ウォール街の億万長者投資家は第1四半期にNvidia株を売却し、代わりにこれらの3つの株を購入した

プライスウォーターハウスクーパースによると 勉強、 AIは、10年後には世界経済に15.7兆ドル以上の貢献をする可能性があります。そのうち6.6兆ドルは生産性の向上によるもので、9.1兆ドルは消費サイドの効果によるものと推定されています。

AI は人間の介入なしに学習し、冗長なタスクを排除できるため、業界全体でこの技術の需要が高まり、ソフトウェア開発者とチップメーカーの両方に利益をもたらしています。時価総額 3 兆ドルの Nvidia は、AI ブームと株式市場の上昇を牽引してきました。同社は、高まる需要に対応するために、AI 工場、Blackwell チップ、データ センターを積極的に構築し続けています。

AIが私たちの生活や世界経済を一変させる可能性に刺激され、ウォール街の最も優秀で裕福なファンドマネージャーの多くがAI関連株に多額の投資を行った。しかし、コーチュ・マネジメントのフィリップ・ラフォン氏、シタデル・アドバイザーズのケン・グリフィン氏、ミレニアム・マネジメントのイズラエル・イングランダー氏、アパルーサ・マネジメントのデビッド・テッパー氏、ポイント72アセット・マネジメントのスティーブン・コーエン氏など、8人以上の億万長者のファンドマネージャーが、3月末の四半期に合計で数百万株のNvidia株を売却したと、各社の13F提出書類に記されている。

エヌビディア株の売却上位者はフィリップ・ラフォン、ケン・グリフィン、イスラエル・イングランダー。ラフォンは293万株以上を売却した。一方、グリフィンとイングランダーは第1四半期にそれぞれ246万株以上と72万株以上を売却した。この数字はエヌビディアが6月に実施した1対10の株式分割を考慮して調整されていない。

利益確定と熾烈な競争が売り圧力の主な要因

エヌビディア株は過去5年間で2,900%以上、年初来では160%以上上昇し、7月16日の終値は126.36ドルとなった。比較的短期間で巨額の利益を上げた後に株の利益を実現したことが、億万長者の投資家によるエヌビディア株の売却と、数日間で同社の時価総額4,000億ドル以上を吹き飛ばした最近の株価調整を引き起こした可能性がある。

同社のグラフィックス プロセッシング ユニット (GPU) は、GenAI ソリューションを監視し、大規模な言語モデルをトレーニングするハイパースケール データ センターに導入されているすべての AI 対応 GPU の 90% を占めています。強力なバランスシートと GPU の需要の高さにもかかわらず、Nvidia は他にもいくつかの逆風に直面しています。

ライバルのAdvanced Micro Devicesは、データセンター向けMI300X GPUの生産を倍増している。一方、Intelは今四半期にGaudi 3 AIアクセラレーションチップのリリースを準備している。Nvidiaの主要顧客の一部も、自社でAI GPUを構築している。

たとえNVIDIAが市場リーダーとしての地位を維持できたとしても、他のプロバイダーからより多くのチップが入手可能になることで、最終的には同社のハードウェア用のデータセンタースペースが減少することになるだろう。過去30年間、初期段階のバブルを免れた技術トレンドやイノベーションはなかった。投資家は常に新技術の可能性を過大評価するからだ。AIバブルが崩壊すればNVIDIAは大きな打撃を受ける可能性がある。ウォール街の億万長者数人はNVIDIAの株を手放す一方で、いくつかのバリュー株の持ち株を増やした。

Coatueの創設者フィリップ・ラフォンがPayPal Holdingsの株式800万株以上を購入

コーチュ・マネジメントの創業者フィリップ・ラフォン氏は、第1四半期にエヌビディア株約300万株を売却したが、同四半期中にペイパル株801万株を5億3900万ドル相当購入したと、同社の13F提出書類で明らかになった。

フィンテックの決済取引 11%上昇 ピアツーピア決済プロバイダー間の競争が激化しているにもかかわらず、決済量は2桁の成長率を維持したため、3月末の四半期の純利益は65億ドルに増加した。同社は、純収益が前年同期比9%増の77億ドル、フリーキャッシュフローが18億ドルとなったと発表した。

アクティブアカウントの成長が鈍化しているにもかかわらず、過去12か月間にアクティブアカウントによって完了した平均支払いは、新しい10年間で著しく増加しています。株価は1株あたり61ドル以上で推移しています。7月16日時点のPayPalの株価収益率（P/E）は 15.57、 マスターカードの35.26やビザの30.08など、同業他社の水準と比べるとはるかに低い。

ペイパルの株価は過去5年間でほとんど下落したが、2024年には着実に上昇している。CEOのアレックス・クリス氏は実行に注力しており、2024年を移行の年と見込んでいる。割安な評価と、ウォール街のコンセンサスである2028年までの年率16%の利益成長により、ペイパルはお買い得な買いとなる可能性がある。

シタデル創業者のケン・グリフィンがバンク・オブ・アメリカの株式2,243万株以上を購入

シタデルの創設者兼CEOケン・グリフィンの純資産は384億ドル。彼の会社は最も収益性の高いヘッジファンドの一つで、 740億ドル 1990年の設立以来、利益を上げている。シタデルは1000億ドル以上の資産を運用している。13Fの提出書類によると、彼の会社は第1四半期にバンク・オブ・アメリカ（BofA）の株式2243万株を購入した。2024年第2四半期には、BofAは 投稿 資産運用および投資銀行手数料の増加により、利息費用控除後の収益は前年比1%増の254億ドルとなった。

BofA の四半期純収益は 69 億ドルで、主に個人向けおよびグローバル バンキング部門によるものです。デジタル バンキングへの取り組みも成果を上げており、世帯の 77% がデジタル バンキング プラットフォームを積極的に利用しています。デジタル取引の増加により、BofA の業務効率が徐々に向上し、デジタル決済は対面での銀行業務よりも安価であるため、諸経費が削減されます。

バンク・オブ・アメリカは、四半期で15億ドルに達した信用損失引当金を着実に増やしている。ウォール街の銀行は、バーゼル3エンドゲーム規則により資本準備金要件の引き上げリスクに直面しており、JPモルガンなどの銀行は銀行口座開設に手数料を課すようになっている。

しかし、BofAの株価は年初来30%、過去1年間で50%上昇し、直近の取引セッション終了後は44.13ドルで引けた。株価収益率は7月16日時点で15.27倍と着実に上昇しているが、シティグループなどの同業他社に比べるとまだ割安である。BofAは四半期中に54億ドルを株主に還元し、そのうち19億ドルは配当金として支払われた。

ミレニアム・マネジメントの創設者イスラエル・イングランダーがメルク株400万株以上を購入

によると フォーブスミレニアム・マネジメントの創設者イスラエル・イングランダー氏の純資産は124億ドル。同氏の会社は580億ドルのポートフォリオを運用しており、第1四半期には製薬会社メルクの株式402万株を購入した。

メルクは、さまざまながんの治療に用いられるがん免疫療法に使用される主力抗体「キイトルーダ」で有名である。キイトルーダの売上は前年比20％増の69億4000万ドルに上り、価格決定力の強さとがんスクリーニング診断の向上により、年間売上高280億ドルの達成が見込まれている。

同社はまた、がんや心血管代謝疾患の治療薬に関して、いくつかの規制当局の承認を取得し、臨床上のマイルストーンを達成しました。また、腫瘍学のパイプラインを拡大するためにハープーンを買収し、エランコ アニマル ヘルス インコーポレーテッドの水産事業を買収する契約も締結しました。同社のアニマル ヘルス事業は過小評価されている分野です。家畜の健康維持とペットの幸福のための製品に重点を置いています。ペット アニマル ヘルス部門は、メルクにとって安定した収益源となっています。

2024年、株価は年初来10%以上上昇し、昨日は125.44ドルで取引を終えた。四半期全体の収益は前年比9%増の157億5000万ドルとなり、同社経営陣は2024年通期の売上高見通しを643億ドルに引き上げた。

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