SpaceX または Stripe に投資したいですか? そのための基金があります。

決済の新興企業である Stripe は、この世代でシリコンバレーから出現した最も成功した企業の 1 つです。 昨年、同社の評価額は650億ドルに達した。 しかし、設立以来 15 年間、ほとんどの個人が投資する方法はありませんでした。

それは問題です 個人投資家を長年悩ませてきた、Stripe、SpaceX、OpenAIなどの新興企業が非公開市場で莫大な評価額に急上昇する中。 非公開のハイテク新興企業に投資できるのは、富裕層のいわゆる認定投資家だけだ。 企業が創業してから10年以上経って上場するまでに、多くの場合、企業の成長は鈍化し、企業の評価額は高くなっています。

新しいファンド、Destiny Tech100 は、斬新なソリューションでこの状況を変えようとしている。 Stripe、SpaceX、OpenAI、Discord、Epic Games を含む 23 社の非公開テクノロジー企業の株式を含む上場ファンドを提供しています。 先週ニューヨーク証券取引所で取引を開始したこのファンドは、保有銘柄を100社の新興企業の株式に拡大する計画だ。

同ファンドの親会社であるデスティニーXYZの最高経営責任者ソハイル・プラサド氏は、自身の目標はテクノロジー業界のトップ非公開企業の一部を誰でも所有できるようにすることだと述べた。

「現在、これらの企業の株主となっている個人投資家が数万人いる」と同氏は語った。

このファンドは、プライベートエクイティ、ヘッジファンド、ベンチャーキャピタルを含む民間の「オルタナティブ資産」への投資が全体的な投資環境のより大きな部分になるにつれて、近年加速している公的市場と私的市場の融合の一環である。 新興企業を追跡するピッチブックによると、民間のハイテク新興企業へのベンチャーキャピタル投資は、2009年の280億ドルから昨年は1700億ドルに増加した。

パンデミックはその傾向をさらに加速させた 少額投資を試みてリスクと成長を追い求める人が増えた 新興企業では、マーケットプレイスでは フォージ そして 増強 投資家が未公開ハイテク株を売買できるようにするために設立された。

それでも、スタートアップへの投資は一般的にほとんどの個人には利用できません。 証券取引委員会は、誰かを認定投資家として認定するには、純資産が 100 万ドル、または過去 2 年間の年収が 20 万ドルであることを要求しています。

認定されていない投資家は、四半期ごとに保有株の一部のみを売却できるインターバルファンドや、資金全体のほんの一部を民間企業に充てるミューチュアルファンドを通じて、非公開の新興企業への投資を試みることができる。

プラサド氏は、2014年に未公開ハイテク株のマーケットプレイスの1つであるフォージの創設者であった。テキサス州で経営コンサルタントをしている父親のような人々に高成長の新興企業へのアクセスを提供するために、2020年にデスティニーを設立したと述べた。

プラサド氏は、大手仮想通貨取引所コインベースの創設者フレッド・アーサム氏など、さまざまな新興企業の創設者を含む投資家から1億ドルの資金を調達した。 チャーリー・チーバー氏、質疑応答サイト「Quora」の創設者。 ヘザー・ハッソン氏は、医療アパレルプロバイダーであるFIGSの創設者です。

プラサド氏と取引担当者5人からなるチームは、その関係を利用して、これまでにデスティニーが購入した新興企業株にアクセスしてきた。 非公開企業は株式を誰に所有させるかを選ぶ場合があります。 しかし、非公開の期間が長くなると、従業員や初期の投資家が現金化することに不安になる可能性があります。 最も価値のある企業は定期的に「株式公開買い付け」を開催しており、従業員が自社の株式を売却できるようになっている。これはDestiny Tech100が株式を購入する方法の1つである。

同基金はまた、 株を買った 金融テクノロジープロバイダーであるStripe and Plaidでは、「先渡契約」を通じて。 これらの契約では、新興企業の従業員は、会社が上場または売却される際に自社の株式を投資家に譲渡することに同意することで現金を得ることができます。

契約については議論の余地がある。 ストライプ 禁止すると言いました 従業員はそのような取引を締結することはできず、先渡し契約は無効になります。 プラサド氏は、同氏のファンドは取引が合法であると確信していると述べた。

Destiny Tech100 の市場評価額は約 3 億 6,500 万ドルです。 投資した企業が売却または上場した後、それらの投資からの収益は配当として株主に分配されたり、ファンドに再投資されたりすることができます。 プラサド氏は、同ファンドは企業の上場後もしばらく株式を保有する計画だと述べた。 この基金には 2.5% の年会費がかかります。

ブルームバーグ・インテリジェンスの調査アナリスト、ジェームス・セイファート氏は、多くの投資家にとって、特に少額の資金でこれらの企業へのエクスポージャーを得るには、このようなファンドが唯一の方法だと述べた。

「たとえ認定を受けて参加できたとしても、投資には非常に高い最低額が必要となることが多い」と同氏は語った。

同氏は、新ファンドの投資家にとって最大のリスクは、株価が原資産の価値を反映しているかどうかだ、と付け加えた。

SEC が非公開のハイテク新興企業に投資できる人を制限しているのには、そのような投資にはリスクが伴うという理由があります。 非公開企業は自社の事業に関する情報を共有する義務がなく、企業の評価を評価することが難しい場合があります。 テクノロジー関連の新興企業の多くも採算が取れていない。

投資家が多くのテクノロジー投資を撤退する中、Destiny Tech100ファンドが利用可能になった。 (人工知能に焦点を当てている企業は引き続き需要があります。) Instacart と レディット、最近上場した有名な消費者向けテクノロジー企業は、最後の非公開評価を下回って取引されています。 Destiny Tech100 はインスタカートの株式を所有しており、株式公開前に購入した。