2025年を見据えて、 投資家はいくつかの厳選されたトレンドを念頭に置く必要があります。 BNPパリバ・ウェルス・マネジメントの専門家によると、特に複雑な状況ではそうだという。まず、金利の低下により、不動産、インフラ、プライベートエクイティなどのレバレッジを活用した資産クラスが支援されることになります。
さらに、米国への記録的な集中から脱却するために、ポートフォリオは資産クラスや地域ごとにさらに多様化するだろう。最後に、人工知能への投資の急増とエネルギー転換への動きにより、ヘルスケア、エネルギー、非テクノロジー分野で AI モデルを有益に利用できる新たな機会が生まれます。
「依然として緊迫した世界的な地政学情勢と、70カ国以上で多数の選挙が行われているにもかかわらず、不確実性が金融資産の評価を不安定にすることはなかった。世界中で緩やかな経済成長が見られ、インフレ率が中央銀行の目標に近づき、基準金利の継続的な引き下げが、利益、収益、株式評価額の安定した成長を可能にするマクロ経済的背景を提供しました。さらに、平均寿命の延長とエネルギー転換を加速したいという要望により、ヘルスケアとエネルギー分野での投資機会が引き続き見られます」と同氏は説明した。 BNPパリバ・ウェルス・マネジメントのグローバル最高投資責任者、エドモンド・シング氏。
トピック 1 – 金融緩和の波に乗る
最近では、 米国と欧州のベンチマーク金利は過去15～20年で最高水準に近づいている。経済成長は現在、欧州と中国で平均を下回り、米国では減速している。 「そのため、中央銀行は金利引き下げによる雇用と成長の支援に注力してきました。私たちは、この協調的な中央銀行金利引き下げサイクルが少なくとも2025年末まで続くことを望んでいます」と同団体の専門家は断言した。
BNPパリバWM金にて 魅力的な機会 流動性を他の資産に移転する場合 ボーナス、相手に対するキャリーから利益を得るために イールドカーブの急峻化例えば、銀行セクター、産業セクター（金利引き下げにより産業活動は回復する）の行動を通じて、中小企業は利下げと軟着陸シナリオの恩恵を受ける。彼 オロ -中央銀行金利の低下から恩恵を受けることになる-そして レバレッジ資産 – 不動産、民間資本、インフラ/公共事業、またはクリーン エネルギー。
トピック 2 – インフラストラクチャー: 新しい産業革命
人々を結び付けるにはインフラストラクチャ（物理的およびデジタル）が不可欠です。道路、インターネット、送電網、水道管へのアクセスは、人々を生活に必要なものに結び付けます。これらのニーズを満たすためにインフラ投資を加速する必要があり、気候変動や新技術によるエネルギー需要によってその緊急性はさらに高まっています。公的融資は、この必要なインフラ投資を刺激する強力なインセンティブを提供します。
この環境は、データセンターの不動産、スマートグリッドにおける電力需要の伸び、エネルギー効率、米国およびEUの輸送インフラ、液化天然ガス（LNG）に関連する米国のエネルギー、生産などのAIへの代替/間接投資へのより大きな投資機会を提供します。飲料水の供給、サイバーセキュリティに対処するためのネットワークセキュリティインフラストラクチャ、原子力エネルギー、工業用金属（例えば電気インフラ改善のための銅）、そして最後にセメントと建設資材の分野です。コンクリート。
テーマ3 – 多角化の活用：依然として「フリーランチ」
過去 8 年間の米国の巨大テクノロジー企業の目覚ましい業績により、会員数 1,410 社を擁する MSCI ワールド インデックスの重量ベースで上位 10 社のうち 9 社が米国のテクノロジー株となっています。現在、世界の株式投資は一国の単一産業に大きく依存しています。さらに、特にインフレ率が目標を上回っている場合、債券は株式も含むポートフォリオを十分に分散できなくなります。
より大きな分散を達成し、それによってポートフォリオのリスクを低減するために、BNPパリバWMは投資家に対し、オルタナティブ・インカム戦略として株式、債券、不動産以外の他の資産やソリューションを検討することを提案しています：プライベート・クレジット、仕組み商品、トレンドに従うUCITS形式のCTAオルタナティブ戦略、オルタナティブで低ボラティリティの UCITS 戦略、保護された戦略 – 例: 資本が保証された仕組み商品 – ETF、貴金属・不動産ファンド (REITT)、不動産付加価値を加えたもの。
トピック 4 – AI の収益化
メガテクノロジー企業や多数の新興企業が AI ソフトウェアやアプリケーションに巨額投資しており、Nvidia などの大手の「拾い集め」テクノロジー プロバイダーに大きな利点をもたらしています。しかし、カリフォルニアのゴールドラッシュ（1848～1855年）や2000年のインターネットバブルのように、この投資ブームの結果は弱気なものになる可能性があり、短期的には大きな失望に陥る可能性がある。ノーベル賞を受賞した経済学者ダロン・アセモグル氏はすでに警告している。
企業の専門家は、AI関連技術への支出の増加を利用する間接的な方法を探すことを好む。産業、メディア、小売企業は、今後1～2年でAI関連の生産性とコストが増加するほか、電気やデータセンターのインフラストラクチャ、ロボット工学なども対象となる。自動化、創薬、診断など。そして物流の効率化。
トピック 5 – 長寿: 聖杯
新しい常態は長生きすることであり、これにより、どのようにして健康に長生きするか、どのようにしてより長く経済的に貢献できるか、さらに長期化する可能性のある退職後の資金をどのように確保するかという課題が生じています。科学者や医師は人類生物学の限界に挑戦しており、金融専門家は退職後のルールをリセットしようとしています。
BNP パリバ WM では、厳選された医薬品およびバイオテクノロジー / 医療技術、ヘルスケア不動産ファンドおよび REITT、ヘルスおよびウェルネス – ヘルスケア技術、健康および持続可能な食品、厳選された栄養補助食品、消費者およびサービス企業などの株式への投資を好みます。高齢者と金融サービス（資産管理や健康保険）への曝露。
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