市場の資産配分
12月の資産配分ポートフォリオは0.4％上昇し、2つのベンチマーク指数をアウトパフォームした。中国の株式と債券がプラスの影響を与えた。
年末、株式市場は活力を失った。ドナルド・トランプ氏の当選をきっかけに景気が回復し、12月には景気が回復した。
Themarket.ch の重要な機能には JavaScript が必要です。現在、ブラウザまたは広告ブロッカーによりこれが妨げられています。
設定を調整してください。
最後になりましたが、12月18日の米国連邦準備制度理事会からの冷酷なメッセージは幻滅を引き起こしました。 FRB当局者らは会合後に発表したように、今後数カ月で以前よりも高いインフレと力強い経済成長が見込まれるとしている。彼らはすでに、新旧米大統領によるさらなる財政政策拡大をある程度織り込んでいる。これは、新年の主要利下げが多くの市場参加者が期待していたよりも小規模となる可能性があることを意味する。 FRBが12月に今年3回目の主要金利を引き下げたにもかかわらず、彼らはこのニュースにハフッと反応した。今後は４．２５─４．５％の目標レンジ内となる。
それにもかかわらず、投資家は、ブラジル、フランス、メキシコ、韓国などのいくつかの例外を除いて、大部分の株価指数が値上がりを記録した好調な年を振り返ることができます。米国株式市場はすべてを上回りました。主要指数である S&P 500 は 2024 年に約 24% 上昇しました (フラン換算で 33% 上昇)。スイス市場指数は4.2％上昇と、より緩やかな値動きとなった。
原材料が復活しつつある
12月はやや強い逆風にもかかわらず、MSCI世界株価指数（MSCIオールカントリーワールド）はスイスフランベースで0.5％高で月末を終えた。ブルームバーグ原材料指数はさらに3.5%上昇したが、世界債券の価値は2.1%下落した。貴金属価格は11月に2.4％下落した後、12月にはさらに0.5％下落した。
12月には資産配分も増加
12月のザ・マーケットの資産配分ポートフォリオは0.4％上昇し、両ベンチマーク指数を上回った。ピクテBVG40指数は0.2％下落し、ピクテBVG60指数は0.4％安で月末を終えた。
中国資産は資産配分ポートフォリオの原動力の一つで、中国株はスイスフランベースで３．９％上昇し、中国国債は３％上昇した。新興国株式（+2.2%）や欧州証券（+1.5%）も好調でした。
銀価格の動向はそれほど期待できるものではなく (-3.4%)、2 回連続で大幅に下落しました。米国の長期金利の上昇圧力により、米国債のパフォーマンスは低迷し、前月比2.5％下落した。スイス株も振るわなかった（-1.7%）。
幸いなことに、12月にはほとんどの通貨が追い風となり、ドルはフランに対して2.6％上昇し、人民元は2％上昇した。ポンド (+1.1%) とユーロ (+0.9%) も対フランで上昇しました。 12月に円安（-2%）だけがポートフォリオのパフォーマンスを低下させました。
発売以来23.6%の値上がり
2019年9月の開始以来、2024年12月30日までのザ・マーケットのフラン建て資産配分はトータルリターン23.6％を達成した。したがって、ポートフォリオはピクテ BVG 40 指数 (+15.6%) よりも優れたパフォーマンスを示しましたが、ピクテ BVG 60 指数 (+26.1%) には遅れをとっています。
12月30日現在、株式割当率は57％、ポートフォリオにおける債券のウェイトは10.1％、流動資産の割合は15.6％となっている。貴金属の金と銀は 17.3% を占め、多様化を実現しています。
以下の表は、ETF のポジションとポートフォリオにおけるシェアを示しています。投資家は、市場資産配分を反映するトラッカー証明書に直接投資できます。 ZürcherKantonalbank が発行した証明書の略語は TMAAPZ、値は 113,975,794 です。総経費率は0.6％です。
認定証のコース履歴はここでフォローできます📈。
#12月も市場の資産配分は進む