学生ローンがあっても大学にはまだ価値がありますが、私たちはもっと良くできるはずです

中等教育以降の教育 収入が増える と関連付けられています 非金銭的 学位取得者だけでなく、 彼らのコミュニティ。しかし、大学のステッカー価格の高騰、膨れ上がる学生債務、不確実な経済に直面して、入学希望者や政策立案者らは、特に学生がローンを組む場合、大学に費用に見合う価値があるのかどうか疑問を抱くようになっている。確かに、学生ローンの大幅な増加とさまざまな状況を考慮すると、 この借金に伴う困難、政策立案者および利害関係者（以下を含む） ニューヨーク連邦準備銀行—大学にはまだ費用を払う価値があるかどうかを尋ねました。したがって、中等後教育の投資収益率 (ROI) を再評価することが重要です。さらに、学位レベルによって融資額や収入プレミアムが異なることを考慮すると、中等教育以降の教育全体にわたる ROI を理解することが重要です。

私たちは、経済的に大学に行く価値があるかどうかを評価することにしました。その際、私たちは高等教育の利点とコストの両方を調査しました。学生ローンの支払いを考慮すると、学位取得者は依然として学位を取得していない者よりも年間平均 8,000 ドル多く稼いでいることがわかりました。

大学の成績と単位データを結び付ける研究からの新たな証拠

で 新しく発表された研究では、大手信用調査機関の収入と学生ローンのデータを使用して、借金調整後の収入の新しい尺度を作成します。借金調整後の収入は、学生が負担する追加の学生ローンの支払いを考慮することで、大学への収益のより完全な全体像を提供します。準学士号、学部、大学院の学位レベルごとに、また研究分野ごとに測定値を個別に計算します。さらに、中等後教育へのリターンは国によって異なる可能性があるため、 機関の種類 そして 選択された専攻私たちは、同じ地域の教育機関に通い、同じ専攻を追求している同様の未修了者と修了者をマッチングします (National Student Clearinghouse のデータを使用)。これは、学位取得に対する経済的利益の最も直接的な尺度を提供します。

一般に、中等後教育にはコストをはるかに上回る利益があることがわかります。平均して、完了者は同様の未完了者よりも年間約 10,400 ドル多く稼いでいます。負債調整後の収益を使用すると、これは約 8,000 ドルに下がります。これらの負債調整後の所得プレミアムは相当額ですが、学生ローンも相当額であることは注目に値します。債務調整を行った場合と行わない場合の平均収益率の差は、学生が増加した収益の 23% を学生ローンの支払いに費やしていることを意味します。しかし、比較的短い分析期間内では、卒業生が追加収入のうち学生ローンの支払いに費やす割合は時間の経過とともに減少することがわかりました。これは主に完成業者の収益増加によるものです。

図 1 は、学位タイプ別の修了者の推定収入プレミアムと観察された平均収入を示しています。

大学進学に対する強力な ROI が政策に与える影響

私たちの調査では、学生ローンは中等教育以降の教育に関連する収入プレミアムを制限できるものの、中等教育以降の教育は平均して依然として価値のある財政投資であることを示しています。中等教育を修了すると借金調整後の収入が大幅に高くなるため、政策立案者は学生ローンの機会を維持し、場合によっては拡大することを検討すべきであると私たちは考えています。おそらく学生ローンは、学位以外の資格プログラムも含めるように拡大されるべきである。なぜなら、学部卒業証明書プログラムを修了すると、借金調整後の収入が 5,000 ドル以上高くなるという示唆に富む証拠が見つかっているからである。さらに、大学院教育の負債調整後の収益は私たちが測定した中で最大のものの一つであったため、政策立案者は大学院生への学生ローンの拡大を検討する可能性があります。

しかし、One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) は国をまったく異なる方向に動かします。それ 融資の機会を抑制する 例えば、大学院および専門学位プログラムに対する連邦融資に借入上限を設けることによって、おそらく借り手はローンを全額返済する用意ができているのでしょう。オッバも バイデン時代の「有利な雇用」ルールを拡大 卒業生が非卒業生の収入の中央値を超えていないすべての大学の学位プログラムに対する連邦学生援助へのアクセスを廃止する。私たちの調査では、学生は平均してこれらの要件を満たしているものの、負債調整後の収入は業界によって大きく異なることが示されています。一方、一部の学位プログラムは他の学位プログラムよりも連邦学生援助へのアクセスを失う可能性が高くなります。

大学の手頃な価格と修了の増加

学位プログラムを修了すれば、中等教育以降の教育は価値のある投資であるように見えますが、私たちが観察しているように、借金の支払いの負担により、貯蓄、住宅所有、さらには家族形成が抑制される可能性があります（ 先行研究）。したがって、大学への手頃な価格を増やすために、より大きな努力が払われるべきです。私たちの調査では、非等級債務を抱える人々が経済的機会を逃していることも浮き彫りになっています。それは重要なことを示しています 非等級別債務の悪影響 これらの二重に恵まれない人々の物質的および経済的幸福について。この負担を軽減するために、大学での粘り強さを高めるためにさらに多くの努力が払われるべきです。これら 努力 現在の教育機関での粘り強さを高めることに焦点を当てるべきです（例： 早期警報システム 予期せぬ困難を軽減するための努力）、および代替機関（例： 転送プロセスをナビゲートしやすくする）。最後に、私たちは高等教育の費用と利益をより透明にする必要があります。これは、学生が経済の将来について情報に基づいた決定を下すのに役立ちます。

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