流動性 ETF の力 – 遊休証拠金資金を積極的な収益に変える

新規株式公開（ＩＰＯ）の季節で、インドの株式市場は活況を呈している。積極的に取引し、有利な取引機会が現れたときにタイミングよく取引を実行したいと考えていますか?しかし、その機会が来るのを待っている間、資金を証拠金口座に眠らせたくないですか?

流動性 ETF または上場投資信託は、あなたが探している現金と流動性の管理ツールとなる可能性があります。これらの ETF は、株式市場取引中の収益の最適化に役立ちます。その方法は次のとおりです。

株式を売却すると、株式は DEMAT 口座から引き落とされ、T+1 日に純売却益が証拠金口座に入金されます。次に、お金を銀行口座に送金するか、次の購入機会が見つかるまで証拠金口座に保管しておきます。資金を銀行口座に移した場合は、次回株を購入するときにその資金を証拠金口座に戻さなければなりませんが、これは時間がかかり非効率的です。タイムリーな取引を可能にするために資金を証拠金口座に放置すると、銀行の利息を得る機会を失うリスクがあります。

代わりに、スクリップを売却し、同時に同等のユニットのリキッド ETF を購入すると、株式が DEMAT 口座から引き落とされ、リキッド ETF のユニットが入金されます。その後、次の株式購入を決定するまで、流動性のある ETF 保有額から毎日収益を得ることができます。購入機会が生じた場合、流動性のあるETF単位を売却することで株式を購入できるため、証拠金と同等となりタイムリーな取引が可能となります。

流動性 ETF は主に三者レポに投資し、その他の金融市場商品にも投資します。三者レポ、つまり TREPS は、三者レポ協定における資金の貸し借りを容易にします。TREPS の決済は、Clearing Corporation of India Ltd. によって保証されています。リキッド ETF は、費用を差し引く前に S&P BSE リキッド レート インデックスまたは S&P BSE リキッド レート インデックスまたはNifty 1D Rate インデックスは追跡エラーの可能性があります。これらの指数は、指数値の計算に「政府証券または国庫短期証券の三者レポ」翌日物レートを使用します。

毎日の利益は、スキームポートフォリオによってもたらされた配当とキャピタルゲインの両方を含む、収入分配兼資本引き出し、または IDCW の形式で宣言されます。毎日宣言される IDCW は、追加の ETF ユニットまたは配当の形をとることができ、これらはスキームに強制的に再投資されます。

IDCW の再投資から生じたユニットは消滅し、毎週または毎月投資家に支払われます。支払われたそのような配当は投資家の収入に加算され、適用されるスラブ税率で課税されます。

リキッド ETF のユニットは取引所に上場されており、市場時間中に株式と同様に売買できます。リキッドETFは、大規模な個人トレーダー、富裕層投資家、ポートフォリオ管理サービスプロバイダー、先物・オプションブローカーなどの機関投資家によって広く使用されています。これにより、取引所でこれらの商品の流動性が十分に確保されます。流動性ETFの取引には証券取引税がかからないため、頻繁な売買の支払いを心配する必要はありません。

流動性 ETF は非常に流動性が高く、低いながらも安定した収益を上げていることに加えて、金利リスクがなく、信用リスクも低いため比較的安全です。これらのETFは翌日物商品である三者レポに投資するため、金利リスクはありません。また、三者レポの対象証券はほとんどが政府証券であるため、信用リスクは限定的です。

流動性ETFを選択する際には、適正価格でのエグジットを可能にする適度に大きな取引高、収益を最大化する低い経費率、基礎となる指数からの乖離を最小限に抑えるトラッキングエラーの低いETFに注目する必要があります。

流動性 ETF は、株式市場の投資家に、遊休資金から収益を得る可能性と、魅力的な株式市場の機会を最大限に活用するための流動性という、両方の長所を提供できます。