WWE、イカゲームがNetflixの広告に支えられた成長を促進: アナリストが価格予想を1,000ドルに設定 – Netflix (NASDAQ:NFLX)

BMOキャピタル アナリストのブライアン・ピッツ氏は次のように述べた。 Netflix Inc NFLX アウトパフォームを達成し、 目標株価は825ドルから1000ドルへ。

Netflix の広告ベースのビデオ オン デマンド (AVOD) の月間アクティブ ユーザー (MAU) は 7,000 万人です (5 月は 4,000 万人)。

ピッツ氏は、Netflix の AVOD 月間アクティブ ユーザー数は 2025 年末までに 9,000 万人になると予想しています。

AVOD による収益化はブランド広告主の間で注目を集めており、中小企業も改良されたプログラマティック機能を利用して参入することになります。

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このような背景を考慮して、ピッツ氏は 1 時間あたり 4.5 件の広告があり、2026E には 5 件に増加すると推定しましたが、これは保守的な結果になる可能性があります。

NetflixのWWE 1月6日に始まりました そして、Peacock と比較してエンゲージメントが大幅に向上するはずです (Pitz はエンゲージメントが 2 ～ 3 倍向上すると推定しています)。

2025 年になっても、Standard レベルと Premium レベルの両方で価格はオプションのままです。

ピッツは、2024E第4四半期のライブイベントの成功と2025E第1四半期のWWEの開始により、2025E年末のAVODユーザー数を6,000万人から9,000万人に増やしました（2024E第4四半期のMAUは7,000万人）。 2027年サッカー女子ワールドカップや未発表コンテンツなど。

視聴時間は約 1,800 億時間（ユーザー 1 人あたり 1 日あたり 2 時間）であるため、Netflix は 2025E を終了すると、会員あたり 1 時間あたりわずか 4.5 個の広告が表示されるとピッツ氏は推定しています。

ピッツ チャンネルのチェックは、AVOD の収益化が勢いを増していることを示しています。

コンテンツへの取り組みが膨大な視聴者数を生み出しています。たとえば、Squid Games 2 は 1 週間で 6,800 万回の視聴でデビューしましたが、Tyson/Paul は 1 億 800 万人のライブ視聴者と推定 1 億 2,500 万人 (ライブ + 1) の視聴者を生み出しました。最初の Raw エピソードは、2024 年の視聴者数レベルと比較して、米国の視聴者数が 116% 増加しました。

ピッツ氏は、女子ワールドカップがヒットすると予想しており、それによって複数の分野にわたって魅力的なROASが確保されるとしている。 Netflix スタンダードと YouTube プレミアムの料金は 10 年近く一致していますが、YouTube TV と Netflix プレミアムはケーブル TV の料金より 2 ～ 7 倍低いままです。

CTV の価格設定レバーは数年間継続する必要があります。

ピッツの 2025E 売上高は、12% 成長でほぼ横ばいです (ガイダンスは 11 ～ 13%)。アナリストは、2026E の売上高を 487 億ドル、営業利益率を約 30% とモデル化しました。

価格アクション: NFLX株は水曜日の最後のチェック時点で2.15％上昇し、846.22ドルとなっている。

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画像: シャッターストック