NVIDIA Q2収益：チップ支出、中国には高値に近い在庫が焦点を当てています

ウォール街の懸念 あなたにはバブルがあります Nvidiaの収益にかかっている可能性があります。

過去12四半期のうち11四半期に期待を打ち負かしたNvidiaは、それらの恐怖を休ませる可能性があります。チップメーカーが減速の兆候を示している場合、バブルトークをさらにダイヤルすることもできます。

先週、Openai CEO サム・アルトマン 一部の投資家がAIを誇張しているという心配に新たな声を与えました。ビッグハイテクと大手AI企業は、非常に大きい整備の支出戦争の厚さにあり、米国経済全体を高揚させ、GDPの成長を促進しています。

記者との夕食中、アルトマンは現在の状況をドットコム時代と比較しました。 2000年代初頭にそのバブルが破裂したとき、約5兆ドルの時価総額が一掃されました。 Worldcomを含む一部の企業 pets.com、返されませんでした。

AMDのLisa Suを含むAIバブル理論の批評家は、AIがこのような大規模な変化をもたらすと述べています。

– ブレントD.グリフィス

サウジアラビアのフラッグシップAIプロジェクトであるHumainは、Nvidiaのより潜在的に強気のニュースで、トランプ政権からNvidiaチップスを購入することを承認することを期待していると言います。 報告。

王国は数十億を注ぎました 人間、世界最大のデータセンターの一部を構築しています。

CEOのTareq Aminは、Semaforに、NvidiaがHumainを供給するようにクリアされることを期待していると語った。米国の輸出管理はこれまでのところ、そのアクセスを制限しています。

Humainのデータセンターは現在、Startup Groqのチップで実行されています。彼らはすでに能力を売り上げており、AIチップに対する大規模な世界的な需要の別の兆候で。

同社は、2026年にブルームバーグにデータセンターを開設する予定です 報告されています。

– チャールズ・ロレット

トランプ大統領は、先月中国にH20チップを販売するNVIDIAの制限を緩和するための契約を提出したと伝えられています。これは、数年間貿易緊張に巻き込まれてきたHuangとChipmakerの大きな勝利です。伝えられるところによると、この逆転は、H20の売上から地域への収益の15％削減を獲得するという合意をもたらしたと伝えられています。

ただし、中国のNvidia販売の課題はまだ残っています。

Nvidiaは、アリゾナに本拠を置くAmkor Technologyや韓国のSamsung Electronicsを含むサプライヤーのいくつかに、H20チップに関連する生産を停止するよう依頼しました。 報告されています 木曜日。トランプ政権との契約は、中国にH20チップを販売することを再開するために、中国政府は、セキュリティ上の懸念のためにGPUの購入を停止するように地元のハイテク企業に指示を与えたと報告書は述べた。

アナリストは、緊張の中でNvidiaが中国でのビジネスをどのように見ているかについての詳細を聞いています。

– Ana Altchek

数十年前、 ジェンセン・ファン 伝えられるところによると、NvidiaはIntelを「殺す」必要があると述べた。現在、ライバルのチップメーカーは米国政府を隅にいます。

トランプのリーダーシップの下で、米国の納税者は今です インテルの最大の株主。 「The Nvidia Way：Jensen HuangとThe Making of a Tech Giant」によると、Huangは1997年に、Nvidiaが独自のグラフィックチップを作成することを決定した後、Intelを排除する必要があると述べました。

「彼らは私たちを廃業させるつもりだ」とフアンは言った。 「私たちの仕事は、彼らが私たちを廃業させる前に彼らを殺すことです。私たちはインテルを殺す必要があります。」

どのように質問が残っています Intel-US政府のパートナーシップ 動作します。スコット・ベッセント財務長官は、契約が完了する前に、ホワイトハウスはその株式を使用して企業にIntelとビジネスを行うよう圧力をかけないと述べた。

Huangは、Nvidiaをかつて強力な競合他社に吹き飛ばすように導いたが、Intelは現在、米国政府に強力な支援者を持っている。これはアナリストの呼びかけに登場する可能性が高いトピックを持っている。

– ブレントD.グリフィス

の需要 NvidiaのGB200 チップは、7月までの売り切れに「著しい加速」が見られると予想されており、その勢いは今年の後半を通過すると、ベアードのアナリストはメモに書いています。

Nvidiaはまた、9月下旬に発売されるGB300 AIチップをリリースする準備ができています。

「AI GPUの競争力のある景観は、後半と来年と同様にNvidiaに非常に有利なままです」と、同社は月曜日にメモに書いた。

Bairdは、株式の「アウトパフォーム」の格付けを繰り返し、価格目標を1株あたり195ドルから225ドルに引き上げ、25％の上昇を意味しました。

で Nvidiaの最後の収益コール、Huangは、ChipmakerがGTC会議であったよりも多くのBlackwell命令を持っていたと言いました。

CEOは、Nvidiaが米国でサプライチェーンを増やし、「ここに海岸に建設する」と述べた。企業は通常、サプライチェーンを一晩シフトすることはできませんが、アナリストはチップメーカーの進捗状況に関する最新情報を望んでいるでしょう。

– Ana Altchek

Nvidiaは収益を打ち負かす可能性が高い、とJpmorgan氏は、Chipmakerが460億ドルから470億ドルの収益を四半期に報告すると推定していると述べた。

また、銀行は、NVIDIAがGB200チップとGB200チップの健全な需要のおかげで、第4四半期に530億ドルから540億ドルの収益ガイダンスを発行すると予測しました。 ブラックウェルラック。

「近期AIの基礎は強力な上部スケールのCAPEX支出によって推進されていると考えています。この傾向は、クラウド/ハイパースケール企業による2025年第2四半期の収益シーズン中のCAPEXの上向きの修正、および他のAI受益者によって電信された強力な結果/ガイダンスが月曜日に述べています。

アナリストは、株式に対する「太りすぎ」の評価を繰り返しました。

中国の半導体会社Cambriconは、年の前半に記録的な利益を報告し、収益は4億2000万ドルに達しました。

それはまだ前四半期からNvidiaの440億ドルの収益をはるかに下回っていますが、Nvidiaが地域での優位性を維持するために働いている間、いくつかの地元の競合他社の1つが地位を獲得しているため、大きな進歩を遂げています。 Huangは、特に現在進行中の米国と中国の貿易緊張の中で、中国でどのように優位性を維持する予定であるかについての質問に直面するかもしれません。

– Ana Altchek

Stifelのアナリストは、チップに対する強い需要のおかげで、Nvidiaが四半期の収益の見積もりを打ち負かし、第3四半期の「健全な」ガイダンスを投稿することを期待していると述べました。

「長期の雄牛は、AI主導の需要が堅調なままであり、NVDAが少なくともAI-Acceleratorsの市場リーダーシップを維持するべきであることを強調しています」と彼らは書いた。

彼らは続けた：「今日のように、私たちは雄牛の事件にもっと傾いている。一方、その供給側のリスク（関税や貿易規制を含む）がその名前の重要なオーバーハングであることを強調している。」

アナリストは、株式の「購入」格付けを繰り返し、価格目標を前の202ドルから212ドルに引き上げ、18％の逆さまにしました。

Evercoreのアナリストは、彼らが期待していると言いました あなたには整備があります 2025年に72％上昇するために、AmazonやAzureなどの企業でのクラウド需要は、AIが「企業の転換点に達した」ことを示唆していると付け加えました。

業界のチェックは、強い需要があることも示唆しています Nvidiaのブラックウェル 製品ライン、および会社のソフトウェアはトレーニングのための「選択の解決策」のままであること 大きな言語モデル。

「NVDAは、S＆P 500インデックスの最大16％の重み付けを最終的にキャプチャできると考えているため、視界が改善されたため、視界を改善するため、近い間、私たちのトップピックのままです」と付け加えました。アナリストがメモを書いた時点で、Nvidiaはベンチマークインデックスの約8％を構成しました。

Evercoreは、株式の「アウトパフォーム」の格付けを繰り返し、価格目標を1株あたり190ドルから1株あたり214ドルに引き上げ、現在のレベルから19％のアップサイドを意味しました。

第2四半期

第3四半期

• 収益の見積もり：534億6,000万ドル
• 調整された総マージン推定値：73.4％
• 調整された営業費用推定値：426億ドル
• 資本支出の見積もり：12億3,000万ドル

2026年の年

• 収益の見積もり：203.68億ドル
• 資本支出の見積もり：47億2,000万ドル

出典：ブルームバーグ