2026年の見通しが控えめだったため、ファイザー株は昨日3.4％下落した

主要人物 に ファイザー株

• ファイザー株の価格変動: -3.4%
• 12月16日時点の$PFE株価: $25.53
• 52週間ぶりの高値： 27,69ドル
• $PFE株価目標: $28.75

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どうしたの？

ファイザー株(PFE）火曜日には同社の株価が3％以上下落した 2026年については控えめな予測を発表していたとなり、アナリストの予想を下回った。

製薬大手は、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）関連製品の売上減少と主要医薬品の特許期限切れというおなじみの課題に直面している。

会社 期待される 来期の調整後利益は１株当たり２．８０─３．００ドルとなり、アナリスト予想の３．０５ドルをわずかに下回る見通し。 595億ドルから625億ドルという収益予測は、ファイザーの修正後の2025年見通しである620億ドルから基本的に変わらない。

2 つの重要な要因が見通しに影響を及ぼします。

• まず、新型コロナウイルス製品の総売上高は前年比約15億ドル減の50億ドルになると予想されている。
• 第二に、新たな競争に直面する肺炎ワクチン「プレブナー」のような大ヒット商品を含む医薬品の特許保護の喪失により、さらに15億ドルが発生することになる。

CFOのデイブ・デントン氏は、特許の期限切れは主に2026年と2028年に発生し、総収益約170億ドルが独占権の喪失のリスクにさらされると指摘した。

一方、ファイザーの売れ筋医薬品の一つであるエリキュースの価格は、インフレ抑制法に基づく政府交渉により来年から値下げされる予定だ。

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ファイザー株について市場が語ること

ファイザー株の下落は、投資家が同社の最近の取引がすぐに報われると確信していないことを示唆している。

ファイザーは、肥満バイオテクノロジーのメッツァラ社の100億ドル買収やシージェン社の430億ドルの大規模買収など、大きな動きを見せているが、これらの投資はまだ初期段階にある。たとえば、メッツァラのパイプラインは、大部分が初期段階の開発段階にあります。

ＪＰモルガンのアナリスト、クリス・ショット氏は、この見通しは「大方予想されている」と述べ、リストラ努力が新型コロナウイルスの逆風と研究開発投資を部分的に相殺すると指摘した。

ファイザーは２０２５年のコスト削減目標を上回り、来年までに７０億ドルのコスト削減目標の大半を達成すると予想している。

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ＢＭＯキャピタル・マーケッツのアナリスト、エバン・セイガーマン氏は、ワクチン懐疑論者として知られるロバート・Ｆ・ケネディ・ジュニア保健省長官の下での「ワクチン政策の不確実性」を考慮すると、保守的な見通しには調整の余地が残されていると述べた。

アルバート・ブーラ最高経営責任者（CEO）は電話会談でこれに反対し、ワクチンに対するFDAの否定的なコメントは「根拠がない」ものであり、ファイザーの長期的なワクチン投資を変えるものではないと述べた。

同社はまた、メディケイド向け医薬品を国際最低価格で販売することを義務付けるトランプ政権との価格協定による利益圧迫にも直面している。

その見返りとして、ファイザーは医薬品関税を3年間免除される。デントン氏は、「価格圧力と利益率の圧縮」が2026年の予測に織り込まれるだろうと認めた。

ファイザー株は短期的には弱含みに見えるが、経営陣は新製品が市場に投入され特許の崖が緩和される中、2029年から2030年までの成長に向けて同社を位置付けることに引き続き注力している。

今のところ、投資家は静観する意向のようだ。

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