今年最初の米連銀会合では金利設定の変更はなかった。 米国の中央銀行当局は、昨夏に政策金利を変更した2001年以来、4回連続で主要金利を最高水準に据え置いた。 市場ではFRBが水曜日に金利を変更する可能性は最小限とみられている。
によると FedWatch ツールのインジケーター FRBの金利変更に対する市場の期待を測定する株式市場運営会社CMEは、1月の米国利下げの確率をパーセント単位でのみ把握していた。 中銀は付随声明で「インフレ率が２％の目標に向けて持続的に低下しているという確信がさらに高まるまで利下げは適切とは考えていない」と述べた。
最近の米国経済の発展に関する良好なデータは、FRBが利下げを急ぐ必要がない理由の1つである。 実際、アメリカ経済は、インフレ上昇に対応して中央銀行が行った厳格な金融政策に対してかなりの抵抗を示し続けている。
同庁によると、同氏は「米国のマクロ経済状況は、欧州連合やユーロ圏加盟国のマクロ経済状況よりもはるかに良好に見える」と述べたという。 ロイター マネックスUSAのアナリスト、ヘレン・ギブン氏。
過熱する雇用市場
さらに、FRBは労働市場の逼迫に伴うリスクを認識している。 これは、労働需要が利用可能な労働者の供給を大幅に上回っていることを意味します。 これにより、企業にとって適任な従業員の選択が制限される可能性があり、その結果、賃金、人件費、ひいてはインフレが上昇する可能性があります。
これは、中央銀行が次回会合のいずれかでのみ利下げを決定する理由でもある。
パトリア・ファイナンスの首席アナリスト、トマーシュ・ヴルク氏は、米国の金利はあと数カ月は最高値にとどまるべきだという意見に傾いている。 「多数の求人に関する最新データは、FRBが急いでいないことを裏付けている。 私たちの意見では、市場のかなりの部分がFRBに過大な期待を寄せている」と同氏は述べた。
一方、1月に金融政策を緩和する傾向にあった市場の一部は、内需の伸びが増加しているにもかかわらず、特に不安定なインフレを含まないインフレの中核部分におけるインフレ圧力は高まっていない、と主張した。食料とエネルギーの価格。
「もっと証拠が必要だ」
FRBのジェローム・パウエル議長はその後の記者会見で、米国のインフレ率は依然として中銀の目標である2％を上回っていると回想した。 米国の消費者物価の年間伸び率は、11月の3.1％から12月には3.4％に加速した。 インフレ率はアナリストの予想よりも高かった。
「昨年下半期のインフレ率低下は歓迎すべきことだが、インフレ率が目標に向けて安全な軌道に乗っていることを示すさらなる証拠が必要となるだろう。長期的なインフレ期待はしっかりと固定されているようだ。したがってわれわれは今後、インフレ率の上昇に細心の注意を払うつもりだ」インフレがわれわれの使命の双方にもたらすリスクだ」とパウエル議長は述べた。
同時に同氏は、金融政策の緩和が早すぎたり、逆に遅すぎたりするとリスクが伴う可能性があると強調した。 「したがって、我々は入ってくるデータに基づいて個別の会合で決定を下すことになる」とパウエル議長は、以前の会合ですでに聞かれた言葉を繰り返した。
パウエル議長によると、委員の間では利下げの提案はなかったという。 「しかし利下げの時期についてはかなりの意見の相違がある」と同氏は付け加えた。
FRB総裁は後に市場を驚かせさえした。 同氏は「３月利下げに十分な自信があるとは思えない。３月が最も可能性の高いシナリオではない」と述べ、この発言が株売りを引き起こし、主要Ｓ＆Ｐ指数は水曜日の取引を１．６％安で終えた。
パウエル議長の講演前から、市場は３月会合で最初の利下げが行われると予想していた。 しかし、世界で最も強力な中央銀行のトップは、これらの計画をすぐにテーブルから一掃しました。
逆にドルは上昇し、コルナなど他の通貨に対しても上昇した。 アメリカ通貨に対する為替レートは午後10時時点で23 CZK/USD弱で、国内通貨は0.6%安となった。
FRB当局者らはこれまで、年内に最大3回の利下げがあると示唆していた。 バンクレートの首席財務アナリスト、グレッグ・マクブライド氏によると、利下げのペースはこれまでの利上げペースよりも大幅に遅くなるという。 同氏は「金利はエレベーターで上昇したが、今後は階段を下りていくだろう」と述べた。
今週のFRB会合はこれだけではない。 英国中央銀行は木曜日に会合を開き、金利を現在の水準、つまり5.25％に据え置く可能性が最も高い。
チェコ市場の注目はすでに、チェコ国立銀行が会合する来週に徐々に移ってきている。 これにより金融政策はさらに緩和されるはずで、金利を4分の1から0.5ポイント引き下げるという話もある。 プライムレートは現在6.75パーセントです。
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#FRB長官は株式とクラウンを送り込んだ
2024-01-31 19:00:26