投資家は、成長するリスクから守るために自然に目を向けています

2025年の開始以来、静かでありながら深刻な変化がグローバルファイナンスを再構築し始めています。 1月、世界最大の資産マネージャーであるブラックロック、 公に認められています 生物多様性、水、土壌、地質学を含む「自然資本」は、長期的な企業パフォーマンスを維持する上で重要な役割を果たします。この規模で初めて、自然資本は外部性としてではなく、コア資産クラスとして扱われています。

ブラックロックだけではありません。 3月上旬、ゴールドマンサックスの資産管理が導入しました 生物多様性債券基金：生物多様性の保護と修復の資金調達に特化した画期的な固定収入機器。

わずか数週間後、1.6兆ドルの資産を管理するノルウェーの政府年金基金グローバルがリリースされました 自然関連のリスクの評価 ポートフォリオの約90％にわたって、投資企業がエコシステムにどのように依存し、影響を与えるかを調べます。

これらの開発は、金融機関の間でのコンセンサスの高まりを反映しています。 現在の金融システムは、自然の基本的な役割を説明するために再形成する必要があります。

バランスシートに自然を置きます

自然は驚異的な速度で消えています。最新のもの リビングプラネットレポート 野生生物の個体数は、過去50年間で平均で70％以上急落したことを明らかにしました。 森、海洋およびその他の重要な生態系は、人間主導の破壊と気候変動のために危険にさらされています。この自然システムの崩壊には、持つことができます 壊滅的な結果 漁業の消失や沿岸生計の喪失から、大規模な食物システムの混乱、自然災害、経済的不安定性まで、地元と世界の両方。

しかし、これらのリスクの高まりにもかかわらず、金融システムの多くは、長期的な環境的および経済的回復力を犠牲にして、依然として短期的なリターンを優先しています。その結果、資本は、生態系の過剰税を削除して分解する活動に向かって流れ続けています（農業用の乱獲、持続不可能な伐採、またはむしゃ熱帯雨林）。 2022年、民間部門は、自然を直接害する活動に少なくとも5兆ドルの活動を投資しました。これは140回でした もっと によれば、自然陽性の活動に費やしたよりも プログラム環境。

持続可能な財政でさえ、主に自然を通過します。グリーンボンドは成長している資産クラスですが、収益の大部分は気候関連プロジェクトに向けられています。 比較的少ない 生物多様性に割り当てられます。

しかし、この現状は、進行中の生態系の減少に直面して保持することはできません。と グローバルGDPの半分以上 自然に大きく依存しているリスクは、単なる環境ではなく、経済的です。

長期的な投資の観点から、自然の劣化を考慮しないと、ポートフォリオが物質的なリスクを拡大するためにポートフォリオをさらし、将来の成長と収益を危険にさらします。最近の研究では、野生の受粉、海洋漁業、木材の提供などの主要な生態系サービスの崩壊が、年間経済の損失をもたらす可能性があることがわかりました。 2.7兆ドル （グローバルGDPの2.3％）2030年までに。別のものは、物理的な性質上のリスクが7つの主要な英国銀行の評価を減らすことができることを発見しました 4％-5％ 次の10年間。

金融機関は、EUなどの新たな規制のおかげで、監視下にあります。 持続可能な金融開示規制 （SFDR）および EUの分類法 – それは、自然と気候関連のリスクの開示を義務付けています。違反のコストと結果は増加しており、財政的に重要になっています。

金融セクターがこれらのリスクを考慮し始めると、ブラックロックやゴールドマンサックスのような影響力のあるプレーヤーによる自然の価値に対する認識の高まりは、潮が回っていることを示しています。現在、主流の金融機関は、この勢いの上に構築する必要があります。貸し手、投資家、保険会社、アドバイザーとしての役割を活用して、自然の破壊的な活動から資本を積極的に導きます。重要な最初のステップは、バランスシートの自然の会計を開始することです。

自然ベースのソリューション：自然のリスクの高まりに対する戦略的対応

銀行、資産管理者、保険会社、その他の金融関係者が自然のために有意義な変化を促進することができる2つの強力な方法があります。

1つは、金融機関が、エコシステムを保護、強化、または復元するイニシアチブに資本を割り当てることにより、持続可能な財政の直接的な推進者として行動することができます。これには、専用の資金を通じて自然ベースのイニシアチブへの直接投資が含まれます（Mirovaのような Natural Capital Fund）または、自然陽性の慣行（再生農業など）を運用およびサプライチェーンに埋め込む企業に投資する。

第二に、金融機関は、資金調達の決定を通じて、より広範なシステムレベルの変更を可能にするのに役立ちます。たとえば、銀行は、 EU森林伐採規制 （EUDR）。または、持続可能性に関連したローンからパフォーマンスベースの金融まで、自然に優しいビジネスモデルに報いる資金調達構造を展開することもできます。そうすることで、金融機関は、長期的な生態学的および経済的回復力を支持するために、市場を再構築し、インセンティブを再調整するのに役立ちます。

この文脈では、自然ベースのソリューション「金融セクターに強力なツールを提供します。 自然に基づくソリューションは、健康的な生態系を活用して、気候変動や災害リスクなど、今日で最も差し迫った問題のいくつかに対処しながら、人々や自然にも利益をもたらすアクションです。これには、気候規制をサポートし、水力発電の水流を改善するために上流の森林を復元することが含まれます。土壌の健康と生産性を高めるために持続可能な農業慣行を採用する。都市にグリーンインフラストラクチャを設置して、熱と洪水を管理する。または、廃水処理のための藻類などのバイオテクノロジーの革新を展開します。

これらは、実質的な新たな投資機会であり、相当な収益をもたらすことができます そして 自然の長期的な利点。 Amazonからの生物多様性ベースのソーシングをコアビジネスに統合するグローバルな美容ブランドであるNatura＆Co。をご覧ください。サプライヤーコミュニティや自然陽性の慣行に投資することにより、Naturaはサプライチェーンのリスクを軽減するだけでなく、 株価を3倍にしました 2015年から2020年の間。この市場評価の急増は、より強い財政的利益と、自然陽性のビジネスモデルに対する投資家と消費者の信頼の高まりを反映しています。

同様に、AXA WF ACT Biodiversity Fundは、生態系の保存と回復に貢献する企業に投資しています。報告されたリターンで 約10％、そのような投資アプローチの経済的実行可能性を示しています。

これらのようなソリューションへの投資は、金融機関に、影響を利益と調整し、急速に進化する市場の景観の最前線に自分自身を位置付ける機会を提供します。一方、それは彼らが自然に関連したリスクを軽減し、ポートフォリオの回復力を高め、規制および持続可能性の基準を引き締めることに先立っているのに役立ちます。

自然のための金融のロック解除

金融機関は自然と生物多様性の重要性をますます認識していますが、ほとんど まだ実用的なツールがありません 自然関連の考慮事項、特に自然ベースのソリューションを投資と貸付の決定に統合するために必要なガイダンス。

これらの投資は多くの場合、技術的に複雑であり、主流の金融内で未発達のままである専門的な知識を必要とします。多くの機関は、自然ベースの資産を効果的に評価、構造、管理するための限られた専門知識を含む、内部能力の制約に苦しんでいます。これにより、投資可能な機会を特定したり、自然関連のリスクとリターンを適切に評価することが難しくなります。

さらに、自然ベースのソリューションのための投資環境はまだ未熟です。高統合のパイプライン、スケーラブルなプロジェクトが限られています。多くはサイズが小さく、集約またはブレンドファイナンスを実行可能にする必要がありますが、これには多くの場合、高い取引コストが伴います。長年の視野（10〜30年以上）、不確実なリターンプロファイル、限られた流動性は、特に株式、不動産、債券などの従来の資産と比較して、より即時の財政的利益を提供する場合に比べて、さらなる障壁があります。

しかし、前進する方法があります。

新しいWRI研究 主流の投資家が自然ベースのソリューションを効果的に理解し、投資し、活用するのを支援する包括的なフレームワークを提供します。これは、金融機関が、持続可能性に関連したローン、ブレンドファイナンス構造、高品質の影響測定フレームワークなど、既存のツールを活用して、今日のコア投資プロセスに自然ベースのソリューションを統合する方法を示しています。そうすることで、金融機関は、孤立したプロジェクトレベルの投資を超えて、投資企業に影響を及ぼすことにより、より広範なシステムの変化を触媒し始めることができます。

資金調達は未来への資金提供です

今年の進歩は、主要な金融関係者の間で自然関連のリスクと機会の認識が高まっていることを示しています。しかし、これは始まりに過ぎません。真に潮流を変えるには、金融セクター内で体系的なシフトが必要です。短期的な利益よりも長期的な影響を優先し、自然関連のリスクを金融の意思決定とバランスシートに完全に統合する必要があります。今こそ、生態系が不可逆的な転換点を通過させるのを防ぐために、インスピレーションから操作に移行する時です。

将来のポートフォリオを将来的に維持し、進化する規制に対応し、持続可能性主導の市場で競争力を維持しようとする機関にとって、自然ベースのソリューションへの投資は機会と利点を提供します。これらのソリューションを戦略に組み込むことにより、金融機関はポートフォリオ全体の企業に強力な市場シグナルを送り、自然陽性の慣行を促進し、生態系の保護と回復へのさらなる投資を促進することができます。

最終的に、自然への投資は、地球のために良いことだけではありません。それは、生態学的および金融のボラティリティを高める時代に長期的な価値を確保するための賢明な戦略です。

詳細については、WRIの新しいを読んでください 自然ベースのソリューション投資に関する金融セクターガイドブック。