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利下げと裁量的支出の増加がテクノロジーファンドを押し上げる可能性 | 個人金融

3分で読む 最終更新日: 2024年9月12日 | 午後10時12分 は テクノロジーファンドは、株式分野では近年最も好成績を上げているカテゴリーである。過去1年間に同ファンドが獲得したカテゴリー全体の平均収益率35.2%のうち、22%は過去3か月間で得られたものである。 「インドのITサービスプロバイダーにとって、構造的なチャンスは依然として大きい。インド企業はコスト面で優位性があるだけでなく、付加価値のあるサービスやソリューションをグローバル企業に提供している。テクノロジーファンドは、投資家が単なるユーザーではなく、この分野に参加できるようにする」と、コタック・マヒンドラ・アセット・マネジメント社のエグゼクティブ・バイスプレジデント兼株式調査責任者、シバニ・シルカー・クリアン氏は語る。 これらのスキームは、テクノロジー企業の株式に少なくとも80％を投資しています。8月31日現在、26のテクノロジー部門スキームが45,637億ルピー相当の資産を管理しています。 金利引き上げの影響 2022年、金利上昇により景気減速への懸念から投資家がハイテク株を売却したため、ハイテクファンドは困難に直面した。同年、ハイテクファンドはカテゴリー平均で23％の損失を記録した。 ハイテク株は2023年、特に下半期に市場全体とともに上昇し始めた。差し迫った金利引き下げは同セクターを後押しする可能性がある。「過去数年間の金利上昇は業績を悪化させてきたが、中央銀行による最近の金利引き下げのシグナルは同セクターの復活を後押ししている」とウォレット・ウェルスの創業者兼最高経営責任者（CEO）であるS・スリダラン氏は言う。 変化の風 テクノロジー分野は多様です。サービス企業は米国やヨーロッパなどの市場で強力な存在感を確立しています。一方、インドでは多くのテクノロジー企業がビジネスのやり方を変革しています。新興テクノロジーを扱う企業の多くは、大きな成長の軌道に乗っています。 「裁量的支出が減った時期を経て、IT サービス部門は回復の瀬戸際にあるかもしれません。過去 18 ～ 24 か月の取引の勢いは、収益の伸びの可能性を示しています。これはコストの最適化によって支えられています。米国のクライアントは、金利引き下げと大統領選挙の後、消費者心理が改善するため、支出意欲がさらに高まる可能性があります」と、Right Horizons の創設者兼 CEO である Anil Rego 氏は述べています。 人工知能（AI）と生成AIの導入は、この分野の中期的成長を牽引するとみられています。「インドのITサービス企業は、この機会を捉える好位置におり、スキルと能力を構築し、AI主導のサービスを強化するために多額の投資を行っています」とクリアン氏は言います。 セクターリスク セクター別ファンドであるため、テクノロジーファンドは集中リスクを伴います。「テクノロジー株は変動が激しい場合があります。投資家はポートフォリオを単一セクターに過度に集中させることを避け、分散化を図る必要があります」とスリダラン氏は言います。 投資家は他の潜在的リスクにも注意する必要がある。「米国の景気後退、米連邦準備制度理事会による利下げサイクルの遅れ、欧州の景気減速の長期化は、裁量的支出の回復に影響を及ぼしたり、回復を遅らせたりする可能性がある」とクリアン氏は言う。 露出を適度に保つ セクター別ファンドは、戦術的な配分のためにサテライトポートフォリオで使用するのが最適です。「投資家はハイテクファンドへのエクスポージャーを10～15％程度に制限し、残りを分散株式ファンドに保持する必要があります」とスリダラン氏は言います。 リスク許容度が高く、ボラティリティに対処できる投資家は、ポートフォリオのより大きな部分を IT ファンドに割り当てることを検討するかもしれない。「テクノロジー セクターはボラティリティが高いが、大きな成長の可能性を秘めている」とレゴ氏は言う。 ファンドマネージャーのリスクを回避するには、Nifty…