Xの影響力のある人たちは、ビットコインが離陸しようとしていることの証拠として、M2チャートの上昇やドル安を好んで指摘する。
これらの重複は多くのエンゲージメントを生み出しますが、より複雑な関係を平坦化します。これらは重要ですが、多くの場合、単純明快な方法で提示されるわけではありません。
世界の M2 マネーサプライを増加させる紙幣印刷は、ビットコインの価格変動を約 12 週間先取りすると言われています。流動性がさらに流通すると、それがビットコインに到達するまでには時間がかかるという考えです。
2020年時点のビットコイン、M2マネーサプライ（84日遅れ）、ドル
私は、実際に最も近い相関関係が 84 日目に発生することを確認しました。したがって、以下のチャートでは、このウィンドウを分析の基礎として使用しています。
現金とドル – 時計 2 つ、アラーム 1 つ
ビットコインは、流動性とドルという 2 つの時計で動きます。ただし、一緒に遊ぶことはほとんどありません。
過去 12 か月にわたる毎日の価格データを収集して、ビットコイン、世界的な M2 供給 (84 日間前方シフト)、および DXY ドル指数の間の相互作用をマッピングしました。
ただし、このイメージは 1 つのルールだけに適合するわけではありません。
流動性は緩やかな変化で価格と一致し、ドルはより速い圧力を加え、市場体制に応じてこれら 3 つの関係が強化されたり解消されたりします。
期間全体のレベル関係が明確です。 ビットコインの価格は流動性指標とともに、ドルとは逆方向に動きます。
今年を通じて、ビットコインと M2 (84 日前にシフト) の相関は 0.78、84 日前にシフトしたバージョン (将来の価格を示す) では 0.77 ですが、ビットコインと DXY の相関関係は -0.58 です。 M2 と DXY は -0.71 で逆相関します。
2025 年のビットコイン、M2 マネーサプライ (84 日遅れ)、およびドル
このシリーズは数か月にわたる傾向に従っているため、これらの値は日々の行動ではなく背景を表しています。短期的には、両者はほとんど一致しません。
レベルの代わりに対数リターンを使用すると、同日の相関関係はビットコイン対 M2 で 0.02、ビットコイン対 DXY で 0.04 です。これは、よく言われる「ドルが上がり、ビットコインが下がる」ということは、この期間では日常的な現象ではないことを意味します。タイミングは遅れに依存します。
日次リターンのラグ テストでは 2 つの時間スケールが示されます。誤った適合を避けるために、少なくとも 120 個のオーバーラップする観測値を使用すると、 ビットコインのリターンは、約6週間前の流動性シリーズの過去の動きとより相関性がある、e 約 1 か月前の以前の DXY の動きとより逆相関している。
これらの制約内の最良の値は、M2 が 42 日先行する場合の相関は 0.16、DXY が 33 日先行する場合は -0.20 です。
簡単に言うと、 流動性は遅い重力のように機能し、ドルは加速器のように機能しますそして、どちらも、その衝動が数週間続く場合にのみ、控えめではあっても測定可能な力で押します。
強気相場と弱気相場の関係
ビットコインの2025年の高値を巡る体制の分裂は極めて重要だ。 10月6日のピークの前、ビットコインとM2のレベル相関は0.89、M2が前倒しされた場合は0.87ですが、DXYとの相関は-0.58です。
11 月 20 日までのピーク後の段階では、流動性の符号が反転し、両 M2 シリーズの相関関係は約 -0.49 ですが、ドルとの逆相関は -0.60 に近いままです。このパターンは、トレーダーがチャート上で観察する視覚的なオーバーレイに対応します。
上昇途中では、84 日間の前方シフトされた M2 ラインが価格パスをたどります。
下落途中では、価格が発散するにつれて M2 は上昇を続けます。
ドル圧力は両方の段階で持続します。
また、84 日のラグを持つビットコイン対 M2 として定義される 180 日ローリング相関パネルも作成しました。これは、同じ売上高を 1 つの行で捕捉します。
2024 年 12 月 26 日に 0.94 の高値に達し、その後第 1 四半期に低下し、ゼロを超えて 2025 年 9 月 30 日に -0.16 の安値に達します。
11月20日の測定値は-0.12です。このパターンは、M2 ガイダンスを尊重する強気の足と、それに続くドル高とポジショニングがリンクを圧迫するサイクル後半の期間と一致しています。
180 日間にわたるビットコインと M2 の相関関係 (84 日遅れ)
結果は、ビットコインを「説明する」変数にすぎません。データによると、人間関係は条件付きであり、時間の経過とともに変化します。
流動性は、ドルが上昇していないときにしばしば数か月にわたる前払いを構成する遅い勢いを追加します。それが、前方シフトされたオーバーレイが転換点で正確に見える理由です。
ビットコインの傾向が堅調な場合、ドルはビットコインの下落やためらいに続く最も速い勢いを加えます。
M2 と DXY が揃っている場合、トレンドは強く、パスはより滑らかになります。
それらが矛盾すると、相関関係が崩れ、あるシーズンでは機能した遅延が次のシーズンでは機能しなくなります。
M2 流動性は数か月にわたる低成長を引き起こしますが、それはドルが上昇していない場合に限られます。
ドル高はビットコインに急速な圧力を引き起こし、上昇を冷やし下落を深めます。
つまり、簡単に言うと、これは次のことを意味します。
物語ではなくタイミングを重視するために、データからの重要な数字を以下に示します。
これらの数字は、チャート読者が目で推測したものと一致していますが、1 つの注意点があります。 最適な遅延は固定されていません。
私が選択した 84 日は、上昇途中ではうまく機能しますが、ドルが上昇するにつれて 2025 年末には機能が低下します。
このサンプルの戻りデータでは、 M2 との最も強い関係は 6 週間近くですが、ドルとの関係は約 1 か月です。。前方オーバーラップは依然として方向性アンカーとしての価値を追加しますが、ラグは弾力的です。
データの解釈方法
実際的なアプローチは、M2 をスロートレンドのコンパスとして扱い、DXY を進路をブロックまたは加速できる守護者として扱うことです。
コンパスが北を指し、ゲートが開いている場合、相関は増加します。
コンパスが北を指し、ゲートが閉じると、道は曲がるか、ブロックされます。
これらの傾向を監視したい人は、2 つの基本的なチェックでサンプルが示す内容のほとんどをカバーできます。
- レベルではなくリターンで、1、2、3 月ごとの一連の流動性とドルの傾きを監視し、M2 オーバーレイに依存する前に調整する必要があります。
- 遅延を単一の数値に固定するのではなく、帯域内で変動させます。これは、2024 年のホリデー期間前後に優勢だったリードが、2025 年後半に最適なものと同じではないためです。
どちらのステップも、毎週の収益に対するローリング相関と単純なラグ検索を使用して実装できます。
結論はスローガンではなくフレームワークです。
ドルが安定または下落している場合、流動性は複数か月にわたる反転およびトレンドを支配します。
ドルは上昇トレンドにあるとき、短期的な変動を支配する傾向があります。
過去 1 年間では両方の州が示されており、相関関係もそれに応じて変化しています。
#マネーサプライとドルがビットコインの価格に本当に影響を与えるとき #インフルエンサーが教えてくれない真実