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AI搭載iPhoneに対する需要の鈍化にも動じないApple投資家

（ブルームバーグ） -- iPhone 16に対する買い物客の反応は冷淡でも、発売を期待して数カ月に渡って上昇してきたアップル株に対する投資家の熱意は冷めていない。このモデルは今月発売されたが、大々的に宣伝されている人工知能ツールがソフトウェアアップデートとして登場するのは10月になる。アナリストらによると、予約注文とリードタイムに関するデータは慎重であり、アップグレードサイクルに対する最も楽観的な期待は現時点では手の届かない可能性があることを示唆しているという。それでも、アップル株は大手テック企業が最近経験したボラティリティをなんとか回避しており、ウォール街の多くは依然としてAI iPhoneが成長加速のきっかけになると期待している。クセット・ウェルス・アドバイザーズのジャック・アブリン最高投資責任者は、いずれアップグレードサイクルが実現すると賭けている一人だ。 iPhoneの発売が期待ほど勢いがなかったことは認めつつも、「会社の長期的な進歩にとってスピードアップにはならないだろう」と同氏は考えている。アブリン氏は「アップルには株価を支える非常に多くのシリンダーがあり、そのうちの1つが短期的につまずいても、他のシリンダーが継続できる可能性がある」と述べた。 「同社は予測可能な収益と巨額のキャッシュフローを備えた質の高い企業であり、多少割高であっても、疑問符が付くマクロ環境の中では依然として安全な逃避先として注目されている。」株価は4月の安値から40％近く上昇し、同社の時価総額は9350億ドル増加した。株価は7月の過去最高値をわずか2％下回る水準にある一方、マイクロソフト、エヌビディア、アルファベットなど他の超大型株は過去最高値からはさらに遠い。金曜日には株価は０．６％上昇した。ブルームバーグがまとめたデータによると、アップルは品質、収益性、自社株買い、勢いの点で有利に審査している。一方、株価の将来のボラティリティの市場予測を追跡するCBOEアップルVIXは低下傾向にあり、10年間の平均を下回っている。物語は続く裏を返せば、価値と成長性のスコアが低いということです。アップルの株価は推定利益の31倍近くで、過去10年間の平均を50％以上上回っており、特にナスダック100指数の26倍を上回っている。同社の株価売上高比率は最近、少なくとも2000年以来の最高値に達した。アップグレード サイクルがまだ実行されていないことを考えると、成長の問題は特に重要です。 Appleの売上高は過去7四半期中5四半期で減少しており、アナリストらは2024会計年度の売上高は1.8％にとどまり、翌年には7.9％に加速すると予想している。これらすべてが示唆するのは、期待されたアップグレードサイクルが実現しなければ、株価上昇が脆弱になる可能性があるということだ。このような理由から、アップル株の購入を推奨しているアナリストの割合はわずか3分の2に過ぎないのに対し、マイクロソフト、エヌビディア、アマゾン、メタプラットフォームズ社の割合は90％近くもしくはそれ以上となっている。iPhone 16に関しては、複数のアナリストが予約注文や納期などの初期のデータポイントに需要低下の兆候があると指摘している。モルガン・スタンレーのアナリストらは、「全体として、これらのデータポイントはiPhone 16サイクルにとってプラスというよりもマイナスの方が大きいが、それでもサイクル全体を予測する力はほとんどない」と述べている。ブルームバーグ・インテリジェンスは、同社が実施した調査とiPhoneのリードタイムの日々の追跡を引用し、「2025年度には約2億3,000万台のiPhoneが販売され、3％の成長となる」と予想しており、これは従来予想の5％成長を下回っている。その結果、アナリストのアヌラグ・ラナ氏は、売上高の増加はコンセンサスを200ベーシスポイント下回る可能性があると述べた。Direxion Funds のマネージング ディレクターである Ed Egilinsky 氏は、特に AI ツールが追加された場合に、新しい携帯電話の需要がどのように推移するかを見るのは待つ価値があると述べています。同氏は「アップルは確かに素晴らしい事業を展開しており、市場の主要株の一つだが、成長見通しを考えると株価は高額だ」と述べた。 「守備的とみなされている先導銘柄だからといって、依然として下落に直面する可能性があることを人々は認識する必要がある。」今日の技術チャートマイクロン・テクノロジーの株価は木曜日に15％急騰し、1日としては2011年12月以来最大の上昇率となった。この上昇は、人工知能製品に対する強い需要に支えられ、チップメーカーが堅調な見通しを示した後に起こった。トップテクノロジーストーリー関係者によると、アーム・ホールディングスは経営不振に陥ったチップメーカーの製品部門を買収する可能性についてインテルに打診したが、事業は売り物ではないと告げられたという。関係者らによると、ディレクTVとディッシュは、約2000万人の加入者を抱える米国最大の有料テレビプロバイダーを創設する合併に向けた協議を進めているという。中国政府が困難な国内経済を刺激する措置を発表した後、アリババ・グループ・ホールディング、京東商城、美団はここ数年で最高の取引日を満喫した。東京エレクトロン株式会社は、世界で最も人口の多い国での半導体製造の拡大を求めるモディ政権の推進にうまく乗るため、インドにチップエンジニアのチームを構築しようとしている。--Subrat Patnaik と John Viljoen の協力を得て。(マーケットへのアップデートが公開されています。) #AI搭載iPhoneに対する需要の鈍化にも動じないApple投資家