米国はアルゼンチンペソを購入して利益を得た。ウォール街の銀行は、ハビエル・ミレイ氏に数十億ドルを用意する計画をめぐって米財務省との協議に10月の大部分を費やしたが、今週は進展がなかった。そしてスコット・ベッセント氏はアルゼンチンの投資家に「今度はあなたの番だ」というメッセージを送った。
ベッセント氏の任務は達成され、市場を数週間緊張させた中間選挙でミレイ氏が決定的な逆転勝利を収めたことで、米国のアルゼンチン救済計画は今のところ後回しになっているようだ。
ベッセント氏は木曜早朝のXへの投稿で「市場は共和国の2026年の資金需要に容易かつ熱心に応えてくれるはずだ」と述べ、近々アルゼンチンを再び訪問する予定であると発表した。危機に直面しやすいこの国は、来年、世界のソブリン債の投資家に約90億ドルの借金を抱えている。
ドナルド・トランプ米大統領が今月初めにミレイに対し「彼が勝たなければ我々は終わる」と警告した後、米国は賭けを金に換えるため、少なくとも経済的にはとにかく出口に向かったようだ。
「アルゼンチンの経済の架け橋がアメリカ国民に利益をもたらしたことを、お二人にお知らせできることをうれしく思います」とベッセント氏は別のX投稿で付け加え、トランプ氏のイデオロギー上の同盟国に対する救済策と称して批判を集めた民主党のエリザベス・ウォーレン上院議員とエイミー・クロブシャー上院議員を激しく批判した。
ベッセント氏が勝利を集計する中、ブエノスアイレスの為替トレーダーらは、米財務省が選挙後の現地市場で役割を果たしている兆候を何ら見ていない。
関係者によると、トランプ政権は今週米中通商協議に焦点を当てているため、ニューヨークの銀行にはベッセントが検討していた200億ドルの融資枠について追加のガイダンスはあまり与えられていない。
米国とアルゼンチンは個別に200億米ドルのスワップラインに署名したが、ソーシャルメディアでの誇大宣伝を除けば、これに関する唯一の公式文書はミレイ中央銀行からの4段落の声明だけだ。この協定に関する米財務省の声明はなく、ウェブサイトにもアルゼンチンスワップに関する言及はない。
財務省報道室はこの問題に関するコメント要請に応じなかった。
確かに、ミレイ氏が再び失速したり、多くのアナリストが未だに変更が必要だと主張しているアルゼンチンの通貨政策について投資家の懸念が再燃したりすれば、ベッセント氏が撤退する可能性はある。アルゼンチンが債券支払いのための現金が不足していると判断した場合、米国のスワップラインが利用可能だが、中国とのスワップラインのようにアルゼンチン中央銀行のバランスシートには記載されていない。
XPインベストメンツの首席ストラテジスト、アルベルト・ベルナル氏によると、投資家は米国の支援を、アルゼンチンの状況が改善しなかった場合のバックストップとしての役割を担っていると見ている。同氏は、「市場は常に財務省の路線を『アルゼンチンよ、自分を助けてくれたら私も助けてあげる。自分を助けるということはラ・リベルタード・アバンツァに投票することを意味する』というものだとみなしていた」と述べた。
債券価格は引き続きポジティブなセンチメントを反映している。ソブリン債は木曜日はほぼ横ばいだったが、依然として週間記録的な上昇に向かっていた。最も流動性の高い債券の一部である2035年償還債は選挙後12セント以上値上がりし、1ドル＝69セントを超えて取引されている。
ベッセント氏は、9月に州選挙での自由主義者指導者の地滑り的な敗北をきっかけに市場が急落した際に、ミレイ救済に踏み込んだ。新たな汚職スキャンダルと米国の介入に関する終わりのない市場の憶測によって、全国中間選挙に至る数週間にわたりボラティリティが続いた。ベッセント氏がペソを購入したため、アルゼンチン人は主にドル購入に逃げた。
ミレイ氏の党は10月26日の中間選挙で票の41パーセントを確保し、主要なペロン派野党を確実に破り、12月初旬に発足する新議会での同党の代表者数を倍増させた。これにより、地元の貿易業者から米国の政治家まで、誰もが安堵のため息をつくことができた。
ミレイも木曜日に、ウォーレンとクロブシャーに対するベッセントのジャブを「マスタークラス」と呼んだ。シャンパンも準備しているようだ。
「私たちは皆さんの到着を心待ちにしており、両手を広げて歓迎します」とミレイさんはベッセント氏への返答としてXに投稿した。 「マガ！」
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パトリック・ガレスピー著、ブルームバーグ
#ベッセント氏は投資家に対し今度はアルゼンチンを救うのは自分たちだと語る