第3四半期の家計信用は14兆9000億ウォン増加…住宅ローン融資は減速し、クレジットローンは実質的に停止状態にあり、クレジットカードと債券投資ファンドは拡大を続けている…韓国銀行「債務対GDP比は若干低下する可能性がある」
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今年の第３四半期、家計債務は再び過去最高に達した。しかし、6月の家計債務管理措置（6・27措置）以降は、住宅ローンと信用ローンが一体的に引き締められたこともあり、増加ペースは前期の半分に大幅に鈍化した。
不動産関連融資の急速な伸びはある程度鈍化しているものの、クレジットカードの利用や株式投資のための借入（「借金投資」）は依然増加しており、家計のレバレッジ構造が根本的に改善したとは言い難い。
韓国銀行が18日に発表した「2025年第3四半期の家計信用（暫定）」によると、9月末時点の家計信用残高は1968兆3000億ウォンと試算された。第２四半期末の１９５３兆３０００億ウォンに比べ１４兆９０００億ウォン増加し、関連統計を取り始めた２００２年以降で最大となった。
ただし、四半期ごとの増加額は第2四半期の25.1兆ウォンから第3四半期の14.9兆ウォンへと約10.2兆ウォン減少した。成長率に関しては、第2四半期の1.3％から第3四半期には0.8％に低下した。
家計信用のうちローンのみを除いた「家計ローン」は第3四半期末時点で1845兆ウォンとなり、前四半期末の1833兆1000億ウォンに比べ12兆ウォン増加した。同期間の増加額が23兆6000億ウォンだったことを考慮すると、増加額は半分近くに縮小したことになる。
商品別の住宅ローン残高は１１５９兆６０００億ウォンで、３カ月間で１１兆６０００億ウォン増加した。第２四半期の住宅ローン増加額（１４兆４０００億ウォン）と比べるとペースは鈍化した。信用ローン、マイナス銀行口座、証券会社の信用供与を含むその他の融資は685兆4000億ウォンに達し、第3四半期の増加は3000億ウォンにとどまった。第２四半期にその他の融資が９兆２０００億ウォン増加したことを考慮すると、実質的に横ばいとなっている。
韓国銀行はこの傾向の背景として、6月の家計債務管理計画（6・27対策）を挙げた。この措置により、住宅ローンの限度額が引き下げられ、クレジットローンも借り手の年収の範囲内に制限されたため、第3四半期の住宅ローンの増加額が減少し、クレジットローンが大幅に減速したと説明されている。
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▲ ⓒ韓国銀行
機関別に見ると、預金銀行の家計融資残高は１００３兆８０００億ウォンで、３カ月間で１０兆１０００億ウォン増加した。このうち、住宅ローンは１０兆９０００億ウォン増加したが、その他のローンは８０００億ウォン減少した。
相互金融、貯蓄銀行、信用組合など銀行以外の預金機関の家計融資は２兆ウォン増の３１６兆２０００億ウォンで、昨年第４四半期から４四半期連続で増加した。保険、証券、公的金融機関などその他の金融機関の家計融資は１０００億ウォン減の５２５兆ウォンとなった。
クレジットカードの利用額、分割払い、加盟店手数料など、支払い前のクレジットカード利用残高を指す販売信用は、第3四半期末時点で123兆3000億ウォンとなり、前四半期末に比べ3兆ウォン増加した。これは第2四半期の販売信用増加額（1兆5000億ウォン）の2倍である。
韓国銀行は、ホリデーシーズンの消費増加や固定資産税など地方税の支払い時期と重なり、クレジットカードの利用が増えたことが主な要因だと指摘した。
他の融資の中でも、傾向はまちまちでした。銀行とノンバンク預金取扱機関からのその他の貸出金は減少したが、証券会社などその他の金融仲介会社からの貸出金は３兆７０００億ウォン増加した。これは、株式市場が堅調である一方で、信用融資や担保融資を利用したいわゆる「負債投資」の需要が拡大し続けていることを意味する。
韓国銀行は、第３四半期の家計信用伸び率が０．８％で第２四半期（１．３％）より低く、同期間の実質国内総生産（ＧＤＰ）伸び率が１．７％だったことを考慮すると、名目ＧＤＰに対する家計債務の比率は若干低下した可能性が高いと評価した。
#家計負債再び1968兆3000億ウォンにスピード鈍化借金依存続く