[인터뷰] ポイントを仮想資産に変える方法…Cleva AIのソリューション – Byline Network

目には見えないが実質的な価値を持つ資産を「見えない資産」といいます。日常生活で蓄積されるさまざまなサービスポイントも代表的な見えない資産の一つです。分散して認識しにくい資産を集約し、新たな収益モデルに結びつける試みが登場している。 「Tikkly」は、人工知能 (AI) ベースの分散型金融 (DeFi) プラットフォームである Cleva AI によって最初のプロジェクトとして導入されました。 Tikliは、さまざまなサービスに分散したポイントを集めて仮想資産に変換する仕組みとなっています。

Cleva AIを運営するNowon21は、昨年3月に既存のDeFiトークンサービス「Cleva」を買収し、人工知能技術を組み合わせた新しいタイプのDeFiサービスへの移行を宣言した。最初の結果はティクリです。 Pointra は、日々断片化されている資産を金融資産に再編成することに重点を置いています。ティクリは現在、ポイント保有企業やB2C（企業間取引）企業と提携し、サービス連携を進めている。

Nowon21を率いるJaehyun Park氏は、Dunamuのブロックチェーン開発子会社であるLambda256の前CEOです。 CEOのPark氏にお会いし、点在するポイントを仮想資産に変換するアイデアやCleva AIのビジョンについてお話を伺いました。

企業にとってのポイントとは何ですか？

企業側から見ると、長期間利用されなかったポイントは会計上の負債として残り、大きな負担となります。ユーザーの囲い込みやマーケティング効果を狙ってポイントの発行は積極的に行われてきたが、最終的には売上向上に貢献しながらユーザーに目に見えるメリットを提供することが課題となっている。 SKT勤務時代にOK Cashbagのポイント事業を経験し、ポイントは活性化すべきだという考え方と、利用は制限すべきだという保守的な考え方が常に共存していると感じました。ユーザー側から見ると、ポイントは使いづらく、用途も限られてしまいます。そのため、ポイントはほとんど活用されず資産として扱われてきました。しかし、最近ではポイントを積極的に活用すべきだという意識が徐々に広がりつつあります。アプリテック環境に慣れ親しんだMZ世代を中心に、ポイントが使えないと企業イメージに悪影響を与えるとの認識が高まっているためだ。

その過程で、ポイントを交換したり、仮想資産に変換したりする試みが登場しました。ヤノルジャの「ミルク」は第一世代の代表例とされている。しかし、ミルクはユーティリティコイン（実際に使用されるコイン）という性質上、価格変動性が高く、資産の特性を十分に認識せずにポイント交換を行ったユーザーは損失を被ることになります。暗号資産取引所を通じた換金のプロセスにおいても、最低金額制限や取引所自体の利用障壁などにより、使いやすさに限界がありました。最終的には企業も消費者もポイントの価値を高めたいと考えていますが、ボラティリティ、ユーザビリティ、会計負担などの構造的な問題により、明確な解決策は見出せていません。こうした問題意識が、Tikliという新たな試みの登場につながった背景である。

ポイントを仮想資産に変換するというアイデアはどのようにして思いついたのですか？

ポイントは「目に見えない資産」として定義されます。資産の本質は、キャッシュフローを生み出すことで収益を確保することです。キャッシュフローを生み出さないものは資産とは言い難いと判断されます。ここから問題意識が始まりました。所有していながら認識されていない資産がたくさんあることがわかりました。同じ資産であっても目に見える資産がある一方で、目に見えない資産もあります。資産には有形資産と無形資産があり、無形資産には知的財産権（IP）だけでなく、個人が蓄積してきた努力や社会的評価、ネットワークなども含まれます。

これはインフルエンサーの事例を見てみると明らかです。特定の個人の評判やソーシャル ネットワークは、一般的なマーケティングよりもはるかに大きな影響力を持っています。これは個人の資産の力であり、十分に経済価値に換算できる領域です。この観点から、当初のアイデアは、ユーザーが所有していながらも気づいていない目に見えない資産を活用することに焦点を当てることでした。ポイントを仮想資産化するというアプローチも、こうした意識の延長として生まれました。

さまざまな資産の中からポイントを選んだ理由

この点は、ユーザーの視点から見て最も理解しやすい部分であると考えられました。同時に、ポイントを発行する企業の観点から見ると、明らかな問題点があります。発行されたポイントは時間の経過とともに蓄積され、最終的にはどのようにして早く使い切るかが懸念されます。ポイントを効率的に活用してロックインを強化し、企業の成長につながる体制を構築しなければならない状況にあります。

金融中心の観点からは、ポイントは利用しなければ負債として残り、実際のキャッシュ流出は生じないため、放置してもよいという見方もある。しかし、長期的にはポイントを積極的に活用した方が企業にとって有益であると考えられます。ブランドイメージの向上と顧客との関係強化の両方に大きなプラスの効果をもたらします。結局、解決策はポイントを利用して新たな利益を生み出すことでした。ポイントを他の資産に変換する過程で取引や交換が発生し、その過程自体が新たな収益機会を生み出す可能性があるからです。

ティクリはどのように機能しますか?

Tikli は、パートナー企業のアプリケーションの背後で動作するインフラストラクチャ サービスです。パートナー企業がAPI（Application Program Interface）に接続すると、ユーザーがアプリケーション（アプリ）内でポイント変換リクエストを行い、そのリクエストがTikliに送信されます。 Tikliは、ポリシーで許可された範囲内でポイントを仮想資産に変換します。

ユーザーが自分で別のウォレットを作成または管理する必要はありません。 Tikliは、ユーザーのアカウントに仮想資産専用のアカウントを作成してサービスを提供します。アカウントは、Tron ネットワークに基づいたブロックチェーン アドレスにリンクされています。ユーザーはアプリ内の「ポイント変更」ボタンを押すだけです。その後、自動的に作成されたアカウントを通じてビットコインやイーサリアムなどの仮想資産を購入できます。すべてのプロセスはTikliネットワーク内で処理され、ブロックチェーンやウォレットの作成プロセスを認識する必要がないように設計されています。

ポイントを暗号資産に変換した後、どのように使用できますか?

Tikli は、仮想資産取引所や外部の金融サービスとの接続をサポートするインフラストラクチャも提供します。ポイントから交換した暗号資産は、暗号資産交換所や外部サービスに譲渡して利用することができます。このプロセスの中核となるのは、Suhoio で構築されたボトムエンド エンジンです。これはステーブルコイン間の交換、決済、清算プロセスを自動化するシステムであり、対外的には「ステーブルコイン外国為替（FX）エンジン」、「南山プロジェクト」としても知られています。 Tikli は南山プロジェクトで実装されたサービスです。 Tikliは、資金が特定の時点に留まるのではなく、自動的に循環し、ユーザーが望む方法で資産を運用し、長期的な複利効果を生み出す仕組みを目指しています。

Tikli の収益モデルは次のとおりです。

基本的に、ポイントを他の資産に変換する過程でプラットフォーム手数料が発生します。例えば、100万ウォン相当のポイントを交換する場合、一定の手数料を引いた金額が暗号資産に交換されます。決済や清算を含む変換プロセス全体を実行する必要があるため、プラットフォームの運営手数料は避けられません。ただし、Tikli は手数料を独占しているわけではありません。ユーザーだけでなくパートナー企業も料金体系内でメリットを共有できるよう設計されています。ポイントは、単にウォン連動の暗号資産を保有するだけでは終わらないということです。ユーザーがそれを現金化したり、分散型金融（DeFi）商品や金融商品に預けて運用した瞬間に、新たな収益機会が生まれます。

ほとんどの金融商品は、新規顧客を獲得するために一定レベルのマーケティングコストを設定します。 Tikliは、このプロセスで得られた利益をユーザーと共有することを目指しています。 Tikliは、ユーザーが保有するポイントをリアルタイムでウォン連動の仮想資産に変換し、様々な方法で運用できるように接続します。ウォン連動暗号資産は、価値の安定を保ちながら有利子商品や為替預金等にご利用いただけます。これらの商品に登録すると紹介料収入が発生するほか、運営過程で追加の金利収入も発生します。 Tikli が描く中核的な収益モデルは、転換手数料と営業利益を組み合わせた構造です。

ただし、パートナー企業に提供する企業間（B2B）APIについては、Tikliが別途利用料を請求することはありません。初期段階では、ネットワークのアクティブ化が充電よりも重要であると判断されました。資金が集まって循環するプールが大きくなると、自然にさまざまな金融の流れや商品が形成され、そこからさらなる収益モデルが導き出されるという考え方です。

Tikli の変換可能な仮想資産とは何ですか?

現在、Tikli に変換できる仮想資産には、ビットコイン、イーサリアム、サークルベースのドル ステーブルコイン (USDC)、およびテザーベースのドル ステーブルコイン (USDT) が含まれます。まだウォンベースのステーブルコインが制度化された例はなく、現段階ではドルベースのステーブルコインを中心にサービスが運営されています。しかし、将来的に韓国ウォンのステーブルコインが本格的に導入され、活性化されれば、自然に拡張性と競争力を確保できるとティクリは信じている。ウォン建てステーブルコインは利息を直接支払うことが難しい構造だが、それに代わるメリットを設計することは可能だと考えられる。

ウォン建てステーブルコインが利息を支払う場合、資本市場法上の問題が生じる可能性がある。そこで現実的な選択肢として、利息ではなくポイントや特典などの特典を提供することが検討されています。実はPayPalはポイントという形でユーザーに特典を提供しており、そのポイントは換算処理を経て実際に現金化することができます。 Tikliはまた、この構造における韓国ウォンのステーブルコインの使用に貢献する役割を果たすことを期待しています。

ポイントを暗号資産に変換することについて法的制限はありますか?

ポイントを暗号資産に変換するプロセスでは、現実的な法的問題が発生します。この部分は、仮想資産ビジネス (VASP) ライセンスを保有するパートナーを通じて処理されるように設計されています。事前に十分な法的検討を行っており、現行の基準に照らして法規制上問題ないと判断しております。

Tikli には 2 つの主要なパートナー構造があります。ポイントを保有する顧客パートナー企業であり、暗号資産の換金・決済を担当するエコシステムパートナーです。このうち、仮想資産の変換に関連する役割はすべて、VASP ライセンスを保有するパートナーによって実行されます。 Tikli はこれらのパートナーを接続するインフラストラクチャであり、各組織が法的および制度上の要件を満たしながらサービスが安全に動作することを保証するように設計されています。

ポイント以外の今後の展開予定

今後はポイントだけでなく、マイレージや会員特典、ギフティコンなど、デジタルで保有するさまざまな資産も対象に拡大していく予定です。ユーザーが気づかないうちに散在する「目に見えない資産」をいかに活かし、商品化するかが鍵となります。 Tikli の基本理念は、目に見えないさまざまな資産を 1 か所に集め、最も効率的な方法で管理・運用する一種の資産管理エージェントを作成することです。 Tikliは、ユーザーが資産を預けた際に、それらを最適な形で変換・運用することで継続的な価値を生み出す役割を担います。

PayFi、Tikliの基盤(ウェブ3 支払い·ファイナンス)私が注目した理由

私がブロックチェーン業界に入ってから7～8年になります。当初、ブロックチェーンは世界のすべてを変える破壊的なテクノロジーであると考えられていました。しかし、実際の現場での経験から、技術的に可能なこととその技術を利用する実現可能性の間には明確なギャップがありました。信頼と資本のある大企業の物流システムや財務システムをブロックチェーンに置き換える明確な理由を見つけるのは困難でした。技術はあったものの、「なぜ今この技術を使う必要があるのか」という問いに対する答えが欠けていると感じていました。

転機となったのは、支払いと送金が同時に処理される仕組みを理解したことでした。決済と送金が分離されず、一つの流れとして動作することは、金融の観点から見て非常に根本的なイノベーションであると判断しました。お金は一定の条件を満たすと自動で動くように設計でき、様々な応用が可能になります。これは、お金を静止させるのではなく流れ続ける、いわゆる「ストリーミングマネー」の概念に注目する機会です。

PayFi が従来の金融と根本的に異なる点は何ですか?

既存の金融では、ほとんどの資金が銀行や証券会社の口座に残っています。ユーザーが直接お金を動かさない限り、お金は流れずに止まってしまいます。この構造を変えるためには、資金が自動的に循環する仕組みが必要だと考えられていた。特に24時間稼働する人工知能と組み合わせることで、機械が自らお金の使い方や受け取りを決定する経済へと移行することになるでしょう。この過程で、ブロックチェーンはオプションの技術ではなく、必要なインフラであると判断されました。

PayFiはお金の「睡眠時間」をなくすコンセプトです。現在の金融システムでは、送金・入金後、実際の決済までに数日かかります。 PayFi はこれをリアルタイム決済構造に変換することに焦点を当てました。ブロックチェーンは、決済と送金を一つのフローにすることができ、決済してからお金を移動するという既存の仕組みを排除することで、中間ステップや無駄な手数料を最小限に抑えることができる技術です。リアルタイム決済が可能になれば、給与支払いや企業間の支払いも時間単位で自動化できます。この問題意識からPayFi領域の必要性を確信し、その理念が現在のTikli事業の原点となりました。

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