パラマウント・スカイダンス、Netflixとの契約後、WBDへの敵対的入札を開始

パラマウント スカイダンス 敵対的な買収入札を開始している ワーナー ブラザーズ ディスカバリー 負けた後 Netflix 同社は月曜、レガシー資産を巡る数カ月にわたる入札合戦の最中にあると発表した。

パラマウントは、全額現金で1株当たり30ドルのオファーをWBD株主に直接提供する。これはWBDが先週拒否した入札と同じで、企業価値1084億ドルに相当する。

この提案は、エリソン家とプライベートエクイティ会社レッドバード・キャピタルからの株式融資のほか、バンク・オブ・アメリカ、シティ、アポロ・グローバル・マネジメントからの540億ドルの債務保証によって裏付けられている。 パラマウントはニュースリリースでこう述べた。

株式融資の一部は、サウジアラビアの公共投資基金、アブダビのリマド・ホールディング・カンパニーPJSC、カタール投資庁など中東外部の金融パートナーから提供される。別の部分は、ジャレッド・クシュナーのアフィニティ・パートナーズに由来しています。クシュナー氏はアメリカ大統領 ドナルド・トランプの義理の息子。

パラマウントの提出書類によると、これらのパートナーは無議決権株式投資の一環として取締役会の席を含む「いかなるガバナンス権も放棄する」ことに同意したという。この修正により、この取引は対米外国投資委員会（CFIUS）の管轄外となることが可能となる。

パラマウント株は月曜日に９％上昇した。ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの株価は約４％上昇したが、ネットフリックスは３％下落した。

パラマウント・スカイダンスの最高経営責任者（CEO）デイビッド・エリソン氏はCNBCに対し、「私たちは始めたことをやり遂げるためにここに来たのです」と語った。 「ストリートでのスコーク」 月曜日に。 「私たちは会社に力を入れています。」

パラマウント スカイダンスは 9 月にワーナー ブラザーズ ディスカバリーの獲得を開始しました。 3回入札する WBD がサービスを開始する前に、 正式な販売プロセス それが最終的に他の求婚者をもたらしました。

金曜日に、 Netflixが契約を発表 WBDのスタジオ資産とストリーミング資産を現金と株式の組み合わせで買収し、WBD株1株当たり27.75ドル、つまり720億ドル相当となる。 パラマウントは全額入札していた これには、これらの資産と、> や TNT スポーツなどの同社の TV ネットワークが含まれます。

「われわれはウォール街に座っており、そこでは依然として現金が王様だ。われわれは株主に対し、現在ネットフリックスと結んでいる契約よりも176億ドル多い現金を提供している。株主がわれわれの現在の提案内容を見て、それに投票すると信じている」とエリソン氏は語った。

エリソン氏は月曜日、リニアケーブル資産に1株当たり1ドルの価値を設定しており、2026年半ばにはディスカバリー・グローバルと呼ばれる別の公共団体として取引される予定であると述べた。 WBD幹部らは非公開で資産価値を1株当たり3ドル近くと評価している。

パラマウントは WBD理事会に繰り返し主張した ワーナー ブラザーズ ディスカバリーの存続が株主の最大の利益になると考えています。

パラマウントは12月1日に入札を行ったが、WBDから提案に一定の変更を加える必要があるとの返答を受けたとエリソン氏は月曜日に述べた。パラマウントが変更を加え、入札額を1株当たり30ドルに引き上げたとき、エリソン氏はWBDのCEOデビッド・ザスラフ氏から連絡がなかった、と同氏は語った。

エリソン氏はザスラフ氏にテキストメッセージで、1株当たり30ドルは同社にとって最善かつ最終的な提案ではないと伝え、同社がさらに高値で入札する意向があることを示唆したと述べた。

エリソン氏は、パラマウント社の規模が小さく、トランプ政権との友好関係を考慮すると、パラマウント社との取引は規制当局の承認プロセスが短縮されると主張した。同氏はトランプ大統領を「競争」の信奉者と呼び、パラマウントとＷＢＤの合併は「ネットフリックスの真の競争相手、アマゾンの真の競争相手」になると述べた。

エリソン氏はまた、Netflixが規制当局から承認される可能性についても冷や水を浴びせた。

「第1位のストリーミングサービスが第3位のストリーミングサービスと結合することを許可することは、反競争的だ」とエリソン氏は述べた。

CNBCは金曜日、トランプ政権が次のように報じた。 この合意を「強い懐疑論」を持って見ている、 そしてトランプ大統領は日曜日に次のように述べた。 市場シェアを考慮すると「問題」が生じる可能性があります。

証券取引委員会によると、Netflixは契約が承認されなかった場合、ワーナー・ブラザーズ・ディスカバリーに58億ドルを支払うことに同意したという。 ファイリング 金曜日。ワーナー・ブラザース・ディスカバリーは、別の合併を進めるために契約を破棄することを決定した場合、28億ドルの分割手数料を支払うと述べた。

Netflix側は、同社の最高指導部が講演した際、今回の提携が株主、消費者、そしてメディア業界全体にとって前向きなものであると改めて擁護した。 UBS グローバル メディアおよびコミュニケーション カンファレンス 月曜日に。

共同最高経営責任者（CEO）のグレッグ・ピーターズ氏は、Netflixとの契約が衝撃だったことは認識しているが、ワーナー・ブラザースのスタジオとHBO MaxのコンテンツはNetflixのビジネスを補完するものであると述べた。

共同最高経営責任者（CEO）のテッド・サランドス氏は、各メディアでレイオフが蔓延している中、今回の買収は雇用を守るだろうと述べ、「今日パラマウントが話していた提案の中で、彼らは60億ドルの相乗効果についても話していた。相乗効果はどこから来ると思う？人員削減だ。だから我々は人員削減ではなく、雇用を生み出しているのだ」と語った。

— CNBC の Lillian Rizzo がこのレポートに寄稿しました。