Ibex 35は週で0.72%下落し、11,300ポイントの水準を失った。

下落の大部分は今週金曜日に集中しており、0.58%の下落となった。

マドリード、5月24日（ヨーロッパプレス） –

今週の金曜日、Ibex 35は、2週間連続の上昇記録を打ち破り、週次で0.72%の下落を記録し、11,246ポイントに達した。これは、市場の大部分の銘柄で調整と利益確定が行われた週であった。一方、投資家は最新のマクロ経済データを消化し、中央銀行の次の措置を明らかにしようとしている。

今週の詳細を見てみると、スペイン市場の主要指標は、先週金曜日の終値から今日までほとんど離れていないというのが真実です（木曜日の終値では、指標は数日間実質的に引き分けが続いた後、累積でわずか0.15％の下落を示しました）。

XTBのアナリスト、マヌエル・ピント氏は、市場の週ごとの動向を評価し、今年これまでに、長期にわたる高金利のシナリオをもたらす良好なマクロ経済の動向に関して最初の疑念が現れたと述べた。

特に欧州の場合、6月上旬の会合で最初の利下げが行われたと市場が予想して以来、「欧州中央銀行（ECB）による利下げの可能性は大幅に低下した」とみられるなど、注目を集めている。

この結論は昨日から確立されており、経済活動指標の枠組みの中で、ユーロ圏の民間部門の活動が5月に12か月ぶりの高水準に加速したことが、資産運用会社の総合指数（PMI）の暫定値で判明した。PMIは前月の51.7から52.3ポイントに達した。

今年5ヶ月目の欧州製造業PMIは、4月の45.7から47.4ポイントに改善し、15ヶ月ぶりの高水準となったが、依然として活動の縮小を示している。一方、サービス部門のPMI暫定データは53.3ポイントで安定している。

さらに、ピント氏は、金融政策の展開における「もう一つの論点」は給与であり、給与は先月「予想をはるかに上回る水準まで上昇し、中期的なインフレにいくらかの圧力を加えている」と述べた。

米国に関しても同様の傾向が見られる。専門家によると、連邦準備制度理事会（FRB）の議事録は、今後の動きや今後の措置について疑念を強めているという。「現時点では、年内は金利引き下げのみが予想される」と専門家は予測している。

この地域では、米国のPMI指数は2年ぶりの高率で拡大し、4月の51.3から5月は54.4ポイントとなった。製造業は50から50.9に上昇し、サービス業は51.3から54.8ポイントに急上昇した。

米国市場に関しては、Nvidia の第 1 四半期決算が目立っており、この期間の収益は 3 倍、利益は 7 倍の 137 億 4,700 万ユーロに達した。

週次では、Ibex 35の上昇を牽引したのは、Rovi (+5.96%)、Caixabank (+4.6%)、Bankinter (+3.15%)、Inditex (+2.67%)、ACS (+2.51%) でした。一方、下落を牽引したのは、Sacyr (-7.24%)、Acciona (-5.31%)、Cellnex (-5.13%)、Mapfre (-5.12%) でした。

今週金曜日の取引では、アイベックスは0.58%下落し、ネガティブな雰囲気が優勢となったが、終盤にかけて損失は緩和され、指標は午前中の早い段階で失った11,200ポイントのレベルを容易に克服することができた。

今週金曜日、投資家たちはサシル社に注目している。同社は世界中の高速道路コンセッションプロジェクトの開発促進を目的として、今週木曜日の午後に開始した増資で2億2200万ユーロを調達した。

同様に、Acciona Energíaが昨日、市場がすでに閉まっているにもかかわらず、現在の価格予測と予想よりも低い生産量を理由に、2024年通期の営業総利益（EBITDA）に関する年初に発表した予測を引き下げたことは注目に値する。

一方、市場が開いて数分後、ラ・カイシャ銀行財団の産業部門であるクリテリア・カイシャは、9億8,300万ユーロでACSの株式の9.4%を取得し、これによりクリテリアのイシドロ・ファイネ社長が建設会社の取締役会に加わることになる。

この状況では、ACS は当日の株式市場で最高のパフォーマンスを示した銘柄で、2.77% 上昇し、Rovi (+1.61%)、Enagás (+0.94%) がそれに続きました。反対に極端な値動きとなったのは、Acciona (-7.13%)、Sacyr (-6.58%)、Acciona Energía (-5.29%) でした。

今週のその他の欧州市場の株価動向については、下落が共通しており、フランクフルトは0.06%、ロンドンは0.74%、パリは0.89%、ミラノは2.57%の下落となった。

一方、ブレント原油は1週間で2.2%下落し1バレル82.1ドルとなり、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）は2.4%下落して77.65ドルとなった。

債券市場では、10年満期のスペイン国債の利回りは、1週間でほぼ10分の1上昇し、3.342%で引けた。これにより、ドイツ国債に対するリスクプレミアムは10分の2上昇し、76ベーシスポイントとなった。

外国為替市場では、ユーロは先週金曜日からドルに対して0.15%下落し、コミュニティ通貨1単位あたりの為替レートは1.0853ドルとなった。

月曜日に2,450ドルの過去最高値に達したトロイオンスの金価格は、週を通して下落し、欧州時間の取引終了時には累計3.33%下落して2,334ドルとなった。

一方、米国証券取引委員会（SEC）は、ETFまたはイーサスポット上場投資信託の導入に必要な規制変更に「ゴーサイン」を出しており、これにより暗号資産への投資範囲の拡大が可能になる。

その後、イーサリアムは週足で約20％上昇し、3,675ドルまで上昇した。一方、最も有名で最も価値の高い暗号通貨であるビットコインは、同じ期間に3％上昇し、68,100ドルまで上昇した（ただし、週の初めには約72,000ドルで取引されていた）。

来週の鍵

来週は、インフレデータ（ユーロ圏の5月の消費者物価指数と米国の基調的な民間消費デフレーター）に注目が集まるだろう。これらのデータは、中央銀行の金融政策への影響に関連する最新の物価見通しを提供するだろう、とレンタ4のアナリスト、エドゥアルド・イメディオ氏は述べている。

同様に、経済活動に関しては、世界経済のサイクルのタイミングを知る上で決定的な要因でもある先行サイクル指標（中国のPMI、ドイツのIFO、米国の消費者信頼感）に注目が集まるだろうと説明した。