（ブルームバーグ） – Saks Global Enterprisesは、一部の債権者に損失を受け入れ、返済の優先順位に戻すように強制する既存の貸し手と6億ドルの債務取引に達しました。
複雑な取り決めの一環として、ブルームバーグがレビューした取引条件によると、12月に発行されたばかりの22億ドルの11％の債券の大多数を保有するグループは、Saksをすぐに3億ドルの融資を提供します。その負債は、会社が破綻した場合、最初の返済の1つになります。小売業者は、昨年購入したライバルチェーンであるBergdorf GoodmanとNeiman Marcusとともに、フラッグシップのSaks Fifth Avenue Storesを運営しています。
そのグループの一部ではない貸し手は、3億ドルもの追加債務を提供するのを支援するオプションを持っています。これは、同じ金利、2029年の成熟度と担保で、貸し手が未払いのメモを交換するのを見ることになる債務交換の一部となるでしょう。
2番目の3億ドルの不足を埋める人は、スワップにも参加しますが、トランザクションの一部としていわゆるヘアカットを取る必要はありません。取引所に参加しない投資家は、取引条件によると、債務がサックスの資本構造の底に落ち、契約として知られる債権者の保護手段を失うことを見るでしょう。
Saks Globalの代表は、資金調達の条件についてコメントすることを拒否しました。同社は、債務交換の詳細を開示することなく、金曜日の声明で取引を確認しました。
わずか6か月前、投資家は、サックスのニーマンマーカスの買収に資金を提供するために、現在債務交換の一部である22億ドルのメモをすくい上げました。 Traceとして知られている債券報告システムによると、ブルームバーグが取引所の最初の詳細を報告した後、木曜日に1ドルで低い34.5セントに債務が減少しました。 Saksは、6月30日に約1億2,000万ドルのメモで今後の利息支払いを行う予定です。
この取引は、問題を抱えた企業とその株式の利害関係者のために呼吸の余地を獲得するために、債権者を互いに戦わせる債務取引の最新の例です。 Saksの過半数の債権者はLazard Inc.とPaul Weiss Rifkind Wharton＆Garrisonからアドバイスされ、少数派の債権者はGreenhill＆Co。とGlenn Asm Bergman＆Fuentesに代表されました。
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債権者の損失
問題の知識を持つ人々によると、最大6億ドルのローンには、固定された11％のクーポンが付属しています。これは、5月に確保された別の資金調達のコミットメントのレートよりも低く、これはもう先に進まないでしょう。
ブルームバーグがレビューした取引条件によると、サックスの新しい債券に関する債権者の保護は、2029年の傑出した2029年のメモの債券よりもわずかに強いでしょう。彼らは、新しい債務を発行できる新しい子会社を作成するSaksの能力に制限を設け、会社の支払い優先ランクを再構築する取引の可能な繰り返しを効果的にブロックします。
資金調達の発表に続いて債券保有者に提供された文書で、Saksは、この問題に精通した別々の人々によると、取引後に約8億5,000万ドルの流動性があると予想していることを明らかにしました。合併からの相乗効果を含めて、当社は、今年は7億5,000万ドルから8億ドルの利子、税金、減価償却、および来年最大9億7,500万ドルの前に、プロフォーマの調整収益を得ることを期待しています。
文書はまた、債務に新しいお金を提供しない債権者が、保有物の額面の少なくとも25％の顔の損失を交換することを示した、と人々は言った。
（会社の財務、債務の詳細を10番目と11段落に交換します。）
#Saksは債権者が急な損失に直面しているため6億ドルのライフラインを取得します