投資家は来週レバーに乗る前に投資家を追いかけることが戻ります – これは現在理にかなっています。
米国の債券市場は金色の雰囲気です。投資家は、9月17日に9月17日に安全であると考えられる連邦準備制度の前に現在のリターンを迅速に確保します。過去数週間で、実際のFOMO貿易（「逃した恐怖」）は市場で合計約60兆ドルで発展しました。
焦点は、激しい販売を見つけるすべての新たに放出された社債です。しかし、長い間無視されてきた長期的な州および企業の論文でさえ、突然尋ねられます。 「現在、リターンはまともですが、すぐに消えます」とSIT Investment AssociatesのBryce Doty氏は言います。この環境は、FRBが金利を引き下げるのにほぼ理想的です。インフレ冷却、労働市場の弱体化、しかし景気後退の急性リスクはありません。
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海 CME FedWatchツール 来週25ベーシスポイントだけでなく、今後12か月で合計150ベーシスポイントを削減することを期待してください。これにより、主要金利は2.75〜3％の範囲になります。これは、債券コースの大規模な推進力です。
主な金利が下がると、コースは通常、すでに放出された債券を増加させるためです。この理由は、彼らの宿泊施設（たとえば4％）が、関心が低い（3％）、新しく発行された論文と比較してより魅力的に見えるからです。したがって、投資家は既存のもののためにより多くのことをする準備ができています 債券 彼らの市場価値を名目上の価値を超えて支払うものを支払う。長期の債券は、より高いカップンが新しい、低い利益の論文と比較して長期にわたって長期にわたって残っているため、特に強く利益を得ています。
特に、より長い条件で進む投資家は、これから恩恵を受けます。 「7年未満のランタイムで米国の債券にはほとんど価値がない」とウェリントンマネジメントのポートフォリオマネージャーであるBrij Khurana氏は説明します。 マーケットウォッチ。 10〜15年の任期を伴う企業債は現在特に需要がありますが、短い論文はかなり撃退されています。インフレ保護された債券と住宅ローン証券も、より視野を上げています。
ダイナミクスはすでに不動産市場で放射されています。ファニー・メイやフレディ・マック（代理店BMS）などの米国機関によって保証されている住宅ローン債のリスクの追加料金は、すでに最大50ベーシスポイント減少しているため、資金調達条件が改善されています。これにより、銀行と住宅購入者の住宅ローンの借り換えにより安くなり、不動産市場の資金調達条件が緩和されます。
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貴金属では、1兆米ドルの利子が保存されています
同時に残っています 金 多くの投資家によるお気に入り。グローバルな中央銀行の購入とインフレの懸念に起因する、今年は価格がほぼ40％上昇しました。専門家は、貴金属が少なくとも今後5年間、ポートフォリオの多様化において重要な役割を果たすと想定しています。
しかし、誰もが「Goldilocksシナリオ」を信頼しているわけではなく、すべてが完全に実行されます。 Alphacore Wealth AdvisoryのEric Gersterは、今後数か月で予想よりも高くなる可能性があると警告しています。遅かれ早かれ、米国政府の貿易関税は消費者価格に反映されます。長期的には、小売業者は莫大なコストを緩和することができず、最終的に消費者に渡す必要があるためです。
この場合、株式市場の誇大広告はすぐに転倒する可能性があるとGersterは説明し、投資家にポートフォリオ内の株式と債券からの古典的な60/40レイアウトに別れを告げるようアドバイスします。代わりに、金、インフラストラクチャ、または 財産 築き上げる。
今後数か月間、そしておそらく数年にわたって、継続的な主要な金利が低下しているという背景に対して、債券投資家にはいくつかの有利な機会があるかもしれません。現在位置づけている人なら誰でも、次の金銭的なフレーズの恩恵を受け、FOMOの取引を持続可能なリターンに変換することができます。
Autor：Ingo Batter、 ウォールストリートンライン 編集チーム
壮大な金価格ラリー
大きな可能性を秘めた3人のアウトパフォーマー
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#いくつかの緩みが来る米国の金利削減投資家は今やFOMO貿易の恩恵を受けます