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南アフリカの住宅所有者の月額5,000ランドの苦痛はほぼ終了 – BusinessTech

債務データによれば、債券を保有する平均的な住宅所有者は、金利上昇サイクルが始まって以来、毎月ほぼ5,000ランド多く支払っているが、10月から救済が開始される予定である。 2021年11月の利上げサイクル開始以来、金利は475bps上昇し、15年ぶりの高水準となった。 金利は1年前の前回の政策金利決定以来この水準で据え置かれており、電気料金、燃料料金、不動産料金など他の値上げも負担しなければならない家計への財政的圧力が続いている。 ライトストーンの2024年第1四半期のデータによると、南アフリカの平均不動産価値は1,377,014ランドだった。 これは、金利引き上げサイクルの開始時に7％（プライム2021年9月）でこの価格で住宅を購入した人は、11.75％（プライム2023年6月以降）の債券返済に毎月4,247ランドを追加で支払ってきたことを意味します。 これは過去1年半（2023年6月から2024年9月）で67,952ランドの追加額に相当します。 しかし、2024年第2四半期の南アフリカの債券に適用される平均金利を見ると、この追加コストはさらに悪化します。 2024年第2四半期の最新のDebtBusters Debt Indexレポートによると、債務相談を受ける人々の債券の平均金利は約12.3%です。 これはつまり 平均130万ランドの住宅では、 住宅所有者は過去1年間で毎月4,800ランド、つまり76,400ランドの追加費用を支払っており、 半分。 この影響は、国内で既にローンを抱えている住宅所有者だけでなく、初めて住宅を購入する人々にも波及している。 トランスユニオンのデータによると、2024年第1四半期には新規融資額は減少したものの、 住宅ローンの未払い残高は前年比7.6%増加した。r. トランスユニオンは、これは既存の住宅ローンの借り手が住宅資産を活用して流動性を確保しているためだと述べた。 生活費の高騰を考えると、消費者が既存の住宅ローンを利用するのは、消費関連商品の新規融資を受けるよりも有利な金利が提供されるからだろう。 同時に、 住宅ローンの延滞率は前年比140ベーシスポイント悪化した。消費者が高金利により支払い困難に陥った場合に発生する可能性のある延滞を予測し、管理するために、貸し手側により積極的なアプローチを取るよう警告した。 救援が到着 厳しい状況にもかかわらず、南アフリカ準備銀行（SARB）は、良好なインフレデータを背景に金利を引き下げると広く予想されている。 水曜日（8月21日）に南アフリカ統計局が発表したインフレ率は6月の5.1％から7月には4.6％に低下し、予想を上回った。 市場は約4.9%の増加を予想していたのとは対照的だ。 ブルームバーグのアフリカエコノミスト、イボンヌ・ムハンゴ氏は、これが9月の利下げサイクルのきっかけとなるだろうと述べた。 7月のインフレデータが予想を上回った前には、ネッドバンク、バンク・オブ・アメリカ、スタンダード・バンク、経済研究所を含む複数の金融機関や経済学者も、レポ金利が引き下げられると信じていた。 これは、来月少なくとも25bpsの金利引き下げがほぼ確実であることを意味し、これは債券返済中の平均的な住宅所有者にとって月額475ランドの即時軽減につながることになる。 これに続いて11月にはさらに25bpsの利下げが行われる可能性が高い。 これは南アフリカのフォワード金利協定（FRA曲線）を大まかに反映しており、現在、9月のMPC会合で25bpの金利引き下げが行われる可能性は80％近く、11月のMPC会合でさらに引き下げが行われる可能性は40％強と見込まれている。 インベステックのチーフエコノミスト、アナベル・ビショップ氏は、米国の景気後退の可能性は基本シナリオではないものの、米国経済の減速により、9月から米国で金利引き下げサイクルが始まる可能性が高いと述べた。 連邦準備制度理事会は、9月、11月、12月の次の3回のFOMC会合で少なくとも25ベーシスポイントの金利引き下げを行うと予想されており、翌年の1月、3月、5月、6月にも追加利下げを行う予定だ。 これにより、2025年上半期末までにフェデラルファンド金利は合計で175ベーシスポイント低下し、2025年7月にはさらに25ベーシスポイントの引き下げが予想され、2025年10月までにさらに25ベーシスポイントの引き下げが行われ、合計で2.0%の引き下げとなる。 これは、現在のレートでこの価値の住宅を購入した人は、11.25%（年末までに予測されるプライムレート）の債券返済で毎月475ランド少なく支払うことになることを意味します。 しかし、これは住宅価格に応じて増加し、200万ランドの住宅を購入した人は毎月688ランド少なく支払うことになるが、500万ランドの住宅を購入した少数の人は毎月1,722ランド少なく支払うことになる。 これは以下の表に示されています。 債券価値11.75%現在11.50%（9月）節約11.25%（11月）節約合計 節約850,000ランド¥9,212¥9,065R147¥8,919R146R2931,000,000ランド10,837…