米国最大のクレジットカード発行者の形成は大きな一歩を踏み出し、消費者の支持者は、クレジットスコアが弱いクレジットカードの借り手が拡大した資本の下でどのように利益を得るかについての懸念を更新しています。
メディアの報道によると、司法省は、発見金融サービスの350億ドルの販売をキャピタル1に販売することを許可します。司法省の新しい反トラストリーダーであるゲイル・スレーターは、法廷での買収に異議を唱える十分な証拠がないと判断しました。 ニューヨークタイムズ そして ブルームバーグニュース 木曜日に、この決定に精通している人々を引用した。
DOJクリアランスは、「すでに統合された業界での反競争的取引から消費者を守ることに失敗したトランプの反モノポリストの残念な展示です」と、ワシントンを拠点とするアドボカシーグループであるリボルビングドアプロジェクトのアシスタントディレクターであるアンドレア・ビーティーは、金曜日に電子メールで語った。
「この場合、Capital OneのDiscoverの獲得は、クレジットカード業界の消費者の選択肢を削減し、経済不況が発生した場合に全体的な金融システムを弱める立場にあります。」
DOJの同意は「少し驚くべきものであり、懸念」されています 以前のメディア報道 司法省の反トラストスタッフは、この取引について疑問を投げかけたと、国民コミュニティの再投資連合の社長兼CEOであるジェシー・ヴァン・トールは、規制当局に発見の売却をブロックするよう促したと述べた。
「確かに、これはキャリアスタッフが行った実質的な決定よりも政治的な決定であるように見えます」とヴァン・トールは金曜日にインタビューで語った。 「司法省の最も残念なことは、独占禁止法がどれほど狭くなったかということです。」
カードで最大
部門は先月、反競争的規制をターゲットにするためのタスクフォースを発表しました。 DOJ反トラスト部門は、「公的規制当局や民間独占者によって課されたかどうかにかかわらず、競争に対する有害な障壁に反対するだろう」とスレーターは述べた プレスリリース。
Capital Oneの広報担当者は、金曜日に取引が「銀行合併法の法的要件に準拠しており、承認を得るために十分に位置し続けている」とメールで述べました。
DOJと発見は木曜日にコメントすることを拒否しました。ニューヨーク州司法長官のレティア・ジェームズの事務所は、昨年、州の反トラスト法を侵害するかどうかを評価するために提案された合併の調査を開始しました。
この組み合わせの下で、キャピタルワンは米国最大のクレジットカード発行会社になり、2024年2月1日によると、クレジットカードローンポートフォリオは約2,500億ドルになります。 投資家のプレゼンテーション。また、Discoverのカード支払いネットワークを制御することもできます。これは、ライバルビザ、MasterCard、American Expressの遠く離れたものです。
買収の批評家は、クレジットスコアが低い消費者は、 一般的に670未満、資本がサブプライムカード市場のシェアを拡大するため、より高いコストに対してさらに脆弱になります。彼らはまた、Capital OneがDiscoverのネットワークの制御を介してデビットカードの使用料を引き上げることができると規制当局に伝えました。 American Expressのように、Discoverは、カードを発行し、支払いレールを操作するため、閉ループシステムと見なされます。
発見のためのキャピタルワンは、トランプ政権が提案された合併を審査し、反トラスト法を適用する方法についての「テストケースを提起する」と、アメリカ消費者連盟の金融サービスディレクターであるアダム・ラストは木曜日に電子メールで述べた。
「Capital Oneは、カードネットワークを所有することに伴う利益を獲得し、規模からのリターンを確認します。しかし、公益も同様に利益を得ますか？」さびは書いた。 「サブプライムクレジットを持つ消費者は選択肢が少なく、残高に対してより高い金利を支払うことがあります。商人は、借方取引でより高いインターチェンジを支払うことがあります。公益も確実にするために何が行われていますか？」
キャピタルワンスポークスマンは、2024年4月に会長兼CEOのリチャードフェアバンクがこの取引についてコメントに注目しました。 「この合併により、銀行とクレジットカードの発行者と支払いネットワーク間の競争が激化し、消費者、商人、私たちがサービスを提供するコミュニティに大きな利益をもたらすと強く信じています」とフェアバンクはアナリストとの四半期収益コールで述べました。
また、カード市場は10年前よりも集中していない、とフェアバンクは4,000を超える発行者に注目していると述べた。
残りのレビュー
公的に釈放されていない司法省の諮問審査は、通貨長官、財務省内の通貨長官、および連邦総裁委員会の規制当局に送られたとタイムズとブルームバーグは報じた。これらの機関はどちらもまだ取引を検討しています。 12月、デラウェア州立銀行委員 取引を承認しました。
連邦準備制度は金曜日にコメントを拒否し、OCCのスポークスマンはコメントを求めるメッセージに応答しませんでした。
バージニア州マクリーンに拠点を置くCapital Oneは、すでにサブプライムの借り手にとって最大のカード貸し手であり、Subprimeポートフォリオに約200億ドルを追加することを発見します。 2024年7月の手紙 約100人の消費者擁護団体によって共同署名された、国民コミュニティの再投資連合によるOCCおよび連邦準備制度へ。
NCRCによると、シカゴに本拠を置く郊外の発見キャピタルのポートフォリオは、サブプライムクレジットカード市場の約31％を管理することになります。サブプライムスコアの消費者は、ビジネスを他のカード貸し手に移行することができず、そのため、その市場での競争を減らすとグループは述べた。
「これは、この合併が財政的に脆弱な顧客の選択肢をどのように削減し、非プライムクレジットカードの価格設定に関する既に限られた競争を減らすかについての重要な懸念を提起します」とグループは書いています。
グループの調査によると、2023年、660未満のスコアを持つサブプライム借り手は、Capital Oneのカードポートフォリオの3分の1近く、Discoverの20％を占めています。
議会の民主党員はまた、ディスカバーのキャピタル1への売却を非難し、後者を規制違反の歴史を持つ銀行と呼んでいます。 11月、マサチューセッツ州のエリザベス・ウォーレン上院議員とニューヨークのアレクサンドリア・オカシオ・コルテス議員は、2011年の直接の買収を含む資本のM＆A歴史を検討するよう規制当局に手紙を書きました。
キャピタル1と発見のもう1つのハードルは、州検事総長の役割である可能性があります。司法長官は、連邦レベルで争われていない場合に取引をブロックしようとすることもできます。
「問題は、彼らがケースと説得力のある議論をまとめるかどうかです」と彼は言いました。 「彼らは、連邦政府の先制問題を中心にナビゲートする必要があります。」
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