ポートフォリオにビットコインへのエクスポージャーを追加したいカナダの投資家は、米国の世界最大のスポットビットコイン上場投資信託にリンクされているiシェアーズ・ビットコインETF IBITの立ち上げにより、重要な新たな選択肢を得ることができた。
米国のETF市場の経験が示唆するものであれば、ブラックロックがカナダのビットコイン分野に参入すれば、市場を揺るがし、その低コストで投資家を引き寄せる可能性がある。 1月13日に市場が開設されたこのカナダ版ファンドは、510億ドルを超える純資産を誇るブラックロックの米国上場iシェアーズ・ビットコイン・トラストETFを通じてビットコインへのエクスポージャーを獲得した。 ETFは毎年恒例の資金でカナダ市場に参入します。 管理手数料0.32％、現在カナダで利用可能なビットコインファンドの中で最も競争力のある価格設定となっています。
スポット ビットコイン ETF は、デジタル資産を代わりに保有することで、主力の暗号通貨へのエクスポージャーを獲得するための簡素化された費用対効果の高い手段を提供します。これにより、暗号コインを保管する際の運用および保管上のリスクと複雑さが解消されます。カナダではビットコインETFは数年前から存在しているが、ドナルド・トランプ氏の米国大統領再選後のビットコイン価格の急騰が一因となって、2024年にその人気と需要が急増した。
iシェアーズ・ビットコインETFは低コストで提供
iシェアーズ・ビットコインETFは市場に新たな機会をもたらすものではないが、競争力のあるコストと信頼できるブランドにより際立っていると、 ブライアン・アーマーモーニングスターの北米パッシブ戦略リサーチ担当ディレクター。 「iシェアーズETFはカナダのビットコインETFの中で管理手数料が最も低いようで、これは投資家にとって明らかなメリットだ」と同氏は指摘する。 「投資家は iShares とその RBCとの提携 他の発行体よりも。」
同ファンドの手数料の低さは、コストに敏感な投資家にとって特に魅力的な選択肢となっており、カナダの成長する仮想通貨ETF市場での競争が激化する可能性がある。 「iシェアーズは、CIギャラクシーとフィデリティによる低手数料ETFの提供額を引き下げることを選択した」とアーマー氏は指摘する。 「その手数料圧力は、この分野で手数料の上昇から何も得ることができない投資家にとっては利益であり、手数料戦争が勃発した場合、将来的には暗号通貨の手数料がますます低くなる可能性があります。」
既存のカナダのビットコインETFは通常、0.75％から2.50％の範囲の管理手数料とMERを請求するため、カナダの投資家にとって所有コストが大幅に高くなり、収益が減少します。対照的に、iシェアーズ ビットコイン ETF は管理手数料が 0.32% で、よりコスト効率の高い代替手段となります。この価格戦略は、既存のプレーヤーに料金体系の再評価を迫る可能性があります。
アーマー氏は、このファンドは米国の仮想通貨ETF市場におけるiシェアーズの強い存在感を基盤にしていると指摘する。 「iシェアーズは米国の仮想通貨ETFの懸賞で明らかに勝者であり、純資産とフローの点で米国史上最も成功したETFの立ち上げとなった」と彼は言う。 「彼らが他の市場に参入するかどうかを見るのは興味深いでしょう。」
CAD および USD ビットコイン ETF オプション
カナダの投資家は、このファンドをカナダドル建て (IBIT) および米ドル建て (IBIT.U) バージョンで利用できます。これは、米ドルの価格変動に対するヘッジなしのエクスポージャーを求めるカナダの投資家に選択肢を提供します。ただし、投資家はヘッジなしの商品と米ドル建てETFのどちらを選択するかについて、為替変動の影響を考慮する必要があります。カナダドルの下落は米ドルベースの投資の収益を高める可能性がありますが、カナダドルの上昇により収益が損なわれる可能性があります。為替ヘッジ付きビットコイン ETF は、為替レートの不確実性を軽減する方法を提供します。
アーマー氏は、為替リスクのヘッジは個人的な好みであることが多いと強調する。 「通貨は長期的には横ばいになる傾向があるので、どちらか一方を好むわけではありません」と彼は説明する。同氏は、為替動向に基づいて戦略を頻繁に変更することに対して警告している。同氏は「通常、ヘッジするかどうかを選択し、その後はそれを継続することをお勧めする」と強調し、「最悪のシナリオは通貨のパフォーマンスを追い求め、その後トレンドが反転することだ」と付け加えた。
iシェアーズ・ビットコインETFは市場を揺るがすか?
2024年1月に米国証券取引委員会が一連のビットコインETFを承認した後、デジタル資産ETFは580億米ドルを流入した。その合計のうち、65% が iShares Bitcoin Trust ETF に送られ、その経費率は 0.125% でした。 iシェアーズ・ファンドは、2024年末時点で同カテゴリーの資産総額1,300億ドルの40％を保有していた。次に大きい200億ドルのフィデリティ・ビットワイズETFは、純フローで120億ドル、つまり資産全体の21％を集めた。合計フロー。フィデリティ・ファンドの経費率は0.25%です。
一方、SECの決定以前は市場を支配していたETFからは投資家が逃避した。訴訟によりSECに新たなビットコインETFの承認を余儀なくされた同ブランドの主力ファンドである196億米ドルのグレイスケール・ビットコイン・トラストETFは、2024年に220億米ドルの純流出に見舞われた。同ファンドの経費率は1.5%である。
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