まとめ
集中
貢献
このペーパーでは、さまざまな支払い台帳の影響、特に家賃の徴収、無担保クレジットの利用可能性 (金融包摂の 1 つの形態)、およびユーザーのプライバシーについて検討します。情報処理と記録保持のためのいくつかの新しいテクノロジーと、それらのテクノロジーが支払いとクレジット サービスをどのように変革するかについて説明します。特に、融資と支払いに関する「フィンテックのビジョン」を、単一の大手テクノロジープラットフォーム、決済システムの公的オプション、およびいくつかの側面で競合し、他の側面で協力する2つ以上の大手テクノロジープラットフォームによって支配されるシステムと比較しています（「協力」）。次に、これらすべてがユーザーのプライバシーにとって何を意味するかを評価し、プライバシーを保護するためのいくつかの提案を検討します。また、さまざまな選択による地政学的な影響も考慮します。
調査結果
その主な結果は、政策立案者がトリレンマに直面していることだ。これまでのところ、家賃の徴収を制限してユーザーのプライバシーを確保しながら、同時に信用アクセスを拡大するために信用執行に必要な情報を確保できるシステムは存在しない。独占的なプラットフォームは返済を強制しますが、プライバシーを侵害し、家賃を搾取します。公開台帳またはプライバシーを尊重した台帳はユーザーを保護しますが、強制力は弱めます。また、プラットフォームの共同競争やプログラム可能な公開台帳は、執行と賃貸料のバランスをとる可能性がありますが、プライバシーが低下する可能性があります。全体として、著者らは、これらの課題を克服するには、目標の慎重なバランスと、規制、イノベーション、制度設計の戦略的ブレンドが必要であると結論付けています。
抽象的な
この論文では、BigTech プラットフォームと中央銀行が運営するデジタル決済台帳がどのようにして無担保信用を拡大できるかを検証します。しかし、政策立案者はトリレンマに直面しています。どのシステムも効率的な信用執行、家賃徴収の制限、ユーザーのプライバシーの保護を同時に達成することはできません。独占的なプラットフォームは返済を強制しますが、プライバシーを侵害し、家賃を搾取します。公開台帳またはプライバシーを尊重した台帳はユーザーを保護しますが、強制力は弱めます。プラットフォームの共同競争やプログラム可能な公開台帳は、執行と賃貸料のバランスをとりますが、それはプライバシーを低下させることによってのみです。
JEL分類：E42、E51、G23、L51、O31
キーワード: 台帳、プラットフォームマネー、CBDC、通貨競争、民間通貨、決済産業組織、プラットフォーム、ビッグテック、トリレンマ
この出版物で表明された見解は著者の見解であり、必ずしも BIS の見解ではありません。
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