今年は投資信託が増えた。平均的な投資家の利益は 5% 以上

ミューチュアルファンドへの平均的なチェコの投資家は、今年の11カ月間にチェコのクラウンで5.43パーセントを稼いだ。これは、スイス ライフ セレクトのチェコ投資家指数 CII750 に基づいており、そのデータは SZ Byznys の編集者に提供されています。この指数は、チェコの資本市場で活動する 750 の投資ファンドのパフォーマンスを追跡します。

スイス・ライフ・セレクトの投資アナリスト、ペトラ・フルドリチコバ氏は「市場は、特に利下げ期待などの好ましいマクロ経済環境、インフレの緩やかな緩和、世界市場の全体的な落ち着きなどの組み合わせの恩恵を受けた」とＳＺビザニスに語った。

同氏によると、この前向きなムードは、特に大手テクノロジー企業の安定した企業業績によっても支えられており、経済が短期的な変動に耐えられるという投資家の自信をさらに強めたという。

しかし、米ドル安は多くのファンドに悪影響を及ぼしました。ドル投資をチェコクラウンに換算すると、アメリカ通貨の為替レートが下落したため、ドル建て資金の値上がりが減少しました。

「さらに、11月は市場の緊張感の高まりが特徴だった。チェコ投資家指数におけるファンドのパフォーマンスは、主にテクノロジー分野への投資ペースが速すぎ、今後数カ月で世界的な需要が鈍化する可能性があるという投資家の懸念の高まりにより、11月にはマイナス0.79％となった」とアナリストは続けた。

金が支配的

個々のファンドの観点から見ると、今年は金と鉱山会社に焦点を当てた戦略が明らかに優勢であり、金価格の上昇、地政学的な不確実性、安全資産への需要の高まりから大きな恩恵を受けました。

最もパフォーマンスの高いファンドであるフランクリン・ゴールド・アンド・プレシャス・メタルズは年初から144％上昇しており、これに金採掘と貴金属に焦点を当てた他のファンドが続いている。逆に、トルコとインドに焦点を当てたファンドは最も弱いパフォーマンスを示し、投資家は現地通貨安、ボラティリティの増大、特定の政治的および経済的リスクの組み合わせに直面しました。

Swiss Life Selectによるトップ10ファンド

ファンド名 チェココルナでの収入 フランクリンゴールドおよび貴金属 A (acc) EUR-H1144、13 % シュローダー ISF グローバル ゴールド A 口座 USD126,66 % CPR 投資 – 世界の金鉱山 A EUR Acc111,16 % BGF ワールド ゴールド A2 USD105,31 % ゴールド ファンド R62.22% GS 中央ヨーロッパ EQ-P キャップ CZK39,50 % Generali Emerging Europe Fund A CZK38,56 % BNPP クリーン エネルギー ソリューション Clsc USD 上限 37,75 % ユニカ株式ファンド opf36.00% Conseq Invest Share of New Europe B35.35%

出典: Swiss Life Select、データは 11 月末時点

「HSBCのトルコ株ファンドは11月30日時点で-25.3％の損益を計上し、他のインド株ファンドも2桁の下落を記録した。全体として、これは今年のパフォーマンスがセクターや地理的要因に強く影響されたことを示している。今年の勝者には金が含まれていたが、一部の新興国市場はより困難な時期を迎えていた」とフルドリチコバ氏は付け加えた。

Swiss Life Select による最もパフォーマンスの悪いファンド

ファンド名 チェココルナでの収入 HSBC GIF トルコ株式 AC-25,3 % アリアンツ ヨーロッパ株式成長率 AT (H2-USD)-19,1 % abrdn SICAV I – インド株式 Acc USD-19,0 % フランクリン・インド・ファンド・クラスA (acc) USD-16,8 % JPM インド Acc USD-16.2 %

出典: Swiss Life Select、データは 11 月末時点

ファンドの資産が増えた

基金の価値の上昇は、チェコ人が基金に預けた金額にも反映された。今年の 3 四半期で、投資信託の資産は 1,560 億クラウン増加し、合計 1 兆 3500 億クラウンとなりました。第 3 四半期だけでも、資産額は約 600 億クラウン、つまり 4.65% 増加しました。

資産の最大の増加はミックスファンドとエクイティファンドで記録され、210億クラウン増加した。これに債券および不動産ファンドが続き、約90億クローナ増加しました。マネー・マーケット・ファンドは主に短期で非常に保守的な商品（国庫短期証券や定期預金など）に投資し、その資産は約7億クローナ増加しました。

一方、通常、その収益が所定の投資戦略や特定の資産の開発に連動しているストラクチャードファンドは、監視対象期間中に4億3,700万クラウンの減少を記録した。

投資信託の資産

ファンドの種類 2025 年 9 月 30 日時点の合計 2025 年 6 月 30 日時点の合計 四半期推移 マネーマーケットファンド22,321,70.7 (+3.03%) 債券ファンド481.5472.98.6 (+1.83%) 株式ファンド320.7299.621.1 (+7.05%) ミックスファンド380.6359.321.3 (+5.93%) ストラクチャードファンド18,719.2−0.4 (-2.28%) 不動産ファンド123.4114.88.5 (+7.42%) 総資金 (市場全体)1 347.301 287.5059.8 (+4.65%)

出典: 資本市場協会

注: データは数十億クラウン単位です

しかし、投資信託のパフォーマンスは他の市場参加者によって長い間監視されてきました。投資信託のパートナーズ指数によると、今年最初の 11 か月間、株式ファンドのパフォーマンスが最も良く、平均 8.8% 上昇しました。

株式と債券への投資を組み合わせ、通常よりバランスのとれたリターンとリスクの比率を目指すミックスファンドは６．３％増加し、債券ファンドは２．１％増加した。 11 月自体は、3 つの主要カテゴリーすべてがほぼゼロのままでした。

パートナーズのエコノミスト、マルティン・マシャト氏は「１１月は金融市場に、待望の株価調整、市場金利の上昇、コルナ高の兆しをもたらした」と述べた。

同時に、パートナーズは、チェコ共和国で提供されているコルナの世界分散型株式ファンドの平均パフォーマンスは、11月にはゼロ近辺で推移していたが、過去12カ月間で6.8％に達したと報告している。

特定の地域やセクターに焦点を当てた特別重点株式ファンドのグループの場合、11月のリターンはわずかに0.1％減少したが、前年比では21.1％上昇しており、中央ヨーロッパ株のパフォーマンスに大きく助けられた。

パートナーズ氏は、チェコの長期国債の利回りは５％近くだと指摘する。同時にマシャト氏は、チェコ国立銀行が最近、急速な賃金上昇、サービスの高インフレ、不動産価格の継続的な上昇など、インフレを再び押し上げる可能性のあるリスクに注意を喚起していることを思い出させた。

「したがって、近い将来に金融政策の緩和は期待できず、むしろ金利は３．５％で安定するだろう」と同氏は付け加えた。

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2025-12-29 10:03:00