科学＆テクノロジー

予想を上回るインフレ報告を受けて株式市場は下落

火曜日の株式市場は、予想を上回るインフレ統計を受けてトレーダーらが金利が長期にわたって高止まりすると予想したことを受け、投資家が連邦準備制度理事会（FRB）が今後数カ月間に経済にブレーキをかけるとの見方を減らしたため、下落した。指標となるＳ＆Ｐ５００種株価指数は１％超下落した。 経済の回復力と企業利益に対する強気な見方が株価を継続的に新高値に押し上げており、同指数が今年これほど大きな損失を被ったのは他に一日だけだった。投資家は依然としてFRBが経済全体に大きな痛みを与えることなくインフレを管理可能な水準に戻すと期待している。 しかし、火曜日に発表された消費者インフレ報告で、物価が予想よりも早く上昇していることが示され、この予想は圧迫された。ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズの米国債券部門責任者、グレッグ・ウィレンスキー氏は、消費者統計は「FRBや市場が望んでいた、あるいは予想していたよりも好調だった」と述べた。インフレ率が高止まりする期間が長ければ長いほど、FRBが利下げを先送りする可能性が長くなり、既に弱さの兆しが見え始めている経済のねじれが逆転し、ウォール街の熱意が弱まる可能性がある。投資家の金利予想の変化に敏感な２年米国債利回りは１０分の１ポイント上昇し約４．６％となり、同市場では大きな動きとなった。市場ベースの金利が上昇するにつれてドルの価値も上昇し、世界中の通貨に圧力をかけ、日本円は11月以来の安値水準に近づいた。不安定な取引状況の中、一部の企業は市場が落ち着くまで待つことを優先し、新規債券の販売を一時停止することを選択した。シティの株式アナリスト、スチュアート・カイザー氏は、インフレ統計は「状況を一変させるものではない」ものの、投資家が利下げ期待を後退させているため、短期的には株式市場の下落を引き起こす可能性が高いと述べた。 「今日のプリントは明らかに良くなかった」と彼は言った。今年の初め、投資家は、インフレ率が不安定ではあるものの持続的に低下したことを受けて、FRBが来月利下げを開始する可能性が非常に高いと考えていた。 投資家は現在、3月の利下げへの賭けを放棄しており、FRBの期待は5月のFRB会合を超えて次回6月の会合まで延期されている。プリンシパル・アセット・マネジメントのチーフ・グローバル・ストラテジスト、シーマ・シャー氏は「３月利下げは完全に議題から外れた」と述べた。 「しかし、経済活動が順調に推移し、最終的に前回のFRB引き締めの影響が現れ始めれば、5月はまだ存続する可能性がある。」投資家やアナリストは、一つのインフレ報告が経済の深刻な景気後退を回避するという期待を打ち砕くわけではないと注目していた。バンク・オブ・アメリカが火曜日に発表したファンドマネジャーを対象とした調査では、楽観的な見方がFRBが利上げを開始した直後の2022年4月以来の最高水準にまで高まっていることが示された。 調査によると、投資家が世界中の株式市場に現金を注ぎ込んでおり、米国株への配分が2021年11月以来最高となっているという事実がその裏付けとなっている。しかし一部の投資家は、FRBの利上げの効果がまだ経済に十分に反映されておらず、利下げが遅れれば景気が低迷に陥るリスクが高まっていると懸念している。国内経済の健全性に密接に関係する幅広い中小企業を追跡するラッセル2000指数は、最近の取引で大幅な上昇を記録した後、火曜日に3％以上下落した。指数が一日の終わりまでこうした下落を続ければ、１日のパフォーマンスとしては２０２２年９月以来最悪となる。 #予想を上回るインフレ報告を受けて株式市場は下落