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2025-02-07 14:16:00
第4四半期の収益パフォーマンスが混在しているにもかかわらず、英国の医薬品大手GSKは、特に2031年の野心的な収益目標で、長期的な成長の見通しについて楽観的なままです。
しかし、GSKの最新の財務報告書は、連邦証券法の違反の疑いに関する米国での主要な投資家訴訟を含む、訴訟の弾幕の中にあります。
GSKの癌薬物販売は、大幅な成長を見ています
GSKの腫瘍学の売上は、2024年に98％急増し、その癌治療と潜在的な新製品の発売または適応に対する強い需要を反映しています。同社は、この成長の主要な貢献者として、ジェンペリ（ドスタルリマブ）とブレンレップ（ベランタマブマフォドチン）の2つの重要な薬物を強調しました。
さらに、GSKは、B7-H3ターゲティングADCであるGSK5764227に特に焦点を当てて、抗体薬物コンジュゲート（ADC）の開発に進んでいます。これらの治療法は、健康な組織を節約しながら腫瘍細胞を攻撃し、有効性と安全性を高めるように設計されています。
2024年12月、GSK5764227は、再発または難治性の骨肉腫を治療するために、米国食品医薬品局（FDA）からブレークスルー療法指定を受けました。この指定は、腫瘍学治療の重要なプレーヤーになる可能性を強調しています。
2024年の主要な財務ハイライト
GSKは、総売上高が314億ポンドであると報告し、実際の為替レート（AER）での3％の増加と一定の為替レート（CER）での7％の増加を反映しています。
特殊薬では、大幅な19％の増加が見られ、主要な治療分野で顕著な成長が成長しました。
- HIV薬物の売上は13％増加しました
- 腫瘍学の薬物販売は98％急増しました
- 呼吸器、免疫学、およびその他の特殊薬物販売は13％増加しました
ただし、ワクチンの売り上げは4％減少し、シングリックスの売上がわずか1％増加しましたが、AREXVYの売上は51％減少しました。それにもかかわらず、一般的な薬の売上は6％増加しました。
GSKの営業利益は、主にZantac製品責任のケースに関連する訴訟和解で約4億300万ポンドの影響を受けました。同社の法的紛争の規定は、2024年末に合計14億5,000万ポンドで、前年の2億6,700万ポンドよりも大幅に高くなりました。
GSKの1株当たりの中核収益（EPS）は、運用効率やその他の戦略的要因によって駆動される6％から8％の間で増加すると予想されます。ただし、継続的な訴訟費用はこの成長をわずかに減衰させる可能性があります。
ザンタックスキャンダルに対する投資家の反発に直面している
最新の財務開示に続いて、投資家の権利法律事務所のバーンスタイン・リトウィッツ・バーガー＆グロスマンLLP（BLB＆G）は、GSKに対して訴訟を起こしました。
訴訟は、GSKが40年近くにわたってZantacが癌を引き起こす物質であるNDMAを含んでいたが、このリスクを適切に開示しなかったことを認識していたと主張しています。 2019年にこの薬を思い出したにもかかわらず、GSKは投資家にZantacとがんの間に証明されたリンクがなかったこと、および法的責任を定量化できないことを安心させたと言われています。しかし、伝えられるところによると、内部文書は、同社が何十年もの間NDMA汚染のリスクを認識していたことを示しています。
市場の恐怖は、2022年8月にドイツ銀行の報告書がGSKが40億2,000万ポンド（50億ドル）から80億4,000万ポンド（100億ドル）から範囲の負債に直面する可能性があることを示唆したときにエスカレートしました。その後まもなく、GSKは、その潜在的な法的エクスポージャーが実際にこの範囲内であることを認め、株価の急激な低下を引き起こしました。
BLB＆Gは次のように述べています。「真実には、GSKはNDMAのソースを完全に認識しており、Zantacを市場から撤回するまでに40年近くまで存在していました。さらに、GSKが数十年にわたってZantacユーザーに対する責任を含む内部研究を隠していたことを知らなかった投資家を欺く「責任を定量化または確実に推定する」能力に関する被告の表明。
先を見ています
GSKはその野心的な2031年の収益目標に焦点を当てていますが、その将来の成長は、進行中の訴訟と規制の精査の結果によって形作られる可能性があります。腫瘍学と特殊医薬品の強力なパフォーマンスにもかかわらず、同社はZantac関連の訴訟から大きな経済的リスクに直面しています。
合法的な戦いが続くにつれて、投資家とアナリストは、GSKがこれらの課題をどのようにナビゲートし、製薬部門で成長戦略を維持するかを注意深く見ています。
#利益フォールアウトにもかかわらずGSKは癌薬物販売の上昇の中で2031年の収益目標のために楽観的なままです