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2025-04-24 02:06:00
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FTの編集者であるRoula Khalafは、この毎週のニュースレターでお気に入りのストーリーを選択します。
Chipmaker SK Hynixの四半期営業利益は、米国の関税に先立って備蓄する中で、人工知能製品で使用される高度なメモリチップの強力な販売で2倍以上になりました。
アナリストは、SK HynixがArch Rival Samsung Electronicsを、第1四半期に初めて世界最大のダイナミックなランダムアクセスメモリ（DRAM）チップメーカーとして倒したと述べました。
今年の最初の3か月間、営業利益は158％増加して7.44TN（52億ドル）に増加し、ブルームバーグが投票したアナリストによるWin6.6TNの予測よりもはるかに高くなりました。
売上は前年比で42％増加してWin17.6tnに増加しました。強い収益は、AIハードウェアで使用される高帯域幅メモリ（HBM）チップの堅牢な販売によって推進されました。
しかし、チップメーカーは、HBMの需要が半導体に対する米国の関税の潜在的な関税の影響を受けにくいことを強調しながら、マクロ経済の不確実性のために後半の需要のボラティリティの可能性について警告しました。
「需要の不確実性は関税の方針の変更やその他の制限のために増加しますが、これは価格が上昇する前に一部の消費者が製品を購入するために急いでいるため、IT消費財に対する需要を高めています」
NVIDIAの主要なHBMサプライヤーであるSK Hynixは、1月から3月にかけてDRAM市場の36％を獲得し、その後、Samsungが34％で獲得しました。 DRAMは、データの処理を支援するために、PCおよびサーバーで最も広く使用されているメモリチップです。 HBMは、DRAMチップを積み重ねて作られます。
マッコリーのアナリスト、ダニエル・キムは、次のように述べています。 「AIとHBMは、急速に変化する市場です。サムスンが逃亡者として追いつくのは容易ではありません。」
SK Hynixは、第1四半期に70％の市場シェアを獲得し、HBMでリードを拡大しました。 HBMの市場シェアは今年50％を超えており、Samsungのシェアは30％を下回り、米国のライバルであるMicron Technologyのシェアは20％近くに増加しています。
同社は、Big Techがサーバーチップへの支出を維持してAIで競合することを期待していますが、新しいAI機能 スマートフォンで 交換需要を燃料補給し、高性能モバイルDRAMチップの販売を増やします。 SK Hynixは、HBMの需要が今年2倍になると予想しています。
ブルームバーグのデータによると、株式の空売りが今月1.5TNの記録的な高値に急増したため、木曜日の朝に株式が0.8％減少し、業界は迫り来る米国の関税とワシントンのタフな輸出管理による不確実性が増加し、世界的な再建の恐怖の高まりに直面しています。
外国人投資家は、AIブームによって推進された過去2年間で株価が2倍以上になった後、今月、同社の株式の純WoN8TNを販売しました。株式は1月の高値から約5番目に減少しました。
「収益のシーズンは重要ではない」とモーガン・スタンレーのアナリストは調査ノートで述べた。 「記憶への本当の関税の影響は氷山に似ており、より多くの危険が表面下で見られず、まだ近づいています。」
ドナルド・トランプ大統領は、チップの輸入に関する関税が「すぐに」始まると述べた。米国はまた、NVIDIAにH20チップを中国の顧客に販売することに特別なライセンス要件を課しており、米国のチップメーカーは 55億ドルの収益がヒットしました その結果、今月。
「これはHynixの収益に影響を与える可能性がありますが、ハイエンドHBMチップの供給不足を考えると、その影響はおそらく制限されます」とMacquarieのKim氏は述べています。 「今年と次の会社には、世界経済が不況に陥らない限り、肯定的な勢いが予想されます。」
#Hynixの利益は私たちの関税より先に備蓄するメモリチップの2倍の利益