- 重要な洞察: バージニア州アレクサンドリアのバーク・アンド・ハーバートは、キャンプヒルのリンクバンコープとの3億5,400万ドルの株式取引により、ペンシルベニア州の銀行市場への初めてのエクスポージャーを獲得することになる。
- 専門家の引用: ジャニー・モンゴメリー・スコットのアナリスト、ダニエル・カルデナス氏は金曜日のリサーチノートで、この取引は「健全であるようで、バーク＆ハーバートの事業展開に地理的分散をもたらすのに役立つ」と述べた。
- サポートデータ: バーク・アンド・ハーバート社は、前回の契約であるウェストバージニア州ムーアフィールドのサミット・ファイナンシャル・グループとの合併は、コスト削減、資本創出、平均資産収益率において期待を上回ったと述べている。
最初の買収を行うまで170年以上待ったバージニア州の銀行が、つい最近2度目の買収を発表した。
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アレクサンドリアにある資産79億ドルのバーク・アンド・ハーバート・ファイナンシャル・サービシズ社は、木曜日遅く、ペンシルベニア州キャンプヒルのリンクバンコープを株式3億5,420万ドルで買収することに合意したと明らかにした。この契約により、バーク＆ハーバートはペンシルベニアに移転することになる。また、バージニア州最古の銀行である創業173年の同社がウェストバージニア州ムーアフィールドのサミット・ファイナンシャル・グループとの対等合併を発表した2023年に始まった地方銀行の変革も継続している。
「この戦略的買収は、バーク＆ハーバートの長い歴史の中で新たな変革のマイルストーンとなる」とバーク＆ハーバートの会長兼最高経営責任者（CEO）のデビッド・ボイル氏はプレスリリースで述べた。 「当社のペンシルベニアへの参入と中部大西洋岸の主要市場での存在感の拡大は、コミュニティバンキングに対する当社の揺るぎない取り組みを強調し、当社が事業を展開する場所を問わず、信頼できる金融パートナーとしての当社の評判を強化します。」
合併後の会社は、資産110億ドルと預金91億ドルからスタートすることになる。バーク・アンド・ハーバートは、リンクバンコープの利息以外の経費ベースの37.5%に相当するコスト削減を見込んでおり、その総額は2024年に7,490万ドル、2025年の最初の9か月までに5,590万ドルに上る。統合事業の最初の通年となる2027年には、1株当たり利益が合計18%増加すると予測している。
ジャニー・モンゴメリー・スコットのアナリスト、ダニエル・カルデナス氏は金曜日のリサーチノートでこの取引を「変革的」と呼んだ。カルデナス氏は、これにより同社のペンシルベニア市場への進出が拡大し、2027年の1株当たり利益に大きなプラスとなることが期待されると指摘した。また、これによりバーク・アンド・ハーバートの資産は100億ドルをはるかに超え、銀行がダービン修正基準を超えた後に生じるインターチェンジ収入の損失による打撃を和らげることになる。
バーク・アンド・ハーバートは、この取引は2026年の第2四半期に完了すると予想している。
2020年からバーク＆ハーバートを率いてきたボイル氏は、同社の変革の中心人物となっている。ボイル氏は、バーク＆ハーバートの2022年のバージニア州リッチモンド市場への参入、2023年4月のニューヨーク証券取引所への上場、そして4か月後に発表されたサミットの合併を統括してきた。
2018年に設立された資産31億ドルのリンクバンコープも、成長を促進するために合併・買収活動に訴えている。同社は2021年にペンシルベニア州グラッツのGNBファイナンシャル・サービシズを買収し、その2年後にはメリーランド州ソールズベリーに拠点を置くパートナーズ・バンコープを買収した。
リンクバンコープのアンドリュー・サミュエル最高経営責任者（CEO）はプレスリリースで、より規模の大きいバーク・アンド・ハーバートと統合することで「すべての利害関係者に価値を提供する能力が加速する」と述べた。
リンクバンコープの株主は合併後の会社の約25％を所有する見込みだ。リンクバンコープの取締役２名がバーク＆ハーバートの取締役会に加わる予定だ。サミュエル氏はバーク・アンド・ハーバート銀行の取締役会に加わり、上級顧問を務めることになる。リンクバンコープの2人の幹部、カール・ランドブラッドとブレント・スミスがバーク＆ハーバートの経営チームに加わる予定だ。
アレクサンドリアに本拠を置く金融サービスコンサルティング会社ソンドヘルム・パートナーズのダン・ソンドヘルム最高経営責任者（CEO）は金曜日の電子メールで、この取引を「規模と拠点の拡大に向けた単純明快な戦略」と述べた。 「バーク＆ハーバートはペンシルベニア州に進出し、6 つの州にわたる 100 以上の拠点を訪問します。価値は、組み合わせたときのコストの削減です。」 2つの銀行を110億ドルのオペレーションに統合しました。」
この取引は「健全なもののようで、バーク＆ハーバートの事業展開に地理的分散をもたらすのに役立つ」とジャニーズ・カルデナス氏は書いている。
バーク・アンド・ハーバートにはM&Aにおける長い実績はないが、この分野への一度の進出は予想以上にうまくいった。同社によれば、サミットとの契約は資本創出、コスト削減、平均資産利益率の予測を上回ったという。
#取引によりバージニア州のバークハーバートがペンシルベニア州に進出