InCred Money が 1.5x Nifty Accelerator MLD を開始し、0 ～ 14% のリターンで元本保護を提供

InCred Groupの小売ウェルステック部門であるInCred Moneyは本日、元本保護とともにインドの株式ストーリーに参加したいと考えている投資家向けに、同社のプラットフォーム上でInCred 1.5x Nifty Accelerator MLDを立ち上げた。 これは、2023年8月の最初の発売に続き、同社の2回目の市場連動債券（MLD）の提供となる。

この銘柄は 2 月 7 日に開始され、2 月 29 日に終了します。1.5 倍のニフティ MLD は、ニフティ 50 インデックスのリターンの 1.5 倍 (150%) に相当するリターンを提供し、2026 年 4 月の満期時点での合計リターンは最大 33% に制限されます ( 26か月）。 さらに、MLD は満期時の元本保護を 100% 提供するため、投資家の初期投資の安全性が確保されます。 この製品の信用格付けは Crisil PP-MLD A+ で、見通しは「安定」です。

InCred 1.5x Nifty Accelerator MLD は、InCred Financial Services Limited (IFSL) によって発行されます。 InCredは2023年12月にユニコーンの地位を獲得し、2023年4月から12月までに2億9800万ルピーの税引前利益（PBT）を記録した。

それに伴うリスクを理解することが重要です。 資金の 80% を発行者の負債に、20% をコール オプションに投資します。 さらに、MLD の収益は基礎となる市場ベンチマークのパフォーマンスに左右され、通常は最小収益 (下限) と最大収益 (キャップ) が特徴です。 さらに、潜在的なリターンが上限を超えるリスクも存在します。 それにもかかわらず、元本保護された MLD は市場リスクを軽減する役割を果たし、原資産が大幅に下落した場合でも損失が発生しないことを保証します。 「InCred MLD のリターンは、市場リターンに基づいて 0% から 14% の範囲です。 リターンは株式市場に連動しているため、投資家はこれを債務商品として考慮すべきではない」と資産管理会社フィンセーフインディアの創設者ムリン・アガルワル氏は述べた。

「インドの株式市場は過去最高値に近く、投資家の関心は依然として非常に高い。 リスクとリターンの観点からポートフォリオを評価する必要がある時期です。 MLD は、下値側では 100% の元本保護があり、満期時には上側で Nifty 50 の 1.5 倍のリターンが得られるため、自信を持って株式市場への投資を続けることができます。 InCred Money プラットフォームの「いつでも流動性」機能は、投資を管理する際の柔軟性と利便性も提供します」と InCred Money の CEO、Vijay Kuppa 氏は述べています。 早期引き出しには 2% の手数料がかかります。

MLD (市場連動債券) は、債券の形で発行されるハイブリッド商品を表し、原資産となる市場ベンチマークのパフォーマンスに応じて収益または利息が決まります。 これらのベンチマークの一般的な例としては、Nifty 50 インデックス、Nifty 100 インデックス、10 年 G-Sec インデックスなどが挙げられます。 MLD には、プリンシパル保護型と非プリンシパル保護型の 2 つの主なタイプがあります。 元本保護 MLD では、投資元本が満期になっても完全に保護された状態が維持されるため、ダウンサイド リスクが軽減されます。 これは、市場ベンチマークでのマイナスのリターンに関係なく、投資家は満期期間の終了時に元本全額を受け取ることを意味します。

では、MLD は正確にどのように機能するのでしょうか? 投資家が MLD を選択すると、投資額は負債部分と市場連動部分の 2 つの部分に分割されます。 負債部分は典型的な社債と同様の成長を経験しますが、市場連動部分はコールオプションなどの商品に割り当てられ、株式に連動した変動配当を提供します。 これらの構成要素を組み合わせた価値が、満期時の MLD の合計価値を構成します。

MLD はさまざまな方法で構造化でき、さまざまな基礎となるインデックス、テナー、および構造のバリエーションを包含します。 一部の MLD はより債務指向 (保守的) なアプローチに傾いており、他の MLD はバランスを保っていますが、さらに他の MLD はより株式指向 (積極的) に偏っています。 したがって、投資家は投資決定を行う前に、リスク選好度を慎重に評価する必要があります。 負債指向の MLD は株式からの分散を求める投資家にとって好ましいかもしれませんが、株式指向の MLD は株式市場と同様のエクスポージャーを求める投資家に対応します。