仮想通貨市場は、金と銀に続いて「暗黒の日曜日」に見舞われ、1日で22億ドルの清算に見舞われた。

2026 年 2 月 1 日、ビットコインは一時的に 76,000 ドルを下回り、大規模な市場規模の清算イベントが引き起こされ、その基本的価値に対する疑問が生じました。

• 市場の暴落: ビットコインの下落により、ほぼ 22億ドル 24時間以内に清算された先物契約の取引高は、「10月11日」以来最高の1日の出来高となった。イーサリアムやSOLなどの主要な仮想通貨は大規模な清算を経験し、著名な「クジラ」投資家数人が一掃された。
• より広範な金融混乱: 仮想通貨の暴落は伝統的な市場の極端なボラティリティを反映しており、金スポットと銀スポットは同じ日にまれに2桁の下落率を記録し、投資家にパニックが広がっていることを示している。
• 主な要因:
  • 地政学的リスク: イランでの爆発と中東での緊張の高まりに加え、米国政府機関が再び閉鎖される恐れがあり、市場の不確実性が高まった。
  • 規制圧力: トークン化された株式を従来の証券と同一視する新しいSECのガイダンスは、暗号資産に対する「ライトタッチ」の規制アプローチへの期待を打ち砕いた。
  • 物語の喪失: ビットコインは最近、リスク資産（ハイテク株など）も安全資産（金など）も追跡できず、その中核となる価値提案について投資家を混乱させている。これは、ビットコインスポットETFからの連続した数週間の純流出に反映されている。
• 業界の展望: この記事は、2026年が仮想通貨にとって極端な試練となる一方で、市場の大規模な再編が最終的には業界の長期的な健全性にとって有益になる可能性があることを示唆している。

北京時間の2026年2月1日早朝、ビットコインは一時7万6000ドルを下回り、約2年半ぶりに再びストラテジーのコストラインを下回った。また、8万ドルを下回ったのは2025年4月12日以来初めてで、2025年4月7日に付けた安値約7万4500ドルまであと一歩だった。

CoinAnkのデータによると、22億ドル近い仮想通貨先物契約が24時間以内にネットワーク全体で清算され、33万5000人以上の投資家が消滅し、1日の清算額としては「10月11日」以来最高を記録した。イーサリアムの清算は総額約9億6,100万ドル、ビットコインの清算は6億7,900万ドル、SOLの清算は1億6,800万ドルでした。

いくつかの有名なクジラも救われませんでした。 Huang Licheng の「Machi Brother」ポジションは 1 月 31 日の夜に完全に清算されました。 「CZ カウンターパーティ」として知られる 0x9ee で始まるアドレスは、6,000 万ドル以上を清算され、すべての利益を失い、1,000 万ドル以上の損失を被りました。 1011年のフラッシュクラッシュ後に空売りしたいわゆる「インサイダー」も2億ドル以上を清算し、1億4,200万ドルの利益からわずか56日間で清算まで至った。

一方、イーサリアムが一時2240ドルまで下落したため、イー・リフア氏が所有するトレンド・リサーチは、保有する65万1300イーサリアムが12億ドル近くの変動損失に見舞われた。 Trend Researchは現在、Aaveに175,800 WETH株を保有しており、約2億7,400万USDTを借入しており、借入ポジションの健全性は1.29、清算価格は1,558ドルとなっています。清算価格は現在価格からはまだ距離があるが、市場の低迷が続けば1500ドルも届かないわけではない。

最近の金融市場のボラティリティは非常に高くなっています。終値に基づくと、今週の最終取引日にスポット金と銀はそれぞれ10％と26％以上下落し、ここ数十年でまれに見られた大幅な下落となった。 MicrosoftのAzureの成長だけでも前四半期比1%減となり、時価総額は3,500億ドル以上の損失となった。これらの驚異的な数字は、資金が少数の資産に非常に集中しており、誰もが緊張していることを示しています。ほんのわずかな亀裂でも売りが殺到する可能性があります。

地政学的リスクが高まり、米国政府は再び閉鎖される。

このニュースは下落の開始よりも遅かったものの、さまざまな不確実性によって引き起こされたパニックと週末の流動性の低さにより、たとえ小規模な売りでも継続的な清算を引き起こすには十分だった。アブラクサス・キャピタルのヘカ・ファンドは昨夜、2,038ビットコインをクラーケンに送金した。

規制法は信頼を大きく傷つけ、ビットコインの地位が疑問視されています。

北京時間1月29日、米国証券取引委員会（SEC）は新たな規制指針を発表し、トークン化された株式は通常の株式と同じ規制規則の対象となるべきであるという要点を明確にした。これは、トークン化に対する「弱い規制」への期待に対する死刑宣告ともいえる。

さらに、最近のビットコインのリスク資産と安全資産の両方からの乖離は、その基本的な性質に疑問を投げかけています。かなりの期間、ビットコインはハイテク株や金のトレンドに追随するのが通例だったが、10月以降、AI主導の米国株と銀の急騰と、金の地政学的上昇の両方に追いつけなくなった。 AI の開発に強気であっても、安全な避難先を求めていても、市場にはビットコインに代わるより良い選択肢があることは明らかです。

2週間連続でスポットETFから30億ドル近くが純流出したことも間接的にこれを裏付ける。先週末は米国株と金銀がともに大幅下落したが、仮想通貨市場には資金が流入せず、仮想通貨に対する市場の関心が薄れていることが示された。

2026年は仮想通貨市場の回復力が試される極端な試練となるだろう。私たちは業界が再び打撃を受けることを望んでいませんが、ほとんどの人は次のことに同意するでしょう。 現在の仮想通貨業界にとって、大規模な再編は必ずしも悪いことではない 。

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