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ミャンマーの貿易は悪化の一途をたどる

3年以上にわたる紛争でミャンマーの経済は壊滅状態にあり、軍事政権は深刻な景気後退を防ぐために、より深刻な構造的障害を覆い隠すことができなくなっている。 ミャンマーの2021年のクーデター以来、軍事政権は国の貿易システムに広範な変更を加えてきました。これには、何千もの新しい貿易ライセンスの導入や広範な外国為替（FX）管理が含まれます。ミャンマーの貿易は2022年に大幅に増加しましたが、その原動力は持続可能ではありませんでした。それ以来、ミャンマーの貿易規制の長期的な影響が現れ始めており、長期にわたる紛争と徴兵法の影響が重なり、経済に大きな影響を与えています。これらの展開と経済の他の構造的変化を合わせると、ミャンマーの貿易実績は現在の軍事政権が逆転させることができない長期的で永続的な低迷に向かっていることが示唆されます。これはミャンマーの人々と企業に長期的な悪影響を及ぼすでしょう。 クーデター前の10年間でミャンマーの貿易は2倍以上に増加し、2015年には双方向の貿易額は460億ドルに達した。 2020しかし、クーデター直後、ミャンマーの貿易は、国全体の経済活動と同様に、急激に減少しました。これは、 ミャンマーの税関での公務員による抗議しかし、数か月後、貿易量と港湾交通量は底を打ち、2021年後半には回復しました。 ミャンマー軍事政権の貿易データよりも信頼性の高い貿易相手国によると、2022年の輸出は過去最高の280億米ドルに達した。衣料品と翡翠の輸出はともに好調に伸びた（図1）。しかし、再生不可能な資源の採掘とチャットの下落が牽引するこの成長は、ミャンマー国民にとって持続可能でも有益でもなかった。衣料品労働者の大半を含む給与所得者の実質賃金は下落した。 2022年には23パーセント輸出の伸びはミャンマーの多くの人々に利益をもたらすどころか、犠牲を強いた。輸入も2022年に増加し、貿易相手国からのデータでは57億米ドル（約25％）の増加を示している。ミャンマーと貿易相手国双方のデータは2022年の貿易赤字を示唆しているが、それはわずか2～3％だった。 図1. ミャンマーの輸入と輸出（2012年～2023年） 注: ミャンマーの貿易相手国すべてが 2023 年のデータを報告したわけではないため、入手できないデータは 2023 年の貿易量の平均的な変化に基づいて推定されています。出典：公開情報源に基づく著者のグラフ、以下を含む https://comtradeplus.un.org/ 2023年、クーデター後の政策と紛争が通貨安の影響を克服し始めたため、貿易は減少し始めた。輸出は推定40億米ドル減少したが、これは紛争に関連した翡翠輸出の減少が一因だが、ほとんどが海港経由で取引され、紛争の影響をそれほど受けていない衣料品輸出も大幅に減少した。ミャンマーの衣料品輸出の減少は、2022年から2023年にかけての広範かつ大幅な世界的な減少の一部であったが、供給側の要因、例えば、 プライマークのようなブランドの撤退輸入は約10億米ドル減少しました。貿易の他の指標、特に港湾交通量はこの傾向を反映しています。ヤンゴンの港湾交通量は2022年に安定していたものの、2023年には特に下半期に減少しました（図2）。 ミャンマーの貿易は、紛争により国境貿易が減少し、特に徴兵法施行後の人口流出により労働者の供給が減少したため、2024年にさらに打撃を受ける可能性が高い。 図2. ヤンゴン港を通過する船舶（2018年～2023年） 出典：著者による公開情報源からの編集、以下を含む https://www.mpa.gov.mm/annual-trade-overview/ ミャンマーの貿易データは、いくつかの理由からますます信頼性を失っているものの、いくぶん異なるストーリーを物語っている。1つは、貿易業者が輸入と輸出の価値について国家行政評議会（SAC）を欺いていることだ。これを行う動機は明らかだ。輸出業者は、輸出収益の一部を海外に留めておけるように、商品を過小評価している。海外では、市場為替レートを下回る為替レートで両替されないためだ。輸入業者もまた、税金を最小限に抑えるために商品を過小評価している。もう1つの理由は、ミャンマーの国境貿易が非公式な経路を経由するケースが増えていることだ。最後に、市場レートを反映しない政権の為替レート制度により、取引される商品の現地通貨での評価が不正確になっている。 ミャンマーの貿易データを見ると、貿易が長期的な影響を及ぼす形で変化していることもわかる。ミャンマーは、経済活動に使用され、生産性向上の鍵となる耐久財や設備を含む「投資商品」の輸入を減らしている。これらは他の種類の輸入品よりも大幅に減少している。国民民主連盟および連邦団結発展党政権下では、「投資商品」が輸入の32～50％を占めていた。しかし、SACの下では、この割合は約20％に低下している。不確実性、紛争、全般的な経済衰退が先行きに暗い影を落とす中、個人や企業は新規投資を減らしている。これは、SACの自立と貿易黒字達成に向けた取り組みが逆効果となり、国の経済成長に必要な輸入そのものを減らしている可能性があることを示唆している。 ミャンマーの貿易は2024年にさらに打撃を受ける可能性が高い。紛争により国境貿易が減少し、特に徴兵法以来の移住により労働者の供給が減少しているからだ。H&Mやインディテックスなどの外国ブランドが計画通りに進めば、主要な輸出部門、特に衣料品はさらに減少する可能性がある。 ミャンマーからの撤退計画を発表これらの下落は一時的な現象ではなく、SAC が反転させる可能性の低い、より永続的な下落を反映している。資本逃避と生産性向上のための輸入の減少は、体制への信頼の欠如を示しており、貿易と経済成長が停滞し続けることを示唆している。チャットの価値が下落し、国の多重為替レート制度の歪みが拡大するにつれて、これらの傾向は悪化する可能性がある。 ミャンマー国民にとって、こうした貿易動向は二重に心配なものだ。資本輸入の減少は生産性を低下させ、輸出の減少は生計手段の減少を招く恐れがあり、どちらも所得に打撃を与える可能性がある。SACがこれを阻止するために何かできる、あるいはするつもりはないだろう。 2024/220 #ミャンマーの貿易は悪化の一途をたどる