価値と新たな同盟者のために戦うインドのメディア

ムンバイで来週開催されるFICCI-Framesカンファレンスでの廊下での講演（多くの場合インドメディアのトップのカンファレンス）では、「もしも」に焦点が当てられる可能性は再び低くなるだろう。 「次は何ですか?」について詳しく説明します。

それは、1月の金融崩壊により、 100億ドルのソニーとZEEの合併計画 そして2月下旬、ムケシュ・アンバニ氏が リライアンス・インダストリーズ（バイアコム18とストリーマーのJioCinemaを傘下に持つ）は、ディズニーのストリーミング事業と有料テレビ事業のほとんどを85億ドルの契約で提携する予定である。 インドのメディアは新たな市場リーダーを獲得しようとしている。

世界で最も人口の多い国の国内および国際通信事業者にとって、こうした地殻変動の影響はストリーミング、有料テレビ、チャンネル、広告、スポーツ、コンテンツにまで及びます。

合併したもの 依存 産業と ディズニー インド (Disney+ Hotstar および Star TV) の巨人は、テレビ総視聴者数の 35% を獲得することができます。 広告販売とアフィリエイト手数料を含む放送局の総収益市場の 40%。 シンガポールに本拠を置くコンサルティング会社 Media Partners Asia の計算によると、プレミアム VOD ストリーミング市場の 45% は、SVOD とプレミアム AVOD を含み、YouTube とメタは含まれません。

合併契約は12カ月以内に完了すると見込まれており、リライアンス・ディズニー・グループはウォルト・ディズニー・コンテンツの長期供給契約にも署名し、大幅な社内コスト削減を生み出すことができる可能性が高い。 さらにディズニーのタタ・スカイ衛星事業の株式３０％の取得に向けて入札する可能性もある。

デュアル ソニー-ZEEとリライアンス-ディズニーの地震は、外国企業がインドのメディアで活動することがいかに難しいかを浮き彫りにしている。 ディズニーは 21 世紀フォックスの買収によりインド市場でのリーダーシップを獲得しましたが、その後、 スポーツ権利分野における臆病さが自ら負った傷 そしてスター・インディアについては10億ドルの評価損を検討していると最近報じた。 （また、ディズニーによるインド初の買収も失敗にはならなかった。2012年にディズニーは映画・テレビ大手UTVの完全経営権を買収したが、それは合理化され、解体されただけだった。）

インドでも一連の買収失敗（ETV、Maa、2020年のバイアコム18との提携失敗）を抱えているソニーは、中堅企業からより大きなアジェンダセッターに成長する別の方法を見つける必要がある。 東京の経営陣はこの見通しに興奮しているようだが、有機的成長と買収的成長の両方は難しいだろう。

Zee は株式市場に上場している家族経営の伝統的な企業と見なすことができるため、心配は少ないかもしれない。 Zeeの利益率の低さ、負債、法的問題にもかかわらず、Zeeの膨大なコンテンツライブラリが同社を維持し、他のパートナー企業を惹きつける可能性がある。

インドのメディアおよびエンターテインメント市場はダイナミックで成長しているとみられているが、企業活動に対する躊躇、グローバル企業の苦境、インドにおけるコンテンツの優先順位の再評価などにより、コンテンツ市場への投資はすでに減速している。

プライム・ビデオが発見しているように、リッチー・メータ監督の「密猟者」が最近世界的にヒットしているが、国際的に（ディアスポラの外で）通用するインドの番組を見つけて制作するのは難しい。 インドでは高級ニッチプレーヤーとして位置づけられているネットフリックスだが、それでもなお、サードパーティが制作した映画の権利をより多く購入する企業となっている。 そして、プラットフォームが広告を競い合い、AVODやフリーミアムにさらに拡大し、「次の3,000万人の加入者」をめぐって競争する中、全般的に支出をマスマーケットコンテンツにさらにシフトする必要があるかもしれない。

MPAは、Netflixが今後も好調（そしてインド規模ではニッチ）である一方で、国内番組と海外番組の組み合わせは、新しいViacom18 / JioCinemaとDisneyの組み合わせによって挑戦される可能性があると示唆している。 NBCU、WBD、Disneyを提供できる コンテンツと独自のインド作品。 今週のネットフリックス 2024年の計画を発表であると主張しています より多様性に富み、ライブストリーミングへの移行の可能性を示唆。

メディアの統合、チャンネルポートフォリオやスポーツカレンダーの削減も、放送局のアフィリエイト料収入に影響を与える可能性がある。 この圧迫により、最も大きな打撃を受けるのは、ローカルチャンネル、ニュースチャンネル、そして小規模なクラスターであると予想される。 「タイムズやワーナー・ブラザース・ディスカバリーのような小規模なネットワークは、 [be most vulnerable]。 ソニーも地域での存在感が限られているため、地元企業からの挑戦を受ける可能性が高い [distribution platform operators]。 対照的に、より広範囲で集中したチャネルポートフォリオを誇るZeeやSunのような大手企業は、最も影響を受けにくい」とMPAは新たなリサーチノートで述べた。

また、FICCI-Frames の経営幹部の多くの関心はスペクトルのプレミアムエンドに注がれますが、ソーシャルビデオは依然として巨大で成長しており、Alphabet の YouTube と Meta (Facebook、Instagram、Whatsapp) が市場の支配的なリーダーとなっています。 （インドではTikTokは禁止されています。）

MPA の推定によれば、ビデオは YouTube とメタ両方の総収益の約 30% を占めています。 3 億人を超える Instagram ユーザーを抱えるインドは、米国やブラジルを上回る、Instagram リールの最大の市場です。 YouTube にとって、大画面テレビは最も急速に成長しているセグメントとなり、2023 年上半期の時点でユーザー数は約 6,000 万人に達しています。「2023 年には、両方のプラットフォームが優位性を維持し、合わせてオンライン動画全体の 55% のシェアを獲得しました」 MPA のレポートでは、この市場は急速に拡大している AVOD セグメントの約 75% を占めていると述べています。

地上に近く、多様な現地言語で運営でき、コンテンツを所有できるインドのテレビチャンネルには、放送局兼 VOD 事業を成長させるチャンスがあるが、メタやグーグルのテクノロジーが不足しており、そこに到達するために合併や提携を模索する可能性がある。

ストリーミングの分野では、大手を超えてインドはさまざまな言語を話し、そのほとんどは小規模の専門ストリーマーによって十分に対応されています。 巨大企業は、その資金力を利用してコンテンツをさまざまな言語に吹き替えることで、いわゆる地域市場にサービスを提供しているが、次の取り組みは、インドの主要な言語グループすべてでオリジナルの番組を委託することだ。

インドには 2 つあります。比較的小さいながらも世界的に知られる英語を話すインドと、広大で多言語を使用し、ますます裕福で野心的なバーラト (古代サンスクリット語での国名) が成長の源泉となります。 アンバーニ氏は大規模な野心を持っており、すでに通信および小売部門でインド市場のリーダーシップを獲得しています。 ディズニーとリライアンスの契約は、メディアビジネスで同様の結果を達成するための同氏の戦略となるだろう。