュレート目標を3.6％から3.85％に引き上げると予想しており、昨年下半期にインフレが急上昇した後、記憶にある中で最も短く浅い利上げサイクルとなると予想している。
中銀は昨年３回利下げしたが、大手４行のうち３行のほとんどの顧客にとって、変動金利の低下が自動的に住宅ローン返済額の低下につながるわけではなかった。
ナショナル・オーストラリア銀行の報告によると、変動住宅ローンの借り手のうち10人中8人が昨年の3回の利下げでも返済額を減らさなかったが、コモンウェルス銀行ではその割合が85～90％だったという。
ＡＮＺは、各利下げ後に返済額を引き下げるために同行に連絡した顧客の数を報告していないが、キャンスターのデータインサイトディレクター、サリー・ティンダル氏は、そうすることを選択する割合が大幅に異なる可能性は低いと述べた。
「多くの人が住宅ローンを余分に支払っている。つまり、彼らの口座引き落としは2025年1月以来動いていないということだ」とティンダル氏は語った。
「これが意味するのは、彼らが利上げに取り組む上で絶好の立場にあるということだ。彼らが介入しない限り、彼らの月々の返済額は増加しないだろう。」
同氏は、利払いの増加は住宅ローンの完済までの期間に依然として影響を与えるが、「日々の予算には影響しない」と述べた。
ウェストパック銀行は、最低額の支払いを求められた場合、利下げ後に借り手の口座引き落としを自動的に調整する唯一の大手銀行だ。
マッコーリーも同様のアプローチをとっています。
チャレンジャー社のチーフエコノミストで元豪準備銀行高官のジョナサン・カーンズ氏は、金利が変動する際には、中央銀行関係者が「キャッシュフローチャネル」と呼ぶもの、つまり金利変動による家計の利払い額の変化による影響が重視されすぎていると述べた。
「これは非常に目に見えることですが、住宅ローン相殺口座を備えた金融システムを設計した場合、実際にはそのチャネルが鈍くなっています」とカーンズ氏は述べた。
「これは住宅所有者にとってキャッシュフローを管理する上で良いことであり、その面での影響も軽減されます。」
カーンズ氏は、住宅ローンが固定金利であっても変動金利であっても、金利変動による家計の消費への影響は同様であることを示す研究があると述べた。
RBAの金融政策決定は他にもさまざまな方法で経済に流れた。資産価格（特に住宅価格）の上昇または下落による「資産効果」、為替レートへの影響、家計や企業の貯蓄や支出、投資へのインセンティブの変化などである。
カーンズ氏は「これにより、金融政策変更の影響が経済全体にさらに広範囲に広がることになる」と述べた。
しかし、昨年の利下げによって最低返済額を支払った人は、火曜日に予想される利上げの矢面に立つことになり、今後数カ月間の潜在的なさらなる利上げに備える必要がある。
ティンダル氏は、住宅ローンやその他の家計支出の増加に対処するのに苦労している住宅所有者にとって、さらなる利上げ、あるいはそれ以上の利上げが家計にどのような影響を与えるかを戦略的に検討することが重要だと述べた。
同氏は、生活のやりくりに苦労するのではないかと心配している人は、金融カウンセリングサービスや無料の国債ヘルプラインにアドバイスを求めることを検討すべきだと述べた。
「銀行、あるいは銀行に連絡するのが早ければ早いほど、より多くの助けが得られます。」
#RBAが今週利上げしても住宅ローンを組んだ住宅所有者のほとんどは返済額が増加しないだろう金利