米国株価指数、先週最も強かったセクターと最も弱かったセクター

先週と比較して米国のどのセクター指数が強さを確認したか、またどの指数がトレンドを鈍化または反転させたかを見てみましょう。そのためには、 相対回転グラフ (RRG) は、Julius de Kempenaer によって開発された方法とアルゴリズムに基づくツールです。

インデックスのセクターローテーションとは何ですか? また、どのように表されますか?

セクターローテーションとは、現在の経済状況に応じて投資家がセクター間で資本を配分する変化を表す。この現象を分析するには、 相対回転グラフ （RRG）は、 相対的な強さ そしての 勢い 特定の期間における、ベンチマークに対するさまざまな株式セクターの相対的なパフォーマンス。

より具体的には、RRGは4つの象限を使用して定義します。 相対的な傾向の4つの段階：「弱まる」、「下がる」、「改善する」、「上昇する」このツールの真の力は、単一の全体グラフ上で相対的なパフォーマンスを追跡し、 セクターローテーションまたは、セクター指数が 1 つの象限から別の象限に徐々に移行すること。

今週までのセクター指数の動向

この場合、我々は米国のセクター指数のパフォーマンスを分析した。S&P 500 GICS レベル 1 グループ指数 そして時間軸として 四週間 （今日から逆算して）。

象限で “上昇傾向に” ベンチマークよりも相対的に強さと勢いが強いセクターが含まれています。 テクノロジー今週、 ビッグテックの明暗のアカウント。

下のブロックでは、 「弱体化」調査期間中に依然として好調であったものの、ベンチマークよりも勢いが弱かったセクターも含まれています。 ユーティリティ そしてその 通信相対的な強さと勢いの両方で下降傾向にある。FRBの利下げ観測高まる公共サービス部門をサポートします。

箱の中 “下” 彼らは残る エネルギー、 業界、 原材料、 財務および 裁量的消費。 これらのセクターは、ベンチマーク指数よりもパフォーマンスと方向性が低いです。これらは主に循環的なセクターであり、今年前半に市場を牽引してきました。

最後に、 健康管理、 不動産 e 基本的に必要なこと それらはブロックで証明されている 「改善中」基準指標よりもパフォーマンスは低いが、移動速度は速い。

相対回転グラフをより詳細に解釈する方法

RRG を正しく読み取るには、このツールの基礎となる 2 つの主要な入力の意味を完全に理解する必要があります。 JdK RS 比率 そして JdK RS-モメンタム横軸にあるJdK RS比率は、実際には相対的な強さの指標であり、問題のセクター指数（たとえばSTOXXヨーロッパ600銀行）がベンチマーク（この場合はSTOXXヨーロッパ600）を上回っているか下回っているかを示します。 JdK RS 比率 100 に等しいということは、実際には、ベンチマークの動きを上書きする可能性のあるセクターの動きを意味し、したがって付加価値はほとんどありません。 JdK RS 比率 100 より大きい場合は相対的な強さが大きいことを意味し、100 より小さい場合は相対的な強さが小さいことを意味します。

イル JdK RS-モメンタム むしろ、それはモメンタム指標であり、ベンチマークに対するセクターのパフォーマンスのオーバーまたはアンダーの動きがどれだけ速く発生するかを示します。この場合も JdK RS-モメンタム 100に等しいということは、そのセクターがベンチマークと同等のトレンドの強さを示していることを意味します。 JdK RS-モメンタム 100 未満は方向性の低い (速い) 動きを示し、100 より大きい場合はその逆を示します。

したがって、相対回転グラフは 4つの象限最も強い株は右上（象限「上昇傾向に）であり、その市場状況における主導的なセクターです。右下の象限にある「弱体化」は、ベンチマークよりもパフォーマンスは優れているものの、パフォーマンスが低下しているため、パフォーマンスが低下するリスク、つまり象限「下向き実際、パフォーマンスのペースがさらに鈍化すると、セクターのパフォーマンスは低下し始め、左下の象限に落ち込みます。ここから、セクターがベンチマークよりも力強く動き、勢いを取り戻し始めると、象限「改善”であり、再びベンチマークを上回り始めるとすぐに、「上昇」カテゴリーに戻る候補となります。

アメリカのさまざまなセクターに関する情報については、 リンク。
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