ニフティは26,500を突破するでしょうか？ Ashish Chaturmohta 氏、Reliance Jio IPO、RBI 利下げ、セクターについて語る

ニフティは引き続き26,100～26,300ゾーンで厳しい抵抗に直面しているため、株式市場は短期的にはレンジ内で推移する可能性があると同氏は言う。 アシシュ・チャトゥルモータ、JM Financial Ltd.、Apex PMS、マネージング ディレクター兼ファンド マネージャー

Ritik Raj氏とのインタビューで 今日のビジネスチャトゥルモータ氏は、RBIの今後の政策決定が株式評価とセクターのパフォーマンスを形成する上で極めて重要な役割を果たすだろうと述べた。

チャトゥルモータ氏は、現在のレポ金利５．５０％から利下げすれば、システム全体の流動性が緩和され、借入コストが削減され、信用需要が刺激され、耐久消費財、自動車、住宅、ＮＢＦＣが最も利益を得る可能性があると述べた。

ニフティは年末までに26,500を突破すると予想していますか、それとも利益確定と流動性の制約により上限が維持されるでしょうか?投資家が注目すべきテクニカルおよびファンダメンタルズトリガーは何ですか?

ニフティは引き続き26,100〜26,300ゾーンで厳しい抵抗に直面しており、26,325付近で失敗が繰り返されており、より強い勢いがなければ新たな高値を更新することは困難です。 26,500～27,000に向けたブレイクアウトを確認するには、力強い出来高に支えられ、26,320～26,400を超える決定的な日足終値または週足終値が不可欠である。マイナス面としては、主要なサポートは25,800〜25,900にあり、これらのレベルを突破した場合は25,400に向けてより深いリトレースメントが予想されます。毎週のカップ・アンド・ハンドルパターンは構造的に強気のままだが、その実行は26,300以上を超える持続的な上昇にかかっている。それまでは、ニフティは緩やかな上向きバイアスを伴ってレンジ内で推移する可能性が高い。追跡すべき主要なファンダメンタルズ要因には、FII/DII フロー、RBI の金利スタンス、ルピーのトレンド、およびより広範な世界的なマクロの安定性が含まれます。

RBI の決定は株式評価と銀行セクターの業績にどのような影響を与えるでしょうか?利下げが行われた場合、どのセクターが最も利益を得る可能性があるでしょうか?

政策レポ金利が5.50％であれば、RBI金利引き下げはシステム流動性を緩和し、借入コストを削減し、通常は経済全体の信用需要を刺激することになる。この背景は、貸し手や外部資金に依存する企業の収益成長を支援します。一般に金利の低下によりローン需要が加速し、耐久消費財、自動車、住宅、NBFC が金融緩和サイクルの主な受益者となります。

ただし、銀行にとっての影響はより微妙です。より安価な資金調達と力強い信用の伸びが明らかな追い風となる一方で、貸出利回りが預金コストよりも早く下方修正される場合、短期的なNIM圧縮はリスクとなる。より強力な負債フランチャイズ、きめ細かな小売預金、規律ある価格決定力を備えた銀行は、当初の証拠金圧力を吸収し、その後の信用拡大のアップサイクルを最大限に活用するのに最適な立場にあります。

私たちは、何年もの遅れを経て、農村部の人口増加がついに都市部の成長を上回るという、明らかな逆転を目の当たりにしています。投資家は2026年に向けてポートフォリオを地方に特化したエントリーレベルの銘柄に積極的に振り向けるべきでしょうか？

政府がさまざまな政策を導入して消費の再燃にペダルを踏み込むことを決定したときから、地方の消費の回復に向けた背景が構築されていました。全体の消費量の約 45% を占める農村部は、過去 2 年間、農村部の収入の停滞、農業生産の低迷、インフレの上昇により影響を受けました。
収入保証制度、降雨量の改善、安定したMSPのおかげで、状況は改善し始めています。 GST の合理化は、価格に敏感な中・低所得世帯の消費増加という点で追加の影響力を与えます。

当社は地方消費の復活に引き続き前向きですが、投資家は確立されたビジネスモデル、戦略的な市場ポジショニング、強固なバランスシート、有能な経営陣を有する企業を特定する必要があります。

近々行われるリライアンス・ジオのIPOの価値は最大1,700億ドルとの報道もあり、インド史上最大の流動性イベントとなる可能性があると我々は注目している。これが2026年の第1四半期/第2四半期に発生した場合、投資家は今すぐ現金レベルを引き上げるべきでしょうか?

報告書によると、銀行家は Jio Platforms の評価範囲を最大 1,700 億ドルと評価しており、2026 年上半期に上場する可能性があるとのことです。しかし、実際の流動性が市場に与える影響ははるかに小さいと考えられます。現在の SEBI 規制では、この規模の企業は少額の初期フロートを上場するだけで済みます。これは、限られた割合の株式のみが IPO で提供されることを意味します。清算される株式の正確な割合はまだ明確ではないため、投資家は現金レベルを調整する前に、より具体的な詳細を待つことを好むかもしれません。